дивполитика

Совет директоров ГК «MD Medical» (управляет сетью клиник «Мать и дитя») на заседании 15 декабря утвердил новую дивидендную политику. Она предусматривает возможность распределять на дивиденды до 100% чистой прибыли по МСФО. В политике отмечается, что новый коэффициент дивидендных выплат распространяется в том числе на накопленную чистую прибыль за прошедший финансовый год.

Какой может быть дивидендная доходность? Ранее на вебинаре SberCIB топ-менеджмент ГК «MD Medical» говорил о том, что группа намерена выплатить дивиденды за пропущенные периоды (второе полугодие 2021 года, второе полугодие 2022 года и первое полугодие 2023 года). Если акционеры утвердят распределение 100% чистой прибыли за эти периоды и второе полугодие 2023 года, группа  направит на выплату дивидендов в совокупности около 13 млрд руб. В таком случае дивидендная доходность составит 23% с учетом котировок на закрытие торгов 15 декабря. На фоне новостей расписки MD Medical в течение дня подорожали на 5%.

( Читать дальше )

Возможное изменение долговых метрик не должно повлиять на дивиденда Газпрома, сообщил Интерфаксу заместитель председателя правления компании Фамил Садыгов. По его словам, менеджмент все равно порекомендует выплатить дивиденды в полном объеме, даже если коэффициент Чистый долг/EBITDA превысит 2.5x (в таком случае компания может предложить выплаты ниже минимального уровня в 50% прибыли).

Ожидаемо, но риск есть всегда. Мы полагаем, что Газпром будет придерживаться своей дивидендной политики, несмотря на кризис. Вряд ли Минфин захочет, чтобы Газпром нарушил дивидендную дисциплину, которая была с таким трудом выстроена за 2011-21 гг. Считаем, что рынок весьма скептически относится к дивполитике Газпрома, что подтверждает вчерашний рост акций компании на 2.4% после выхода новости. Однако Фамил Садыгов заявил, что акционеры, в данном случае государство, все еще могут отклонить рекомендации менеджмента на годовом собрании акционеров, которое состоялось в июне 2022 г. по дивидендам за 2021 г.

Смит Рональд

( Читать дальше )

Сижу, делаю таблицы для себя по компаниям.
Смотрю, Ростелеком упал на 15%. После дивидендного гэпа!

При этом у них рост всех показателей за 2023 ЗНАЧИТЕЛЬНЫЙ.



НАДО БРАТЬ????

Прочитал дивидендную политику ПАО Ростелеком.
Дивиденды на 1 акцию равняются: 
10% прибыли по РСБУ за год, делённое на на 25% от количества акций.
Я пересчитал, и  всё равно за 2023 заплатят 5-6 рублей.
Ну 6 рублей это будет фантастика! По префам это 9% по текущим ценам. И 8% после вычета налогов. 


И дивидендная политика до 2023 года включительно.
А за прошлые года, выходило меньше 5 рублей. Так они просто добавляли больше денег на дивиденды до 5 рублей.
А за 2023 просто заплатят как положено чётко 5-6 руб.

Вывод: Цена акции справедливая! Такое падение на 15 % после гэпа оправдано!
Не смотря на большой рост показателей. 
На мосбирже есть компании с более высокими доходностями. 
Ждем ростелеком по 50 руб и покупаем?

P.S. Если конечно вы не трейдер или стратегия инвестирования основана на росте показателей , 

( Читать дальше )

Сбербанк представил стратегию 2024-26

Приоритетные аспекты стратегии — человеческие ценности, развитие AI-технологий и IT-бизнеса. Банк планирует получить существенную долю рынка в ИТ-бизнесе, включая как производство ПО, так и производство «железа», что выглядит логичным, учитывая санкции. Кроме того, в своей презентации «Сбер» упомянул, что переходит к CLTV (customer-life-time-value) — продвинутой модели оценки ценности клиента, которую уже используют многие финансовые организации. В рамках стратегии «Сбер» объявил целевые уровни по рентабельности капитала / RoE (22%+), чистой процентной марже / NIM (5,5%+), стоимости риска / CoR (1,0-1,1%) и дивидендам (50% от чистой прибыли по МСФО). Банк определил целевой показатель Н20.0 на уровне 13,3% против 12,5% (CET1) в предыдущей стратегии. Этот целевой уровень на 180 б.п. выше норматива ЦБ в 11,5%.

Как и все предыдущие стратегии «Сбера», эта стратегия также произвела на нас хорошее впечатление.

( Читать дальше )

Интер РАО представила результаты за 9 месяцев 2023 года по МСФО и провела презентацию для аналитиков 

Выручка компании выросла на 7,3% по сравнению с прошлогодним показателем до 969 млрд рублей, EBITDA снизилась на 4,5% до 127 млрд рублей. Чистая прибыль составила 97,2 млрд рублей (-5% по сравнению с прошлым годом). Основной рост выручки пришелся на сегмент электрогенерации, а также на недавно сформированный в компании cегмент «Энергомашиностроение». Показатель EBITDA снизился за счет более слабых результатов сегмента «Трейдинг» (3,9 млрд рублей за 9 месяцев 2023 года против 35,5 млрд рублей годом ранее).

