допэмиссия

«Все наши предыдущие заявления, все наши предыдущие обещания, коммуникация, остаются абсолютно валидными. Мы хотим завершить допэмиссию до 30 сентября», — заявил первый зампред банка Дмитрий Пьянов в эфире радио РБК.

Единственный параметр, который пока не определен, — это цена допэмиссии.

По мнению финансового директора ВТБ, идеальный размер допэмиссии находится в диапазоне от 80-90 млрд рублей, так как это максимально приближенная цена к рыночной на момент SPO.

«Меня очень часто спрашивают, если придется выбирать между объемом и размером дисконта или ценой, какой будет выбор. Мой ответ, что мы стараемся организовать процесс таким образом, чтобы выбирать не пришлось. А каким образом это можно сделать, это только обеспечить большой рыночный спрос. Большой рыночный спрос, при наличии которого и объем, и цена будут в рамках наших ожиданий», — сказал он.

📈 Акции ВТБ ускорили рост до 5,7% на вечерней сессии в преддверии допэмиссии.

«У нас сейчас операционного денежного потока в принципе хватает на операционную деятельность. Следующий этап погашения облигационных займов у нас будет в мае следующего года. Там порядка семи миллиардов нужно будет погасить. И здесь скорее будет все зависеть от рыночной конъюнктуры на тот момент», — ответил он на вопрос о возможности проведения допэмиссии.

«У нас есть кредитная линия, в которую мы сейчас специально не заходим, потому что условия по ней хуже, чем по облигациям. К моменту необходимости финансирования мы будем принимать решения в зависимости от того, какие будут условия на рынке, что будет максимально выгодны компании», — топ-менеджер.

📌 Вчера возобновились торги акциями Эталона после редомициляции с Кипра, акции на открытии подешевели на 10%. Причина такого падения – планы компании провести допэмиссию, которую мы сегодня и обсудим.

❓ ПРИЧИНЫ ДОПЭМИССИИ:

• В августе Эталон заключил сделку по покупке у АФК Системы компании «Бизнес-недвижимость», сумма сделки – 14,1 млрд рублей. Для сравнения, капитализация Эталона – 19,9 млрд рублей.

• О компании «Бизнес-недвижимость» – это 42 земельных участка премиум сегмента в Москве и Санкт-Петербурге, из них 18 проектов выйдут на рынок до 2027 года. Важный факт – компания довольно закрытая, не были опубликованы отчёты ни за 1 полугодие 2025 года, ни за 2024 год.

• Для оплаты сделки Эталон мог привлечь заёмный капитал, ещё больше увеличив свою долговую нагрузку (чистый долг/EBITDA = 2,5x), но руководство решило, что более выгодный вариант – провести допэмиссию акций.

❓ ПАРАМЕТРЫ ДОПЭМИССИИ:

• Чтобы оплатить сделку, планируют выпустить до 400 млн акций, формат подписки — открытый, цена размещения будет объявлена позже. Больше подробностей появится лишь 29 сентября на собрании акционеров.

Акции Группы Эталон в ходе торгов 9 сентября снижаются на 0,2%, до 52,58 руб., при умеренно позитивной динамике на Мосбирже в целом.

Компания намерена увеличить уставный капитал на 400 млн акций номинальной стоимостью 0,006 руб. каждая путем размещения дополнительного выпуска акций по открытой подписке. Привлеченные от дополнительной эмиссии средства группа планирует направить на покупку у своего мажоритарного акционера АФК «Система» 100%-го пакета акций АО «Бизнес-Недвижимость», владеющего 42 земельными участками в Москве и Санкт-Петербурге. Цена размещения акций дополнительного выпуска будет объявлена эмитентом, как сообщается в материалах, после окончания срока реализации акционерами преимущественного права приобретения акций, но не позднее даты начала размещения новых акций.

На наш взгляд, финансирование будущей сделки путем средств, привлеченных от дополнительной эмиссии акций, связано с тем, что Эталон (и, возможно, его крупнейший акционер) не хотят увеличивать долговую нагрузку эмитента, что произошло бы, если будущая сделка была бы профинансирована с помощью заемных средств.

Решения совета директоров (наблюдательного совета)

По вопросу №3 повестки дня повестки дня «О порядке определения цены размещения эмиссионных ценных бумаг — дополнительного выпуска обыкновенных акций ПАО «М.видео», размещаемых путём открытой подписки» принято следующее решение:

«Определить, что цена размещения эмиссионных ценных бумаг — дополнительного выпуска обыкновенных акций ПАО «М.видео» (в том числе цена размещения лицам, имеющим преимущественное право приобретения размещаемых дополнительных обыкновенных акций, размещаемых посредством открытой подписки) будет установлена Советом директоров Общества после окончания срока действия преимущественного права приобретения размещаемых акций и не позднее начала размещения акций».

• Компания разместит обыкновенные акции по открытой подписке.
• При этом цена размещения будет определена позднее, исходя из рыночной стоимости «после окончания срока действия преимущественного права приобретения акций и не позднее начала размещения акций».

1️⃣ "Яндекс" $YDEX подвел итоги допэмиссии для мотивации сотрудников.

Размещено 678,6 тыс. акций по цене 4393₽ за штуку — это всего 0,17% капитала.
Бумаги входят в ранее зарегистрированный выпуск до 3,7 млн акций, но фактически размещено лишь 18,34% от этого объёма.
Размещение шло с 15 по 20 августа и направлено на долгосрочную программу мотивации, акции будут переданы администратору «ЕСОП СПВ».

2️⃣ "Аэрофлот" $AFLT рассматривает возможность выплаты дивидендов за 2025 год, если будут достигнуты внутренние цели

В 2024 году компания впервые за шесть лет выплатила дивиденды — 5,27₽ на акцию (около 21 млрд₽).
Чистая прибыль по РСБУ за 2024 год составила 21,9 млн₽ против убытка годом ранее.
Конкретные условия для дивидендов в 2025-м менеджмент пока не раскрывает.

3️⃣ Акции "Эталон Груп" $ETLN на первых торгах после редомициляции подешевели на 6,5%, до 54,24₽ (минимум 52,2₽ (-10%)). Объем торгов превысил 0,2 млрд₽.
Компания завершила редомициляцию с Кипра в САР на острове Октябрьский, а GDR автоматически конвертировались в обыкновенные акции.