инвестиционная идея

Приглашаем на ежемесячную онлайн-встречу «Идеи для инвестиций» в среду, 3 апреля, в 17:00.


Индекс Московской биржи сделал попытку выхода из 7-месячного боковика, но это пока не привело к развитию новой восходящей тенденции. Доходности рынка облигаций настолько высоки, что для многих инвесторов превышают их ожидания от инвестиций в акции. Стоит ли включать в свой инвестиционный портфель акции в первой половине 2024 года? Какие тенденции на рынке инвестиций актуальны сейчас?

Бесплатная регистрация — veles.academy/online/2024-04-03?utm_source=smartlab&utm_medium=banner&utm_campaign=2024-04-03

© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000.

( Читать дальше )

ПАО «Совкомфлот»

Тикер	FLOT
Идея	Long
Срок идеи	1-2 месяца
Цель	148,5 руб.
Потенциал идеи	15,65%
Объем входа	10%
Стоп-приказ	121,5 руб.

🚢 Компания недавно опубликовала результаты за 2023 год. Рост финансовых результатов в 2023 году обусловлен ростом устойчивых доходов в рамках действующего портфеля долгосрочных контрактов. Выручка компании увеличилась на 22,6% за год, достигнув $2,3 млрд. Чистая прибыль составила $943,3 млн, увеличившись с прошлого года в 2,4 раза со значения $385,2 млн. Высокие ставки фрахта и стабильные уровни морского экспорта нефти и нефтепродуктов в 2023 году обеспечили «Совкомфлоту» рекордную чистую прибыль и маржинальность выше 48,2%.

📊 Котировки отскочили к уровню поддержки, цена образовала формацию «Пин-бар». Стоп-лосс можно поставить с запасом ниже, а тейк-профит — около ближайшего локального максимума. При объеме позиции 10% и выставлении стоп-заявки на уровне 121,5 руб. риск на портфель составит 0,54%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,91.

( Читать дальше )

ПАО «ГМК «Норильский никель»

Тикер	GMKN
Идея	Long
Горизонт	3-4 недели
Цель	17 000 руб.
Потенциал идеи	11,82%
Объем входа	8%
Стоп-приказ	14 450 руб.

🔗 Компания предоставила отчетность за 2023 год по МСФО, где указала снижение чистой прибыли до 2,87 млрд долларов. Данные ожидания уже были заложены в цену, соответственно сейчас рынок оценивает перспективы и высокие затраты компании в текущем году.

📊 Нисходящая тенденция получила последний импульс вниз и сейчас идет формирование разворота (пробой сопротивления на уровне 15 200 руб.). При объеме позиции в 8% и выставлении стоп-заявки на уровне 14 450 руб. риск на портфель составит 0,39%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,40.

Adobe Inc.

Тикер	ADBE
Идея	Long
Срок идеи	1-2 месяца
Цель	$583
Потенциал идеи	14,85%
Объем входа	10%

( Читать дальше )

Прошлая неделя для российского рынка была коррекционной. После обновления максимумов 2023 года мы наблюдали фиксацию позиций. Пока речи о продаже нет. Коррекция была отчасти вызвана падением таких бумаг как Роснефть, Газпром, Газпром нефть, так как ранее их не могли продавать ПИФы, где находились недружественные нерезиденты. В целом можно сказать, что это технические продажи. По основным бумагам индекса, Сберу и Лукойлу, мы наблюдаем боковую динамику. Теракт в Крокус Сити Холле, безусловно, добавил пессимизма инвесторам, как и риторика российских властей на него. Рынок в принципе любит, когда всё спокойно, стабильно и прогнозируемо, поэтому любой виток эскалации будет отыгран через котировки.

Также среди важных событий прошлой недели мы выделим заседание ЦБ РФ, где в целом не было сказано ничего нового. ЦБ по-прежнему планирует начать снижение ставки во втором полугодии этого года. При этом мы видим, что доходности по длинным ОФЗ значительно выросли в последние недели. Правда, это связано с проводимыми аукционами Минфина и удовлетворением заявок с премией ко вторичному рынку.

( Читать дальше )

ПАО «НЛМК»

Тикер	NLMK
Идея	Long
Срок идеи	2-4 недели
Цель	260
Потенциал идеи	17,4%
Объем входа	5%
Стоп-приказ	201,9

🏭 К фундаментальным факторам роста компании можно отнести рентабельность собственного капитала выше 25% при соотношении рыночной и балансовой стоимости на уровне 1,6.

📈 Котировки на дневном тайм-фрейме преодолели максимумы 2024 года и 2023 года. При объеме позиции 5% и выставлении стоп-заявки на уровне 201,9 риск на портфель составит 0,44%. Соотношение прибыль/риск 1,97.

Apple Inc.

Тикер	AAPL
Идея	Long
Срок идеи	2-4 недели
Цель	$194,9
Потенциал идеи	14%
Объем входа	10%
Стоп-приказ	$164,75

🦾 Apple провели ряд мероприятий в Китае — одним из них были переговоры по сотрудничеству с компанией Baidu в сфере искусственного интеллекта. Синергия этих двух компаний может дать новый импульс для Apple не только в сегменте развития технологии искусственного интеллекта, но и оказать влияние на продажи их продукции на территории Китая.

( Читать дальше )

Эксперты БКС Экспресс выделили главные тренды и отобрали 5 акций российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.

