исследование

Компания Chainalysis представила исследование, в котором отмечается, что владельцы крупных объемов Биткоина или как их еще называют «Биткоин-киты» не причастны к высокой волатильности ведущего цифрового актива. С этой целью были изучены транзакции на 32 крупнейших кошельках с объемом денежных средств в 1 млн BTC.

«Биткоин-киты» – это люди или организации, которые владеют большим количеством криптовалюты и, как считается, оказывают влияние на волатильность рынка. Однако, как показывают данные Chainalysis, «Биткоин-киты» – это «неоднородная группа, и лишь треть из них являются активными трейдерами. И хотя у этих китов-трейдеров очевидно есть возможность делать достаточно большие транзакции, чтобы влиять на рынок, они всё же торгуют против большинства других трейдеров, предпочитая покупать криптовалюту, когда её курс снижается».

Исследователи поделили 32 кошелька «Биткоин-китов» на 4 группы. Самая активная состоит из 9 кошельков, которыми владеют трейдеры, постоянно совершающие биржевые транзакции. На них приходится более 332 тысячи монет общей стоимостью более 2 млрд долларов. Большинство из этих трейдеров, предположительно, пришли на рынок в 2017 году.

( Читать дальше )

Совет по финансовой стабильности FSB опубликовал аналитическое исследование под названием «Криптовалютные рынки: потенциальные каналы для будущих последствий финансовой стабильности». В работе говорится о том, что криптовалюты не несут угрозы для международных экономических процессов.

Согласно отчету международной организации, основанной странами G20 и состоящей, в частности, из центральных банков и министерств финансов, банкиры не видит существенной опасности в криптовалютах, так как их общая рыночная капитализация упала с $830 млрд до $210 млрд, что едва достигает 2% от глобальной стоимости золота.

Тем не менее, FSB призывает регуляторов внимательно следить за рынком цифровых валют в условиях их быстрого роста, а также предупреждает о возможном манипулировании криптовалютными ценами.

«Неликвидность, собственность, фрагментированная структура рынка и другие проблемы также делают криптовалютные активы потенциально восприимчивыми к манипулированию ценами», – подчеркивает организация.

( Читать дальше )

Управления по борьбе с наркотиками США представило результаты исследования, согласно которому доля использования Биткоина в незаконных целях относительно легальных финансовых операций за последние пять лет снизилась в девять раз.

Такой статистикой поделилась с Forbes сотрудница американского Управления по борьбе с наркотиками Лилита Инфант. Буквально несколько человек в мире осведомлены в этом вопросе лучше, чем она. Команда, в состав которой входит Инфант, специализируется на расследовании преступлений в киберсфере, в частности в дарквебе. Десять участников команды работают в тесном сотрудничестве с Министерством юстиции. В числе прочего они уже давно следят за нелегальным оборотом криптовалют.

Стоит отметить, что 10% криптовалютных операций в наши дни и пять лет назад — это две большие разницы. В январе 2014-го, когда данные об объёме торговли биткоином начал публиковать сайт CoinMarketCap, внутрисуточный объём транзакций в среднем составлял приблизительно $50 млн.

( Читать дальше )

В последнее время многие из известных криптовалютных аналитиков прогнозируют скорый приход на рынок институциональных инвесторов. Они отмечают, что скептики частно недооценивают так называемый синдром упущенной выгоды или FOMO, из-за которого в ведущий цифровой актив могут быть привлечены значительные объемы денежных средств.

Сегодня крупные компании, такие как Microsoft и Starbucks, уже позволяют клиентам применять Bitcoin, и в краткосрочной перспективе все большее количество институтов будет инвестировать в электронную валюту из-за боязни упустить выгоду (FOMO), утверждает владелец Galaxy Digital М. Новограц.

По словам основателя Fundstrat Global Advisors Т. Ли, два основных фактора будут способствовать росту цены BTC к завершению года: укрепление инфраструктуры рынка криптобирж и страх упущенной выгоды (FOMO) среди институциональных инвесторов. Т. Ли также приводит в пример проект Bakkt, созданный ICE, Starbucks и Microsoft. Это первая регулируемая платформа, целью которой является предоставление брокерских услуг и хранение цифровых валют для крупных инвесторов.

( Читать дальше )

Отрывок из книги:

Давайте начнем с изучения достижений фондов, эффективно работавших на протяжении длительного периода времени. Рис 1 возвращает нас в 1970 год и демонстрирует данные за период до 2005 года по 355 фондам, которые существовали на начало периода. Вот первый неожиданный факт: 223 фонда – почти две трети – вышли из бизнеса. Если ваш фонд долго не просуществует, как же вы сможете инвестировать на длительный срок?

В любом случае 223 фонда из числа существовавших в 1970 году исчезли бесследно; по большей части они были неэффективны. Еще 60 работают и по сей день, но результаты их деятельности оставляют желать лучшего. Итого: 283 фонда (почти 80 % из первоначальных 355) так или иначе потерпели неудачу. Еще 48 фондов обеспечивали доходность, с точностью до процента равную доходности по индексу S&P 500, – то есть соответствовали доходности фондового рынка.
Значит, остается лишь 24 взаимных фонда (только один из 14), способных переиграть рынок больше чем на 1 % в год. Откровенно говоря, результаты не впечатляют! Более того, у 15 из этих 24 фондов перевес над значением S&P 500 не превышал 2 % годовых – а такое превосходство можно объяснить как профессионализмом, так и чистым везением.
Итак, у нас осталось девять (!) стабильно успешных в долгосрочном периоде фондов. Переигрывать рынок на 2 % годовых и больше в течение 35 лет, бесспорно, серьезное достижение. Но есть один не сразу бросающийся в глаза нюанс: шесть из этих девяти победителей достигли своего пика много лет назад, часто будучи еще совсем небольшими фондами. На рисунке 2 -Великолепная девятка победителей

( Читать дальше )

Компания Satis Group, известная в сфере ICO-консультирования, представила исследовательский отчет, согласно которому объем торгов криптовалютой в 2019 году вырастет на 50%. При этом возможности обеспечения сохранности личных данных пользователей в долгосрочной перспективе увеличатся.

