еврооблигации

Добрый день! Кто то пробовал торговать американскими бондами через IB? От какой суммы начинается лот? Кто то на форуме писал, что от 10 тысяч. Отдельный вопрос по евробондам Emerging Markets, к ним доступ через IB есть?
Спасибо. 

Здравствуйте!

Недавно получил заманчивое предложение от БКС по приобретению пакетов еврооблигаций Газпрома с купоном в 9% 
Самостоятельно начал разбираться. Кредитные риски эмитента понятны(вроде Газпром пока дышит, но нужно держать ухо в остро), колебания цены тоже понятны (если купить и держать до погашения, то надеюсь все свое получу), по ликвидности тоже более менее понятно (если рынок начнет проседать, продать их будет тяжело или практически невозможно), если купон фиксированный, то вроде должны платить исправно.

Но есть несколько но, которые меня очень сильно терзают и где-то чувствуется подвох, который мне не сказали:
1) получил инфу, что цена покупки/продажи может достигать до 1,5%, этот спред включен в цену покупки поэтому остается неявным. Некоторые брокеры зарабатывают и на этом со своих клиентов, кто часто покупает/продает актив.
2) вопрос с налогами, тк киприотский брокер не является налоговым агентом, то нам необходимо с каждой продажи уплачивать налог в РФ

Кто что знает по этим вопросам, отпишитесь пожалуйста, хочется до конца понимать все подводные камни такого «крутого» решения.

Финансовый кризис с 1994 года в Мексике. Краткое содержание.

Первыми жертвами кризиса стали строительные компании и отрасль автомобилестроения, в которых объем производства (и продаж) упал вдвое. Банкротилось около 20 тыс. предприятий, в мелкой промышленности — 2 млн. хозяйственных субъектов оказались на грани банкротства. Без работы осталось 700 тыс. человек. Большой объем непогашенной задолженности привел к угрозе массового банкротства мелких банков и кризису всей кредитной системы в целом, что привело к увеличению участия государства в банковской сфере. Банк Мексики провел девальвацию песо на 49,8 %. Валютные резервы сокращались.

Ввиду сокращения притока инвестиций правительство предприняло ряд экстренных мер, в числе которых было повышение процентных ставок и приняло решение эмитировать Облигации федерального казначейства  /BONO DE LA TESORERIA D FEDERACION/ (TESOBONO), привязанные к валютному курсу (доллар США). Эмитент — Федеральное правительство (через представительства Банка Мексики), срок обращения — 28, 91, 182 и больше дней.

Однако подобная политика привела к усилению кризиса: индексация задолженности (песо-доллар) повлекла рост государственного долга и снижение эффекта девальвации (в данном случае — увеличения денежного предложения).

rbc.ru/economics/05/02/2016/56b4dc9f9a7947f69ce4e1fd
rbc.ru/politics/25/02/2016/56ce83959a79470970fda4da
rbc.ru/finances/26/02/2016/56cf2afe9a7947601523ce66

Интересно, какого эффекта они хотят достичь от более долгосрочных валютных бумаг? Но также верно и обратное: если заимствования будут производиться на внутреннем рынке в рублях, то это более интересная стратегия. Интересны ваши мнения по данному вопросу.

Уже несколько  дней смотрю табличку по еврооблигациям, которые торгуются на Московской Бирже.  И не вижу ни бидов, ни сделок. Что такое ?
Или все маркет-мейкеры разбежались?

На рынках разгоняются огромные качели. Доллар под давлением на фоне близких к очередному обвалу фондовых рынков США и Европы. Нефть после локальной коррекции готовится к новому движению на фоне развития сирийского конфликта. Российские еврооблигации пользуются большим спросом со стороны местных банков испытывающих дефицит качественных валютных активов. Высокодоходные корпоративные облигации США (HY Bonds) под сильным давлением и видимо на грани свободного падения (margin call). На это могут намекать чудовищные падения акций крупнейших банков — любителей производных (Citi, Deutche Bank, Credit Suisse). Трежерис на пике популярности, но возможно этот пузырь близок к своему концу. Непонятно кто покупает огромные объемы казначейских облигаций США из золото-валютных резервов Китая, нефтяных экспортеров и других EM. Чиновники ФРС проводят скромные словесные интервенции, но этого явно недостаточно. Экономика США как и прибыли компаний под давлением. S&P и DAX могут свалиться в пропасть как в 2008. Медвежий рынок в Китае. Кто-то большой может рухнуть. Естественно на фоне всего перечисленного резко возрос интерес к золоту.

