инвестирование

📣 На ленте раскрытия корпоративной информации Интерфакса вышла новость об итогах заседания Совета директоров ГМК Норникеля. Данное событие лично меня заинтересовало прежде всего тем, что в состав правления компании был включен вице-президент по экономике Дмитрий Кушнарев, который назначен теперь старшим вице-президентом и будет отвечать за блок сбыта, коммерции и логистики. Для Норникеля, у которого почти 90% продукции отправляется на экспорт, данный блок является стратегическим, и, видимо, поэтому компания решила усилить данное направление опытным Кушнаревым.

🤷 В инвестиционном сообществе периодически возникают споры на тему замены членов Правления в крупных корпорациях, поскольку, по мнению ряда инвесторов, топ-менеджеры «засиделись» на своих местах и нужна свежая кровь. Больших перестановок в крупных корпорациях в России не было давно, и в топ-менеджменте Норникеля люди давно занимают свои места. Поэтому с назначениями на этой неделе складывается впечатление, что в Норникеле точечные перемены действительно начались и, быть может, это не последнее назначение, а начало нового тренда и вскоре мы увидим дальнейшее обновление команды топов.

( Читать дальше )

Target Hospitality Corp. (не путать с Target Corp.) — специализированная компания по аренде жилья и гостиничным услугам в Северной Америке. Компания предоставляет услуги по размещению работникам компаний, занимающихся разработкой инфраструктуры и природных ресурсов, а также правительству США. Компания стала публичной в результате слияния SPAC в 2019 году и является одной из немногих акций, которые сейчас торгуются выше своей дебютной цены.

Однако поездка не была гладкой. К концу октября 2020 года акции TH фактически упали до статуса копеечных акций, торгуясь на бирже NASDAQ ниже 1 доллара за акцию. Инвесторы, которые были достаточно смелыми и проницательными, чтобы осознать эту возможность и купить акции около этого уровня, теперь получают огромную прибыль. Вчера Target Hospitality закрылась на уровне $14,65, по сравнению с рекордом 2023 года в $18,48, но все же выросла почти на 1700% по сравнению с минимумом 2020 года.

Вопрос, который задает каждая заинтересованная сторона, заключается в том, является ли это шансом купить на падении или частью более крупной коррекции. К счастью, ценовой график ниже, кажется, уже дает нам намек на волну Эллиотта.

( Читать дальше )

📈 С момента нашей сентябрьской прожарки сектора отечественной нефтехимии прошло уже больше месяца, а цены на полимеры тем временем продолжают шаг за шагом обновлять свои многомесячные максимумы, что позволяет рассчитывать на позитивные финансовые результаты Казаньоргсинтеза по итогам 3 кв. 2023 года. В сентябре ценник на полимеры вырос на +23,7% (г/г) до 155,9 тыс. руб. за тонну, а в целом по итогам 3Q2023 рост составил почти +15% (г/г).

Думаю, все вы прекрасно знаете, что на Мосбирже торгуются акции двух нефтехимиков из Татарстана – Казаньоргсинтез и Нижнекамскнефтехим (НКНХ). Несмотря на то, что обе компании являются дочками СИБУРа, они разительно отличаются по производству продукции, финансовым показателям, дивидендной политике и даже долговой нагрузке.

❌ Последний показатель сейчас особенно актуален, поскольку у НКНХ на балансе есть немаленький валютный долг, и при ослаблении рубля компания фиксирует отрицательные курсовые разницы, что давит на чистую прибыль (в точности как у Сургутнефтегаза, только наоборот). Поскольку по итогам 3 кв. рубль «похудел» к евро на 5%, а львиная доля долга у нижнекамцев именно в европейской валюте, результаты по прибыли вновь разочаруют акционеров.

( Читать дальше )

Решил разобраться в этом вопросе и провел небольшое исследование, основанное на исторических данных движения котировок наиболее популярных акций из состава индекса МосБиржи!

В нескольких последних постах на своих каналах и блогах я заявлял, что собираюсь инвестировать в акции ЛУКОЙЛА до конца текущего года на фоне дорогой нефти, высоких прогнозируемых дивидендов и других позитивных факторов для компании.
В комментариях некоторые читатели писали, что акции ЛУКОЙЛА находятся на исторических максимумах и стоит ждать коррекции.

   

С первого взгляда, это утверждение может показаться логичным.
Действительно, акции ЛУКОЙЛА за последнюю неделю смогли достичь уровня 7375 пунктов, тогда как исторический максимум был 7272 пункта!

Нередко, исторические максимумы в котировках служат сильными уровнями сопротивления и бывает так, что при их достижении акции отскакивают и снижаются.

Давайте разберёмся, действительно ли не стоит покупать акцию, если её котировки на максимумах.

( Читать дальше )

1) Вы получаете конкурентное преимущество перед средними игроками при инвестировании/спекулировании, т.к большинство из них ограничиваются рисованием линий на графиках и поверхностным пониманием бизнеса, а в лучших случаях сочетанием того и другого.

2) Вы становитесь увереннее в своей позиции по рынку и можете смело держать акцию и докупать ее на падении. Так, например, мне неважно сколько стоят акции компании ФосАгро, если я знаю какие дивиденды они будут платить в 2025 году. В этом случае и я не поддамся «популярному телеграмм каналу из трех букв» с их таргетом — менее 5000 руб на акцию.