Капзатраты компании составили 35,5 млрд рублей (+16,4% год к году), что значительно ниже операционного денежного потока. В рамках презентации для аналитиков компания подтвердила свои долгосрочные цели по EBITDA в размере 210 млрд рублей к 2025 и 320 млрд рублей к 2030. В то же время начиная с 2024 года ожидается резкий рост капзатрат с началом реализации долгосрочного, капиталоемкого проекта строительства Новоленской ТЭС, а также последующих проектов. На балансе компании по-прежнему сохраняется значительный объем денежных средств, однако дивидендная политика компании не претерпела изменений, предполагая распределение на дивиденды не менее 25% от суммы чистой прибыли по МСФО.

( Читать дальше )

В среду совет директоров Магнита рассмотрел вопрос о созыве собрания акционеров и рекомендацию по дивидендам.

Решение СД ещё не опубликовано, информация о его проведении появилась в ленте раскрытия вечером в четверг. Вчера акции компании отреагировали на новость ростом на 3,5%.

В дивидендной политике Магнита нет указаний, какой минимальный % чистой прибыли направляется на дивиденды, но известно, что база – отчётность по РСБУ.

За 2022 год чистая прибыль компании по РСБУ составила 270,02 млн руб.

Теоретически Магнит может выплатить дивиденды исходя из нераспределённой прибыли «головной» структуры –  43,2 млрд руб. за 9 месяцев.

Если вся сумма будет направлена на выплату, то дивиденд составит ~424 руб. на акцию, доходность 6,7%.

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

Южуралзолото Группа Компаний (АО «ЮГК»), одна из крупнейших и быстрорастущих компаний в российском золотодобывающем секторе, планирует предложить публичному рынку до 5% вновь выпущенных акций. Размещение акций может состояться до конца ноября.

Аналитики Альфа-Банка проанализировали сильные и слабые стороны компании, перспективы рынка золота, а также оценили стоимость компании. У компании есть перспективы роста, как и у цены на золото.


( Читать дальше )

Совет директоров Роснефти рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды в размере 30,77 рублей на акцию, сообщила компания. Рекомендация точно соответствует дивидендной политике компании выплачивать акционерам 50% чистой прибыли группы по МСФО. Список акционеров для получения дивидендов составляется по данным реестра на 11 января 2024 года.

Выплату дивидендов номинальным держателям акций и профучастникам намечено осуществить не позднее 25 января, другим акционерам — не позднее 15 февраля 2024 года. Внеочередное собрание по выплате дивидендов проводится в форме заочного голосования 22 декабря.

Размер промежуточных дивидендов был ожидаем, учитывая результаты компании за 1П 2023. Однако после кейса Газпром нефти некоторые участники могли ожидать повышенного payout, что способствовало попыткам удержать бумаги выше «круглой» отметки в 600 руб. Но по факту рекомендации СД акции могут скорее скорректироваться — к 588 руб. и ниже, что открывает возможность для покупки на среднесрочную перспективу — результаты компании за 2П видятся сильными, учитывая рост рублевой цены нефти и отгрузки по премиальным каналам.

«Промсвязьбанк»

Объем торгов на фондовых секциях Московской бирже за третий квартал 2023-го увеличился почти на 50% г/г. Комиссионный доход на всех рынках, за исключением валютного, рос сопоставимыми темпами. Комиссионные доходы повысились на максимальный за все время существования биржи 61% г/г. Процентные доходы увеличились на 22% г/г благодаря повышению ключевой ставки. Операционная прибыль поднялась на 42% г/г на фоне опережающего роста доходов, операционная маржа составила 71%.

Можно отметить, что тренд на приток средств частных инвесторов сохранился, однако он сместился в сегмент облигаций. В сентябре розничные игроки вложили в долговые инструменты около 68 млрд руб., а в акции — примерно 25 млрд руб. Число частных инвесторов достигло 27,5 млн, из них количество активных составило 3,5 млн (+0,1 млн м/м). На этом фоне самая заметная с начала года коррекция рынка быстро сменилась ростом.

Хорошей новостью для инвестсообщества стало принятие Московской биржей обновленной дивидендной политики.

( Читать дальше )

Сегодня совет директоров Газпром нефти примет решение по промежуточным дивидендам, сообщает Интерфакс. Издание упоминает консенсус на уровне RUB 56.8/акц. (дивдоходность — 6.7%).

Анализ: Следим за коэффициентом выплат. Официальная дивидендная политика Газпром нефти предполагает выплату не менее 50% консолидированной чистой прибыли по МСФО. Результаты за девять месяцев по МСФО пока не опубликованы, но наша консервативная оценка предполагает, что совет директоров может рекомендовать при таком коэффициенте дивиденды на уровне RUB 50/акц. Таким образом, наша оценка — в нижней части консенсусного диапазона. При этом мы учитываем, что в какой-то момент материнская компания Газпром может принять решение увеличить поток денежных средств от дочерней структуры, учитывая ее сложности на европейском газовом рынке и потребности инвестпрограммы. Мы полагаем, что в ближайшие несколько лет выплата может быть увеличена до 75% и более. Мы не считаем, что такой сценарий реализуется с текущим промежуточным дивидендом, но его не стоит сбрасывать со счетов.

( Читать дальше )