( Читать дальше )

По оценкам ЦБ, фактические платежи внешнего долга компаниями в 1 и 2 кв. 2016 г. окажутся существенно меньше запланированных объемов — ограничение для падения рубля

Накануне ЦБ обновил оценку графика погашений внешнего долга на 2016 г. Из новых данных следует, что объем погашений внешнего долга в 2016 г. в целом должен составить 80 млрд долл., что примерно на 30% меньше, чем в 2015 г. (тогда план погашений составлял 120 млрд долл.). Из этой величины на 1 кв. и 2 кв. 2016 г. приходится по 21,2 млрд долл. и 22,4 млрд долл., соответственно. Таким образом, кроме того, что общая величина погашений сильно снизилась, ее распределение поквартально стало гораздо более равномерным, без ярко-выраженных пиков, которые изначально присутствовали в графике на 2015 г. (весной, в сентябре и декабре). Помимо общего падения объемов погашений, как минимум это должно существенно снизить вероятность фундаментально обоснованных всплесков курса.

Как и прежде, и в 1 кв., и во 2 кв. 2016 г. основная часть погашений (70-75%) приходится на корпоративный сектор: 16,7 млрд долл. и 16,5 млрд долл., соответственно. Но не выплаты корпоративного сегмента, как показал пример 2015 г., являются главным источником оттока капитала. Статистика говорит о том, что в 2015 г. компании практически полностью рефинансировали уплату внешнего долга встречными заимствованиями за рубежом (включает большую долю внутригрупповых кредитов), ввиду чего сальдо нетто-прироста обязательств нефинансового сектора перед нерезидентами по платежному балансу снизилось только на 2,7 млрд долл. (расхождение с общим снижением корпоративного долга на 14,4 млрд долл. до 340,6 млрд долл. мы во многом склонны связывать с удешевлением рублевой части долга из-за девальвации).

( Читать дальше )

Вот и пришёл конец монополиям...

Мин Фин начал выпускать облигации инфляция + 2%
Вкладчики из Сбербанка скоро все перетекут в данный инструмент
ОФЗ можно самостоятельно легко приобрести на Московской бирже

Бизнес модель Сбербанка будет разрушена когда
Сбербанк брал деньги у населения под менее чем 10% годовых
и размещал под 15% в ОФЗ

Прибыль составляет 100 млрд. рублей ежегодно
просто за посредничество!

Газпром понастроил инфраструктуру и «трубы»
в 10 раз дороже по себестоимости
знаете ли откаты распилы...
Как мы знаем все эти издержки ложатся
на конечную цену газа для потребителя 

Теперь газ от Газпрома стал неконкурентоспособным
и компания убыточна

С появлением СПГ Новатэк заберёт все возможные рынки у Газпрома...

Конкуренция просто творит чудеса в ценообразовании!

Вот была организация ОПЕК и держала
по сговору необоснованно высокие цены на нефть
Не стало ОПЕК и ценообразование стало по принципу конкуренции

На сколько упала цена? и это ещё не придел!

Инвестируйте в эффективные компании
или просто ОФЗ ин или еврооблигации Р.Ф

Удачи!

Народ если написать тут ссылку на сайт с котировками бондов, меня не забанят?))

Скажу сразу- я никогда бондами не торговал. Моя цель: стабильный % доход. Если будет 7% в год в долларе, то я буду счастлив.

Вопрос такой: интерактив брокерс за маржу сейчас берет 1,87%. Можно купить длинные качественные бонды, например AT&T с купоном 6,3% и доходом сейчас 5,6%.  Погашение у них в 2038 году и дюрация 12....  Купить я их могу с плечом например 4. Соотвественно, эффективная доходность будет в районе 14% годовых в долларе. Вопрос: где засада? Цель именно купить и стричь купоны. Я понимаю, что сейчас ставки скроее всего повысят и облиги пойдут вниз, соответственно если я увлекусь с плечом, то будет маржин колл. А кроме этого? (еще очевидно есть риск банкротства, его не берем).