инвестирование

​ 📉 Кто-то этого ждал, кто-то этого опасался, а кто-то наверняка даже рад новым открывшимся возможностям зафиксировать высокую доходность в фондах денежного рынка и/или облигациях с фиксированным доходом, но факт остаётся фактом: индекс гос. облигаций RGBI всё-таки пробил в моменте психологический уровень 100 пунктов — и это очень редкая ситуация для российского фондового рынка (см. график ниже).

Снижение индекса гос. облигаций RGBI — верный признак грядущего повышения ключевой ставки. И я думаю, сомнений у нас с вами с каждым днём становится всё меньше относительно того, что «ключ» на ближайшем заседании ЦБ (25 октября) будет повышен как минимум до 20%. После чего лично я ожидаю определённой стабилизации, вплоть до конца текущего года, ну а дальше всё будет зависеть от темпов роста инфляции: если её удастся удержать под контролем, то выше 20% в следующем году не пойдём, если же нет — ну, вы поняли… Но не всё так просто.

🧐 Давайте теперь посмотрим, как себя ведут ставки на денежном рынке, которые являются чётким ориентиром для «ключа».

( Читать дальше )

В рамках проекта федерального бюджета на 2025 год власти приняли решение ослабить налоговую нагрузку для Газпрома. Станет ли этот шаг началом новой эры в компании? Коллеги из канала «Газовый Хаб» подготовили интересный обзор по Газпрому (отдельный респект за подробный качественный материал!), и я предлагаю коротко по нему пробежаться.


Во-первых, хочется согласиться с коллегами, что перемены в Газпроме жизненно необходимы, так как с потерей высокомаржинального европейского рынка у эмитента растут запасы природного газа, монетизация которых окажет позитивное влияние не только на рост капитализации бизнеса, но и пополнит государственную казну через увеличение налоговых поступлений и дивидендных выплат.

🤷‍♂️ Да, менеджмент Газпрома делает ставку на увеличение поставок голубого топлива в Китай, однако компания до сих пор не договорилась о строительстве трубопровода «Сила Сибири-2». Вполне допускаю, что у китайских партнёров на столе лежат альтернативные варианты от Туркменистана, поскольку именно с этой страной Газпром конкурирует по трубопроводным поставкам в Поднебесную, но это лишь мои собственные догадки.

( Читать дальше )

Инвестиции существуют давно. Настолько давно, что появились инвесторы, которые стали знаменитыми. Поэтому давайте посмотрим какие их фразы стали известными.



Чарльз Маккей:

• Люди подвержены стадному мышлению. Они сходят с ума толпой, а приходят в себя медленно и поодиночке 

Джон Темплтон:

• На этот раз все по-другому! — самое опасное сочетание слов
• Бычий рынок рождается на пессимизме, развивается на скептицизме, растет на оптимизме и умирает на эйфории

Джесси Ливермор:

• Все, что происходит сегодня на фондовом рынке — случалось раньше и будет происходить снова
• Помните, что акции никогда не бывают слишком дорогими, чтобы вы могли начать покупать, или слишком дешевыми, чтобы начать продавать

Ник Мюррей:

• Нет такой вещи, как отсутствие риска. Есть только выбор, чем рисковать и когда рисковать
• Богатство определяется в первую очередь не результатами инвестиций, а поведением инвестора

Джон Кейнс:

• Если ты должен банку сотню фунтов, у тебя проблемы. Но если ты должен банку миллион, проблемы у банка

( Читать дальше )

Концепция экономической глобализации долгое время находила положительный отклик в обществе. Однако в скором времени ситуация может измениться. Существует высокая вероятность усиления напряжённости в мировой торговле, и причина этого не связана с политикой.

В настоящее время наблюдается отход от глобализации, и мир становится более конфликтным, не исключая возможности полномасштабных торговых войн. Наш недавно выпущенный отчёт за октябрь под названием «Global Rates & Money Flows» предоставит вам необходимую информацию и анализ текущей ситуации.

Протекционизм становится всё более популярным не из-за действий политиков, а по определённым объективным причинам.



( Читать дальше )

💼 Ведущий производитель и поставщик электрической и тепловой энергии в Забайкальском крае и Республике Бурятия ТГК-14 подвёл итоги SPO, которое мы с вами разбирали на прошлой неделе. Отрадно отметить, что компания не стала жадничать и разместила бумаги с дисконтом в размере 12,3% от цены закрытия предыдущей торговой недели.

Благодаря проведённому SPO, доля акций в свободном обращении (free-float) может увеличиться более чем в два раза и достигнуть уровня 19,86%. Таким образом, эмитент обеспечил сбалансированную аллокацию, предоставив 48% бумаг институциональным инвесторам и 52% частным инвесторам.

📊 Ещё раз сделаю акцент на регионе присутствия компании и отмечу, что в Забайкальском крае и Республике Бурятия проводится поэтапная модернизация энергетической инфраструктуры. И основная цель этого процесса – повысить надежность оборудования, увеличить мощность энергосистемы и обеспечить её экологичную работу. Это позволяет улучшить качество предоставляемых услуг и повысить лояльность клиентов, что в свою очередь ведёт к росту выручки.

