🐹Позитив. Монополия. #Облигации

🥜Итак Друзья, вчера анонсировали новые размещения. Начну с Позитива и кратенько.
🥜Как и говорил, что доходности будут мельчать, это и происходит, как на ожиданиях, так и на факте снижения КС. Понятно, что набрав непомерно и по каким-то причинам, получив повышение КС, можно получить по итогу и знатное снижение по телу. Вот например и для этого надо соблюдать риск-менеджмент и маней-менеджмент. Но в тех условиях, которые мы имеем — участвовать буду. Да, купон не самый сладкий, но больше уже не дают крепкие компании, пусть и компании сейчас не легко, ну и КАМАЗу не легче, а купон не выше!) Ну и почти трёхлетка, так что норм. Спекулятивно тут участвовать не буду, только в дистанцию. 50% от лимита поставлю на 18% и 50% на 19,5%. Если купон утвердят по нижней планке, не хочу иметь всю позицию с купоном 18%. Если купон будет в диапазоне 19,5-20%, то готов зайти под лимит и спокойно могу себе позволить подрезать, если вдруг появятся предложения по интереснее. Если же купон в итоге срежут ниже 18%, участвовать не буду. Понаблюдаю на вторичке, возможно дадут купить дешевле. Если нет, значит нет!
🥜С Монополией чуть сложнее. Амбициозная компания, компания роста. Но фишка компаний роста, как ни странно в росте))). А расти в кризис, то ещё испытание. А для роста нужны инвестиции в себя любимую, а это деньги, а деньги дорогие и это на фоне торможения экономики. 5 выпуск за достаточно короткий период времени и это начинает напрягать. Глянул вчера отчёт за 1ый квартал, долг прилично подрос и вот новый займ. Выручку компания продолжает генерить и по кварталу остаётся с чистой прибылью. Так что пока ничего не угрожает, но надо будет смотреть 2ой квартал и смотреть за динамикой фин показателей. А пока можно ещё посидеть в бумаге. Я перескакивал от выпуска к выпуску и вот очередной момент. Сейчас ситуация более сложная, сейчас период, когда купоны активно подрезают, а прошлый выпуск так и не съездил повыше. И вот тут надо смотреть ближе к делу и ориентироваться на новый купон, если речь идёт о экономической целесообразности прыжка. Для примера, если купон будет по верхней планке в 25,5%, то имеет смысл прыгать если текущий выпуск вы фиксите выше 101,5%. Если ниже, то потеряете в доходности, а выиграете лишь дополнительные 3 месяца жизни бумаги и не факт, что они вам пригодятся! Я подам заявку на лимит через маржиналку и буду ждать информацию по окончательному купону, при этом, посматривая цену 4ого выпуска. Если всё срастётся, то 4 выпуск продаю и жду появление нового выпуска в портфеле. Если математика не срастётся, то остаюсь в старом, а в новом снимаю заявку. Ну и дальше жду квартальник, по которому принимаю решение о дальнейшем пребывании в данной компании.
🥜По дистанционке пока всё, ближе к делу посмотрю Медскан. А пока жду в портфеле бумаги УЛК. Вчера размещение закончилось, купон вышел 25,5%. Так что в этом плане всё хорошо!)
🐹Больше материала и идей тут: t.me/+Vr8g1Fj1MZhkN2Iy
🤖Бесплатно опробовать Хантера, моего сканера волатильности можно тут: t.me/HunterMoexBot?start=smartlab