инвесттема

На прошлой неделе Совкомфлот провел свое громкое IPO на Московской бирже. После того, как улеглись страсти и споры вокруг этого события, хочу дать небольшой комментарий того, что я увидел со стороны.

Из каждого утюга всю прошлую неделю я слышал про IPO и просадку акций в первый день. Наблюдал я за двумя дураками. Первый думает: «А не продать ли нам часть компании. Уговорим людей, что это супер актив. Уговорим брокеров, чтобы положить в умы всем эту идею, а потом хоть трава не расти…» 

Второй дурак увидел цену в начале торгов, да как давай кричать: «Ага, попались. Опять хотят продать жуткого качества актив. На кол всех. Мошенники, подлецы..., упало на 20% и дальше упадет…» 

Что вижу я? Разобрал спокойно компанию, посмотрел фин показатели. Все хорошо, с виду приличная компания. Настораживает только слабая динамика прошлых лет, но 2019 вполне достойный. Научившись на рынке вдоволь, я понимаю, что лезть в такие идеи лучше не стоит. Стою в стороне, смотрю на дураков. А тем временем цена сходила вниз, отрасла, сейчас -1,9% от цены IPO, всего. Все ровно, спокойно. Дураки, так и остались дураками.

​​🇷🇺 Индекс Мосбиржи продолжает щупать почву около 2800 п. и потерял -0,64% за неделю. Наш рынок идет в разрез с динамикой американского. Помимо дивидендного гэпа Сбербанка на прошлой неделе, на этой снижают капитализацию индекса отсечки в РусГидро, Татнефти, ПИК и ЛСР.

Нефть продолжают пилить в рамках боковика $40-43 за баррель. Отсутствие новостей от ОПЭК и других потрясений, делают из простого боковика — зону накопления, от которой можем увидеть рост, вплоть до $52. Но это скорее среднесрочные перспективы.

Доллар выглядит слабо. Нерешительность прошлой недели дало волю медведям, которые гонят котировки к 76 рублям за единицу. На недельном таймфрейме ближайшим уровнем поддержки служит 74 рубля, однако не думаю, что мы увидим там доллар в рамках текущей коррекции.

В лидерах роста этой недели оказались бумаги АЛРОСА +1,9%. Только вот акции растерялась около верхней границы восходящего канала и просела на 3% в пятницу.

Сегодня представляю уже традиционную рубрику разборов аналитических статей от ВТБ Капитал со своими комментариями. На этот раз аналитики изучили рынок ювелирных украшений, спрос на которые восстанавливается быстрее, чем ожидали.

К удивлению аналитиков, продажи крупнейших ювелирных ритейлеров в августе превысили не только предыдущие месяцы, но и даже периоды до пандемии. Сразу после снятия ограничений, простой крупнейшего рынка Китая сподвиг на рост в 2 раза спроса на ювелирную продукцию.

Аналитики ВТБ Капитал считают, что спрос на ювелирные изделия продолжит расти. Благодаря этому будут расти продажи алмазов. По итогам всего 2020 года снижение продаж алмазов по всему миру может составить 14%, а не 23%, как они прогнозировали ранее. Также поднимется цена реализации алмазов на 10%. У АЛРОСА, по прогнозам аналитиков, прибыль и дивдоходность восстановятся уже во втором полугодии 2020 года и продолжат расти в 2021 году.

Всем привет, Друзья. Сегодня разберем компанию Татнефть, динамику ее финансовых показателей, структуру акционеров, дивидендную политику и перспективы бизнеса. А также сделаем SWOT-анализ.

Татнефть — одна из крупнейших нефтяных компаний России. Бизнес включает нефтедобычу, переработку и продажу сырья. Также Татнефть работает в сфере нефтегазохии и участвует в капитале компаний финансового сектора. Одноименная сеть АЗС представлена по всей России и насчитывает 795 АЗС. Одним из важнейших проектов компании является нефтехимический завод «ТАНЕКО».

Самая оперативная информация в моем Telegram

Компания имеет стабильные денежные потоки и динамику финансовых показателей. 2020 год оказался трудным временем для всей нефтегазовой отрасли. Выручка от продажи нефти упала за полугодие на 45,5% и составила всего 145 млрд рублей, а вот выручка от продажи нефтепродуктов сократилась всего на 2%. Итоговая выручка по всем не банковским видам деятельности упала на 25,6%. Чистая прибыль за 6 месяцев сократилась на 62,5%, а свободный денежный поток, из которого платятся дивиденды, снизился на 30,6%.

При детальном изучении компании Татнефть, пришлось проанализировать некотрые данные всех нефтяных компаний России. В итоге получилась полезная сводная таблица.