Просто и понятно

Акции Сбербанка остаются одной из наиболее понятных и привлекательных бумаг на рынке. За 12 месяцев 2023 г. банк заработал 1508,6 млрд руб. чистой прибыли по МСФО. В пересчете на потенциальные дивиденды при коэффициенте дивидендных выплат в 50% это соответствует 33,4 руб. на бумагу или 11% дивдоходности — высокий уровень для голубой фишки.

У Сбербанка исторически низкая стоимость фондирования, из-за этого в период роста ставок он может чувствовать себя чуть лучше банковского сектора в целом. Глава Сбера Герман Греф отмечал, что ожидает дальнейшего роста прибыли по итогам 2024 г., то есть крупные дивиденды не станут разовой историей.

Сбербанк-ао. Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год 370 руб. / +27%

Фактор риска уходит

Недавно были возобновлены торги акциями ТКС Холдинг после почти месячного перерыва. Среднесрочные ожидания по акциям ТКС позитивные.

( Читать дальше )

Сводная таблица. Статистика по винрейту для активов за разные периоды времени.

Внимание! При построении идеи по сезонному паттерну используются только статистика и математические расчеты, поэтому крайне важно оценивать рыночную ситуацию в активе на момент начала сезонного окна, либо же использовать идею как дополнение к другим торговым подходам.

1. Аэрофлот.

В акциях Аэрофлот (AFLT) наблюдается сезонный паттерн на покупку с 24 марта по 6 апреля. Вероятность положительного исхода за последние 15 лет равна 87%, а за 10 лет — 100%. Средняя прибыль/убыток за 15 лет равна 3,21 рублям на акцию (или 5.66% от цены входа). Горизонт удержания — 12 дней.

Торговый план: Покупка актива по актуальной на момент старта сезонного окна цене 24 марта.

Цель 1:

Цена входа + 2.49%, вероятность 80%.

Цель 2:

Цена входа + 7.7%, вероятность 27%.

Вход:

Цена входа на момент старта сезонного окна, вероятность 100%.

Добор 1:

Цена входа — 1.57%, вероятность 53%.

Добор 2:

Цена входа — 2.7%, вероятность 27%.

( Читать дальше )

X5 Retail Group N.V.

Тикер	FIVE
Идея	Long
Горизонт	1 месяц
Цель	3200 руб.
Потенциал идеи	12,7%
Объем входа	5%
Стоп-приказ	2700 руб.

🛒 Чистая прибыль X5 Group по МСФО за 2023 год составила 78,59 млрд руб., увеличившись на 73,9% по сравнению с 45,19 млрд руб. в предыдущем году. Выручка увеличилась на 20,8% до 3,146 трлн руб. против 2,605 трлн руб. годом ранее.

📈 Цена находится в растущем тренде. При объеме позиции в 5% и выставлении стоп-заявки на уровне 2700 руб. риск на портфель составит 0,24%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,65.

PepsiCo, Inc.

Тикер	PEP
Идея	Long
Горизонт	3-4 недели
Цель	$190
Потенциал идеи	10,46%
Объем входа	8%
Стоп-приказ	$164,5

🥤 Компания планирует 23 апреля предоставить отчетность за I квартал 2024 года. Прибыль на акцию ожидается на уровне чуть меньше прошлого квартала ($1,52 — прогноз). В случае выхода данных существенно лучше прогноза мы можем ожидать резкого роста цены.

( Читать дальше )

ПАО «Татнефть»

Тикер	TATNP
Идея	Long
Срок идеи	2-8 недель
Цель	779 руб.
Потенциал идеи	11%
Объем входа	7%
Стоп-приказ	667 руб.

⛽ Текущая оценка «Татнефти», на наш взгляд, оставляет потенциал для умеренного роста. По нашим оценкам, на данный момент «Татнефть» торгуется под 3,4 EV/EBITDA 2024E, что ниже среднеисторического уровня. Кроме этого, в случае окончательного перехода «Татнефти» на норму выплат 100% прибыли по РСБУ размер дивидендов на горизонте 12 месяцев может составить около 120 руб. на акцию, что соответствует неплохой доходности 17,1% на привилегированную акцию.

📈 Акции двигаются в рамках восходящего тренда. При объеме позиции 7% и выставлении стоп-заявки на уровне 667 руб. риск на портфель составит 0,35%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,2.

Merck & Co., Inc.

Тикер	MRK
Идея	Long

( Читать дальше )

В этом обзоре разберем техническую картину двух компаний. Смотрим среднесрочные безопасные цели роста на дневном и недельном графике. Для чистоты ведения позиций, сделки будут взяты по текущим ценам, несмотря на риск еще одной волны отката широкого рынка.  

В статье указаны цели по акциям. Для увеличения прибыли можно использовать фьючерсы на акции:

— Роснефть — ROSN-6.24 (RNM4)
— Мечел — MTLR-6.24 (MCM4)
— Лукойл — LKOH-6.24 (LKM4)

Учитываем, что при торговле фьючерсами риск и прибыль вырастут пропорционально.

Риск-менеджмент

Для оптимального управления позициями используется метод расчета для среднего размера одной сделки. Каждый соотносит параметры согласно собственному риск-профилю.

В этом разделе применяем оптимальные параметры:

— Процент риска на сделку — 4%
— Максимальная просадка по портфелю — 20%
— Размер текущего баланса брокерского счета — 100 000 руб.

Формула: Средний размер одной сделки = (Текущий баланс)*(Процент риска на сделку/ Максимальная просадка по портфелю =100 000*4%/20% = 20 000 руб.

( Читать дальше )