( Читать дальше )

〽️ На фоне бодрого отскока в акциях ЛУКОЙЛ, котировки которого с сентябрьских минимумов прибавили на 15-16%, бумаги Роснефти ведут себя более сдержанно, довольствуясь более скромным ростом с 15-месячных минимумов на уровне чуть более 10%.

И это притом, что по итогам 6 мес. 2024 года выручка компании увеличилась на +33,4% (г/г), показатель EBITDA вырос на +17,8% (г/г), а чистая прибыль, на которую ориентируется див. политика Роснефти, и вовсе взлетела на +26,9% (г/г), что стало рекордным результатом в ltm-выражении и с чистой совестью можно считать отличным результатом. Менеджмент знает своё дело, и в новой реальности компания осваивается прекрасно!

💼 Долговая нагрузка Роснефти по соотношению NetDebt/EBITDA на конец 2 кв. 2024 года составила 0,96х. С одной стороны это совершенно адекватное значение и поводов для переживаний нет, но с другой — компания в период высоких ставок явно проигрывает своим коллегам по цеху, которые подошли к периоду высоких ставок с приличными денежными кубышками (яркие примеры — ЛУКОЙЛ и Сургутнефтегаз).

( Читать дальше )

👏 Ну что ж, друзья, УК «А класс капитал» успешно разместила паи фонда индустриальной недвижимости «Рентал ПРО» по 990 руб. (при текущих котировках почти 1000 руб.) и сумела привлечь 2,6 млрд рублей, в рамках состоявшегося SPO на Московской бирже.

Управляющая компания зафиксировала высокий спрос на паи фонда — как со стороны институционалов, так и физических лиц, поскольку с момента первичного размещения фонд доказал эффективность своей бизнес-модели, генерируя инвесторам весьма щедрую доходность.

❗️Все инвесторы получили 100%-ную аллокацию по своим заявкам, что весьма редкое событие на отечественном фондовом рынке, и на этом фоне «Рентал ПРО» стал приятным исключением из правил.

Важно отметить при этом, что УК «А класс капитал» осталась крупнейшим пайщиком фонда, а само размещение не привело к размытию долей действующих пайщиков.

📈 Все привлеченные средства, как и предполагалось изначально, будут использованы для строительства новых объектов, которые затем войдут в состав активов фонда. Мы уже обсуждали с вами, что на рынке индустриальной недвижимости, на котором оперирует данный фонд, сложилась благоприятная рыночная конъюнктура, и это предоставляет управляющей компании отличные возможности для масштабирования бизнеса.

( Читать дальше )

После того как в начале 2021 года искусственно создали ажиотаж вокруг акций так называемых компаний-мемов, компания Robinhood решила извлечь из этого выгоду и в конце июля 2021 года провела первичное публичное предложение своих акций, став, таким образом, акцией-мемом. Сначала план казался успешным: акции компании выросли более чем в два раза всего за несколько дней.

Однако рост акций таких компаний-мемов, как GameStop и AMC Entertainment, был нестабильным. Когда их рыночные котировки упали, они потянули за собой и акции Robinhood.

С августа 2021 по середину июня 2022 года акции компании Robinhood значительно потеряли в цене: они обрушились на 92%, снизившись с исторического максимума в 85 до 6,81 за акцию. Из-за этого мы не писали о Robinhood ранее.

Падение акций Robinhood было настолько стремительным, что распознать в нём модель волн Эллиотта, характерную для распродаж «падающего ножа», было непросто.

Однако в последние два года компания и цена её акций стабилизировались, и, возможно, появилась подходящая ситуация для распознавания модели волн Эллиотта.

( Читать дальше )

Обнаружение ранних признаков третьей волны может стать настоящим «чудом для инвестора». Если вовремя заметить такие признаки, это может положительно сказаться на состоянии инвестиционного портфеля.

Мы хотим рассказать вам о том, как мы выявили интересную возможность на глобальном рынке и привлекли к ней внимание.

За год индекс Nifty Realty вырос втрое! Это произошло после того, как мы зафиксировали начало мощной волны Эллиотта — одного из самых значительных движений ценового тренда. В нашем обзоре Global Market Perspective за август мы рассказываем об этом.



( Читать дальше )

Президентские выборы в США приближаются, и общество активно обсуждает, какая партия лучше для экономики — демократы или республиканцы. Однако, как выясняется, этот вопрос не имеет однозначного ответа. Подробности вы можете узнать из данной статьи.

Мисс Маннерс, в наше время правило не обсуждать политику за обеденным столом кажется мне чем-то вроде запрета жевать пищу во время еды. Президентская кампания в США 2024 года стала основной темой разговоров на светских мероприятиях, в автомобильных пробках и даже в офисных холодильниках по всей стране.

Если вы не проявляете инициативу, то можете столкнуться с ситуацией, когда вам начнут приходить нежелательные электронные письма и текстовые сообщения от двух разных организаций с просьбой о финансовой поддержке и участии в их кампаниях.

Несмотря на наличие разных точек зрения, программы демократов, обещающих создать средний класс, и республиканцев, обещающих сделать Америку снова великой, в сущности говорят об одном: наша партия будет работать над тем, чтобы сохранить крупнейшую экономику мира.

( Читать дальше )