лента

Сектор продуктового ритейла чувствует себя сейчас крайне неоднородно. Х5 отчитался нейтрально,  Лента продолжает приятно удивлять (разобрал отчет в закрытом канале ), а вот Магнит откровенно провалился.

📈 Главным драйвером все еще остается продовольственная инфляция. В августе она составила 9,8% г/г и постепенно пошла на спад. Осень покажет, был ли это разовый сезонный фактор или же устойчивый тренд. Держим в уме, что ЦБ добивается цели по снижению инфляции в основном, за счет непродовольственных товаров (спасибо крепкому рублю).

🛒 Начать сравнение предлагаю с выручки и (что важнее) LFL-показателей по итогам 1 полугодия (г/г).

Выручка:

Х5: +21,2%

Лента: +24,3%

Магнит: +14,6%

LFL-чек:

Х5: +11%

Лента: +9,6%

Магнит: +9,3%

LFL-трафик:

Х5: +2,9%

Лента: +2,2%

Магнит: +0,4%

👌 На операционном уровне вся троица проявила себя неплохо: трафик не падает, чеки растут сопоставимо с инфляцией. Но аутсайдер понятен — это Магнит.

⛔️Главным испытанием для сектора стал рост издержек. Инфляция, к сожалению для бизнеса, выражается не только в выручке, но и расходах (на зарплаты, маркетинг, коммуналку, логистику).

( Читать дальше )

🍏Лента — российская розничная торговая компания, ведущий многоформатный продуктовый и FMCG-ритейлер. Развивает форматы гипермаркетов, супермаркетов, магазинов у дома и дрогери.

🤑Финансовые показатели

Выручка:
2020 – 445₽ млрд (+7% г/г)
2021 – 483₽ млрд (+9% г/г)
2022 – 537₽ млрд (+11% г/г)
2023 — 615₽ млрд (+15% г/г)
2024 — 888₽ млрд (+44% г/г)
Среднегодовой рост≈16,3%

Чистая прибыль:
2020 — 17,4₽ млрд (+929% г/г)
2021 — 13,6₽ млрд (-22% г/г)
2022 — 4,85₽ млрд (-64% г/г)
2023 — -2,63₽ млрд (-154% г/г)
2024 — 22,5₽ млрд (+956% г/г)
Среднегодовой рост≈6

Сравнение мультипликаторов:
P/E — 7,7, среднее – 11,1
P/S — 0,21, среднее – 0,19
ROE — 16,8%, среднее — 11,3%

🤔Исходя из мультипликаторов, компания выглядит справедливо оцененной

🍏Итоговый разбор компании Лента

По итогам полугодия ростом чистой прибыли отличилась только Лента (+44,5% год к году). У всех остальных компаний сектора результаты сильно хуже, даже у X5 Retail Group🍏.

Самый высокий уровень рентабельности по EBITDA традиционно у Fix Price (11%), а на втором месте Лента (7,5%). Все ещё опережает Пятёрку и Магнит.

( Читать дальше )

Головная структура DIY-ритейлера OBI в России ООО «ОБИ ФЦ» в начале сентября зарегистрировала домены «Дом-Лента.РФ» и «Домлента.РФ», следует из данных СПАРК. Два источника “Ъ”, знакомые с планами компании, говорят, что она планирует развивать OBI как суббренд продуктовой сети «Лента», под наименованием «Дом Ленты».

Ребрендинг может обойтись в сумму около 200 млн руб.

www.kommersant.ru/doc/8057456

2. Содержание сообщения
2.1. Дата принятия председателем совета директоров (наблюдательного совета) эмитента решения о проведении заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента или дата принятия иного решения, которое в соответствии с уставом эмитента, его внутренними документами или обычаями делового оборота является основанием для проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 19....

( Читать дальше )

🗞🗞🗞🗞 Сеть магазинов товаров для дома OBI в России может быть переименована в «Дом Ленты», утверждают два источника «Ъ». Это связано со сменой владельца: после перехода ритейлера в портфель «Севергрупп» Алексея Мордашова было решено развивать компанию в качестве суббренда продуктовой сети «Лента».

Ребрендинг может обойтись ритейлеру в 200 млн руб. Но вывести на рынок абсолютно новый бренд стоило бы в пять раз дороже, отмечают эксперты.

t.me/kommersant/91526

Ну вот, не прошло и года. как новая беда обрушилась на Россию (.
ТЕ, что в Госдуме обнаружили массовое явление от производителей в нарушение рецептуры выпускаемой продукции.
Разговор идет о еде.
ВДРУГ, заметили, что продаваемая в магазинах продукция стала отличаться вкусом от той что продавалась ранее.
Стали искать причину и обнаружили, что производители стали заменять дорогие градинды в продукции на более дешевые.
к примеру масло на маргарин, сахар на подсластители...
В результате цена в магазинах не изменилась, а вот качество товара упало...
И причем это стало массовым явлением.

