модель

Всем здравствуйте.

Небольшой пост о дальнейших перспективах Транснефти. Около полутора месяцев  назад тут рисовал на бумаге несколько рабочих циклов. Одним из самых коррелирующих с рынком является двухлетний цикл, и пока что бумага идёт по нему (понятно, что с отклонениями, т.к. это только один цикл из активных). Вот цикл:



Рынок:



( Читать дальше )

Всем привет!

Погода сегодня что-то не очень — дождь моросит с утра, да и похолодало. Не поехали за город, остались дома. Но, ближе к теме.

На Роснефти нашёл несколько интересных циклов для построения модели — выбрал три из них с хорошей корреляцией к рынку на тестовом периоде 1,5 года:

1) Цикл продолжительностью 609 дней, высокая корреляция к рынку, равная 0,73



2) Цикл продолжительностью 499 дней, тоже с высокой с корреляцией к рынку, равной 0,77 на том же периоде 1,5 года



( Читать дальше )

Всем привет!

Поработал над ЛУКом. Нашёл несколько интересных циклов с хорошей корреляцией на текущем рынке и объединил их в одну модель. Всего для модели отобрал три цикла — все они с близкой продолжительностью: 630 дней, 664 дня и 687 дней. Начну с первого из них:


Высокая корреляция с рынком: 0,79 на периоде 1 год и 4 месяца. Следующий цикл, тоже очень хорошая корреляция:



( Читать дальше )

Всем привет!

Сегодня закончил составление пробной циклической модели по Аэрофлоту. Бумага берет всё новые и новые вершины, и очень интересно попытаться построить циклическую модель движения котировок. По Аэрофлоту есть две особенности: во-первых, по бумаге работают долгосрочные циклы с периодом от 2-х лет и более, а, во-вторых, они инвертированы (инверсия циклов — это вообще отдельная тема).

Всего в рассматриваемую модель вошли 4 цикла. Начну отдельно по каждому из них.
На первом рисунке цикл продолжительностью 913 дней с очень хорошей корреляцией, равной 0,86 на тестовом периоде 24 месяца:


На втором рисунке представлен более короткий 730-дневный цикл, но также с высокой корреляцией = 0,70 на том же тестовом периоде 24 месяца:



( Читать дальше )

Всем доброго времени суток!

Смотрю на Брент, и на таймфрейме Н4 очень похоже на формирование фрактала с инверсией относительно точки вращения. Если цене будет угодно пойти по нему, то из точки 3' будет разворот вверх. По срокам приходится приблизительно на 11 мая  Пока так, а дальше посмотрим, как пойдет (есть ещё один вариант, но он пока только на уровне идеи… там возможно удлинение волны вниз — к 11 мая понятно будет):



Успехов!

Всем доброго дня!

Хочу поделиться с вами примером циклической модели по обычкам Сургутнефтегаза, построенной всего на трех циклах (хотя, почему — всего? Бывают модели, успешно работающие даже на одном цикле). В составе модели их может быть намного больше, но не всегда это приводит к улучшению её качества — бывает, что, наоборот, резко ухудшает качество прогноза. Поэтому, приходится искать золотую середину между детализацией и предсказательной способностью, применяя разные хитрые штуки.

Итак, первый цикл продолжительностью 354 дня. Построен на котировках до 8 февраля 2017 года:


Следующий цикл продолжительностью 630 дней, также построенный на котировках до 8 февраля 2017 года:



( Читать дальше )

Доходность принято считать за один год.
Как мы рассматриваем торговые системы и вообще любые вложения денежных средств?
Конечно с точки зрения соотношения риск\прибыль!
И… это верно, ведь допустим ТС с потенциальной доходностью за год выдаёт 100% при просадке на капитал 20%.
Хорошее соотношение 1 к 5, я бы сказал отличное.
А, другая система при прибыли скажем 75%, выдаёт риска на 12%. Соотношение 1 к 6,25.

Тут всё ясно, инвестор выберет 2 модель.

Но, есть один нюанс, просадка может быть не один раз за год, а скажем 2 раза или даже 3 на те же 12%.
Не каждый сможет психологически выдерживать просадки по счету (В нашем случае, я специально взял низкий риск).

Я предлагаю считать доходность не как максимальная сумма заработанная за год, а как доходность за вычетом максимальной просадки.
Я так называю, «Безопасную доходность» на рынке, можно сказать «Гарантированную».
Считать исключительно от максимальной суммы за прошлый период\ы усреднёно!
Если вы например, не торговец, а инвестор, то эта модель может быть вам очень полезна!

( Читать дальше )

   Больше инвестиционных идей и обзоров акций в группе VK : arcaniscapital

   1ая часть: http://smart-lab.ru/blog/359509.php
   2ая часть: http://smart-lab.ru/blog/359656.php
   3ая часть: http://smart-lab.ru/blog/361646.php
   4ая часть: http://smart-lab.ru/blog/361934.php

   Итак, мы подошли к заключительному этапу оценки – присвоению рейтингов. Думал
ограничиться только оценкой, но решил продолжить цикл статей. Следующая часть будет
о том, как определить справедливую цену облигации, согласно ее рейтингу.

   После четырех частей статьи у нас есть вот такая модель (рейтинги в соответствии со
значениями показателей и веса):

   Попробуем применить нашу модель для анализа НЛМК. Для простоты расчетов возьмем
отчетность за 2015 год. Результат расчетов:

( Читать дальше )

Больше инвестиционных идей и обзоров акций в группе VK : arcaniscapital

1ая часть: http://smart-lab.ru/blog/359509.php
2ая часть: http://smart-lab.ru/blog/359656.php
3ая часть: http://smart-lab.ru/blog/361646.php

   Итак, в предыдущих частях мы разобрались: как выбрать, посчитать и исключить  коэффициенты, необходимые для анализа. Сейчас начнем с того, что постараемся придать корректные веса тем параметрам, которые мы выбрали.

   Какой-нибудь научной методики присвоения весов у меня нет, я придумал её сам. У нас есть: ICR, debt/EBITDA и ROA. Давайте исходить из логики. Есть 3 коэффициента, веса в сумме должны давать 1. Значит базово, каждому коэффициенту будет присвоен вес равный 0,33. Можно на этом ограничиться, но улучшить модель не помешает. Снова обратимся к таблицам с компаниями:

ICR, долг/EBITDA, ROA:

( Читать дальше )

Больше идей и обзоров в группе VK : arcaniscapital

   Продолжаем разрабатывать свою модель оценки облигаций.

   В прошлый раз мы остановились на том, что проанализировали прогнозируемую способность коэффициента покрытия процентов и составили вот такую таблицу:

   Я составил аналогичные таблицы для 3ех других коэффициентов, которые мы выбрали для модели. Соответственно Долг/EBITDA, ROE и ROA:

( Читать дальше )