Из нее можно сделать вывод, что Транснефть самая привлекательная из всех 😄 Пусть Вас не обманывают сухие цифры. Дождитесь выводов, которые будут в статье с разбором Татнефти. А пока можно кратко посмотреть основные показатели и мультипликаторы по нефтяникам.

Оперативный разбор Татнефти выйдет у меня в Telegram - https://t.me/particular_trader

Совкомфлот — уникальная для России компания, которая занимается морской транспортировкой нефти и газа. Специализируется на транспортировке углеводородов с заполярного круга. Имеет в своем распоряжении ледоколы, а всего включает 147 судов. Доставку сырья осуществляет не только из зон с повышенной ледовой обстановкой, но и в других направлениях, используя танкеры-газовозы и прочие суда. Компания в данный момент принадлежит на 100% государству и обеспечивает своими услугами крупнейшие компании России.

Самая оперативная информация в моем Telegram

2020 год компания проходит успешно. За первое полугодие выручка увеличилась на 19,8% до $1 млрд. Как сама компания отмечает в презентации, на показатели оказали влияние «…экзогенные факторы нерыночного характера, а также резкие колебания цен на нефтяном рынке, вызванные изменением условий соглашения «ОПЕК+». Общая законтрактованная выручка к июлю 2020 года выросла до максимальных для группы $12,8 млрд.

​​Нервная неделя выдалась на рынке России. По ее итогам Индекс Мосбиржи упал на -1,9% и достиг нижней границы диапазона, о котором я говорил неделей ранее. Немного скорректировав целевые уровни отмечу, что диапазон 2800-3000 п. может стать пристанищем для Индекса на ближайшие недели.

После ударного роста прошлой недели, котировки нефти корректируются на -4,6%. Новостной фон достаточно скуден. Котировки движутся в рамках боковика $40-45 за баррель.

А вот по доллару, о котором я писал ранее, произошло ускорение. В моменте котировки закрепились выше круглой отметки в 78 рублей. Если следующая неделя не преподнесёт сюрпризов и не завалит доллар ниже 76 рублей, можно будет увидеть штурм локальных максимумов.

Прошедшая неделя продолжает нас радовать насыщенным корпоративным фоном. Стало известно, что Яндекс (+6,5%) планирует купить банк

Глава Сбербанка Герман Греф поделился с Коммерсантом некоторыми выводами со Сбер-конф, и в целом ситуацией в банковском секторе. Хочу предложить Вам некоторые выдержки из статьи и свой комментарий.

О дивидендах:
🗣 Загадывать вперед никому не дано, и поэтому я бы не брался сегодня предсказывать, каким будет 2021 год и дивиденды. В этом году мы приняли очень непростое решение о выплатах. Думаю, что нет второго банка в мире, вообще второй компании, которая в период такой турбулентности позволила бы себе дивиденды на 423 млрд руб.

О второй волне пандемии:
🗣 Вторая волна возможна, и важно быть готовыми к ней. Очевидно, будет сезонный всплеск заболеваемости, никуда от этого не деться. Настолько он окажется глубоким, пока никто сказать не может.

О Яндексе:
🗣 С Яндексом мы конкурируем по очень большому количеству продуктов. Там, где не конкурируем, продолжаем сотрудничество. Когда мы начинали сотрудничество, не было такой конкуренции. Яндекс был поисковиком, а мы — банком. Потом и они, и мы стали обрастать дополнительными сервисами. Сегодня уже не важно, по чьей инициативе произошел раздел активов.

Сразу замечу, что статью я написал еще вчера и выложил своем Пульсе, а утром у себя в Telegram. Дабы не напрягать тех, кто уже замучился читать про сделку и скажет, почему так поздно пишу)))

Вчера все финансовые СМИ запестрили информацией о покупке Яндексом Тинькофф банка. Это самое большое корпоративное событие со времен перехода Башнефти от Системы под крыло Роснефти. Сама новость не подтверждает сделку, а лишь указывает на переговоры двух корпораций. Официальные лица уже подтвердили информацию и я сегодня хочу забежать вперед и немного поразмышлять на тему преимуществ и недостатков возможной сделки.

Однозначным плюсом является синергетический эффект от объединения. Обе компании работают в сфере IT и финтеха. Имеют отличную рентабельность и есть куда расти в этом направлении. Долговая нагрузка обоих на низком уровне. Запаса денежных средств у Яндекса хватает, чтобы купить банк и остаться на плаву. Ориентировочная сумма сделки составляет $5,48 млрд. На конец первого полугодия 2020 года Яндекс на своих счетах аккумулирует $3,2 млрд. Остальная часть доли будет оплачена акциями самой IT-компании, что не приведет к значительному росту долговой нагрузки.