читаем статью- finance.mail.ru/article/v-gosdume-zayavili-o-massovoy-stelsflyacii-v-magazinah-67982205/
делаем выводы...

Чернышов заявил, что россияне стали жертвой стелсфляции.

 />/>/>/>/> Источник: © РИА Новости

МОСКВА, 21 сен — РИА Новости. Россияне стали жертвой двойной тактики производителей — «шринкфляции» и «скимпфляции», которые вместе формируют феномен «стелсфляции», заявил РИА Новости вице-спикер Госдумы Борис Чернышов (ЛДПР) со ссылкой на исследование, проведенное его командой.

( Читать дальше )

Приветствуем новых подписчиков и трейдеров!
Все чаще мы начинаем слышать разговоры об охлаждении экономики, но это касается не только России. Наша команда считает необходимым для финансовой грамотности подписчикам понять суть ситуации и даже на этом получить дополнительный доход. Здесь нет ничего страшного потому что это цикличный процесс, который уже был в 2008 г. Научно называется «стагнация».

Речь идет об экономиках 70% стран мира. Нынешняя геополитическая неопределенность снижает доверие потребителей и различные ограничения бизнеса, например огромное количество санкций в разных странах от США и ЕС. Этот инструмент давно устарел для России и Азии.

Вторая причина кризиса связана с тарифами торговой войны Трампа. Мы давно наблюдаем как снижаются цены на нефть. С начала текущего года цены упали на -14%📉, что отражается на доходах федерального бюджета. Вот поэтому ключевая ставка так медленно понижается. Однако это не повод, что на этом нельзя заработать инвестору.

Какие компании будут бенефициарами в замедлении экономики?

( Читать дальше )

В июле 2025 года ассортимент в российских продуктовых сетях уменьшился: продовольственных товаров — на 2,3% год к году, непродовольственных — на 1,8%, сообщили в исследовательской компании «Нильсен». Особенно заметно снизилось разнообразие алкогольной продукции (−5,6%) и детских товаров (−5,1%).

Эксперты связывают это с несколькими факторами. Во-первых, ритейлеры сокращают вывод новинок, чтобы оценить успешность уже представленных марок. Во-вторых, уменьшается средняя площадь торговых залов, что заставляет оставлять только самые востребованные позиции. По данным Infoline, в январе–июле средняя площадь магазинов сократилась на 0,7% и составила 312 кв. м.

Развитие ультрамалых форматов усиливает эту тенденцию. «Магнит» открыл магазины «Заряд от Магнита» (около 100 кв. м), а X5 Group начала тестировать «Перекресток Select» с торговой площадью около 400 кв. м, втрое меньше стандартного супермаркета. Такие объекты ориентированы на готовую еду (30–40% ассортимента) и минимальное присутствие непродовольственных товаров.

( Читать дальше )

Лента и ИКС 5 — два крупных представителя потребительского сектора на Московской Бирже. Сравнили компании и определили, чьи акции выглядят интереснее.

ИКС 5 — ведущая компания на рынке продуктовой розницы, которая управляет торговыми сетями Перекрёсток, Пятёрочка и Чижик. В периметр группы входят в том числе цифровые сервисы Vprok.ru, 5Post и Много лосося.

Лента — крупнейший оператор гипермаркетов, которые занимают значимую долю в бизнесе компании. В последние годы Лента активно развивает сеть более мелких форматов, в том числе за счёт сделок M&A.

Ранее мы сравнивали ИКС 5 с Магнитом, но сейчас последний явно отстаёт по темпам развития бизнеса. Лента показала неплохие операционные и финансовые результаты, поэтому мы решили сравнить именно её бумаги с ИКС 5, занимающим ведущие позиции в секторе.

1. Масштаб

ИКС 5 является лидером на российском розничном рынке, и его преимущество по объёмам продаж и доле рынка выглядит предсказуемым. Торговые площади ИКС 5 в 4 раза превышают площади Ленты. За минувшие четыре квартала выручка ИКС 5 составила 4,3 трлн руб., тогда как Лента почти достигла рубежа в 1 трлн. Здесь фиксируем победу ИКС 5.

( Читать дальше )

Лидером FMCG-ритейла по темпам роста выручки по итогам 2кв 2025 года стала Лента, увеличившая показатель на 25,3%, до ₽265,2 млрд — Интерфакс со ссылкой на INFOLine.

 X5 на третьем месте (рост на 21,6%, до ₽1,17 трлн

www.interfax.ru/business/1047336).