3) Вы увеличиваете свой кругозор. Например, изучая РусАгро, я полностью погрузился не только в финансовые аспекты бизнеса, но и углубился в технологические процессы, узнал о способах получения масла и сахара. А также открыл для себя множество новых слов — жом, шрот, бетаин, неизвестных мне до изучения компании.

👉Мой ТГ, где я спекулирую/инвестирую основываясь на фундаментельном анализе. 

     Заработать на бирже, использовав сложный процент сегодня может каждый. Главное — это уделить некоторое внимание и принять удобный для себя курс. Поэтому немного сегодня расскажу свои соображения на этот счёт.
     Прежде всего я пишу этот пост, чтобы инвесторы-новички не испугались этого поста. Дмитрий не ошибается. Он, к сожалению, представил к Вашему вниманию лишь один из вариантов сценария. Прежде чем мы его рассмотрим, я предлагаю вам подписаться и следить за народным экспериментальным инвестиционным портфелем. 
     Теперь к делу. Вариант инвестирования, предоставленный Дмитрием, верный и является тупиковым. Почему так?
     Существует множество возможных вариантов инвестирования и естественно существуют тупиковые, один из которых и был представлен в том посте. Вот что там было:


( Читать дальше )

Для тех, кто не знает, спешу напомнить, что инверсия кривой доходности долгового рынка — это ситуация, при которой краткосрочные ставки оказываются выше долгосрочных. Знаете, чем интересна эта ситуация? Она всегда сигнализирует о будущем развороте кредитно-денежной политики Центробанка!

Центробанк ввёл ключевую ставку как понятие в сентябре 2013 года, и за минувшее с тех пор десятилетие у нас образовалась третья по счёту инверсия кривой доходности: первая была в октябре 2014 года, вторая — в октябре 2021 года и третья — в сентябре 2023 года.

Во время предыдущих двух инверсий Центробанк продолжал повышать ставки. Так, после инверсии в октябре 2014 года ставка была повышена с 8% до 17%, а разворот цикла случился через 4 месяца в феврале 2015 года (инфляция в момент инверсии составляла 8%). После инверсии в октябре 2021 года ставка была повышена с 7,5% до 20,0%, а разворот цикла случился через 5,5 месяцев в апреле 2022 года (инфляция в момент инверсии составляла 7,4%).

❓Какие выводы можно сделать из двух последних инверсий?

( Читать дальше )

С тех пор, как существуют финансовые рынкии периодически возникали финансовые мании. Слышали про «мини-мании»? Они могут оказаться столь же разрушительными для ничего не подозревающих инвесторов.

Большинству инвесторов известно, что такое «мания», то есть «тюльпаномания» 1600-х годов, а в последнее время — мания вокруг акций технологических компаний в конце 1990-х годов и т. д.

Как вы можете себе представить, эти мании обычно возникают во время бурных бычьих рынков.

Тем не менее, некоторые «мании» могут проявляться даже во время ралли на медвежьем рынке, когда эти «мини-мании» заканчиваются, они могут обжечь инвесторов так же сильно, как и полномасштабные мании бычьего рынка.

Возьмем VinFast, производителя электромобилей из Вьетнама. Компания дебютировала на NASDAQ 15 августа. Всего через неделю вышел следующий заголовок (Reuters, 22 августа):

Акции VinFast более чем вдвое превысили самый высокий показатель с момента дебюта на рынке.

( Читать дальше )

Почти год назад, 20 октября 2022 года, мы исследовали дневной график Papa John's International на предмет моделей волн Эллиотта. Акции упали на 50% по сравнению с историческим максимумом в 140 долларов, достигнутым в ноябре 2021 года. В то время ФРС агрессивно повышала процентные ставки, рецессия казалась неизбежной. Это не сулило ничего хорошего для акций в целом, включая PZZA. Однако после беглого взгляда на дневной график мы пришли к другому выводу.



( Читать дальше )

Многие инвесторы, в том числе профессионалы, экстраполируют текущие условия в будущее. Такая обусловленная практика таит в себе опасность.

Лучше защитить себя от такого образа мышления.

У большинства из нас есть опасное мышление.

Очень немногие из нас когда-либо бросали ему вызов.

С раннего возраста нас учат экстраполировать текущую ситуацию в будущее. Объекты в движении остается в движении? В финансовом мире, «тренд – ваш френд».

Не нужно далеко ходить, чтобы увидеть, как инвесторы приучены принять эту «истину».

За последние несколько лет произошли три знаковых случая, которые ввели в заблуждение практически всех, как профессионалов, так и простых людей:

В 2020 году:

Инфляция не была проблемой последние десять лет; она не должна быть проблемой в ближайшие десять лет.

В 2021 году:

Процентные ставки были близки к нулю в течение последних нескольких лет; мы ожидаем, что они останутся около нуля в течение СЛЕДУЮЩИХ нескольких лет.

ИЛИ, как можно забыть такое:

ХОДЛ, детка!!! Биткойн только что достиг $60000! Миллион долларов впереди!!! :D

( Читать дальше )