По прогнозам аналитиков Satis Group, совокупный объем криптовалютных торгов в этом году составит 7,3 трлн долларов, в следующем году вырастет на 50% и до 2028-го года продолжит расти со среднегодовым совокупным темпом роста в 9%.

В отчете аналитики Satis приводят подробный разбор распределения торговых объемом, отмечая что 70% объема криптовалютных торгов приходится на 20 основных криптобирж, включая Binance и OKEх, и только 0,2% – на децентрализованные биржи, как 0х и IDEX, объясняя это тем, что децентрализованные биржи пока не позволяют обмен с фиатными валютами.

Согласно опубликованному отчету, совокупный объем торгов на криптовалютном рынке в 2018-ом году достигнет 7,3 трлн долларов, что составляет примерно 10% рынка ценных бумаг США.

( Читать дальше )

Компания Chainalysis предоставила аналитический отчет, согласно которому в конце августа этого года на активных кошельках пользователей ведущей криптовалюты находилось 4,8 млн BTC, что является историческим максимумом. Это составляет около 32% от общей эмиссии криптовалюты, исключая утерянные Биткоины.

В Chainalysis отмечают, что за летний период все денежные агрегаты демонстрировали стабильность: например, у биржевиков было около 22% от объема доступных Биткоинов, а объем Биткоинов для инвестиций составил около 30%. Эксперты компании считают, что это можно считать признаком меньшей чувствительности рынка к ажиотажным настроениям, которые ранее могли вызвать существенное изменение цены криптовалюты после громких новостных сообщений.

«Ни долгосрочные инвесторы, ни новые биржевики этим летом сильно не поменяли свои позиции. Это может говорить о том, что крупные движения на рынке, к лучшему или к худшему, возможны только в ответ на фундаментальные изменения…

( Читать дальше )

Исследование от Positive Technologies позволило установить, что количество атак на криптовалютные торговые площадки за второй квартал этого года выросло вдвое по сравнению с началом 2018 года. Таким образом криптобиржи по-прежнему остаются весьма уязвимой частью индустрии, которая оперирует данными пользователей.

Злоумышленниками применялись разнообразные методы: установка вредоносного ПО, использование «уязвимостей нулевого дня» (неустраненных уязвимостей и вредоноса, против которых еще не разработаны защитные механизмы), кража паролей администраторов с помощью социальной инженерии и т. д.

По словам основателя Crypsis Blockchain Holding Андрея Грачева, бичом номер один на рынке является использование краденых API-ключей для конвертации средств в фиатные деньги. Злоумышленник с собственного счета закупает большой объем неликвидной и мало капитализированной криптовалюты. Затем, используя большое количество краденых ключей от криптокошельков, выкупает его у себя же по завышенной цене за реальные или более ликвидные криптовалюты. В итоге преступник выводит средства в фиатную валюту, а обладатели взломанных криптокошельков остаются с ненужными и ничего не стоящими токенами на счетах.

( Читать дальше )

Валовой внутренний продукт (ВВП) в мире считают одним из самых значимых показателей, отражающих богатство и благосостояния страны. Конечно, само такое утверждение небесспорно, но на текущий момент врядли можно было бы предложить что-то другое на роль основного индикатора, и поэтому резонно разобраться в нём немного глубже и посмотреть, как себя вёл это показатель в России.
График 1, 2 и 3 показывают номинальный и реальный ВВП за 20, 10 и 5 лет соответственно. Темпы роста:
• за 20 лет составляли 19,2% годовых в номинальном выражении, 7,4% — в реальном
• за 10 лет — 10,7% годовых и 2,5% годовых
• за 5 лет – 6,3% годовых и минус 1,2% годовых

График 1

График 2

( Читать дальше )

Роберт Шиллер, ныне профессор Йельского университета, опубликовал в 1981 году поразительные результаты исследования. 

Чтобы разобраться в сути выводов Шиллера, следует сначала подумать о том, что определяет цену акций. Допустим, некий фонд решил купить пакет акций и оставить их у себя навсегда. Другими словами, эти акции не собираются перепродавать, а поэтому прибыль с этих ценных бумаг фонд может получить только в виде дивидендов через некоторое время. Стоимость акций должна быть равна «текущей стоимости» всех дивидендов, которые фонд будет получать впредь после покупки акций, т. е. это такая сумма, в которую оценивается денежный поток после необходимых корректировок, учитывающих, что деньги завтра будут стоить меньше, чем деньги сегодня. Хотя из-за того, что нам точно не известно, сколько прибыли в дивидендах принесет определенный пакет акций, цена акций действительно является лишь прогнозной, отражая ожидания рынка в отношении текущей стоимости всех будущих выплат дивидендов. 

( Читать дальше )