▫️Капитализация: 146 млрд ₽ / 2210₽ за акцию
▫️Выручка ТТМ: 15,1 млрд ₽
▫️NIC ТТМ: 2,7 млрд ₽
▫️Чистая прибыль ТТМ: 4,2 млрд ₽
▫️P/E ТТМ: 34,8
▫️fwd P/E 2023: 20
▫️fwd P/E 2026: 8,5
▫️fwd дивиденд 2023: 5%
Телеграм: t.me/+Sh-aXTTRdpMyYzky
👉 Результаты отдельно за 3кв 2023г:
▫️Выручка: 3,7 млрд (+4,8% г/г)
▫️Чистая прибыль: 540 млн (-68% г/г)
▫️NIC: 433 млн (-70,3% г/г)
⚠️ Финансовые результаты за 3кв 2023г мягко говоря не впечатляют, но это прежде всего эффект сезонности бизнеса. При этом отгрузки без НДС за 9м 2023г выросли на 32% г/г до 8,7 млрд, а по итогам года менеджмент подтверждает прогноз в22,5-27,5 млрд (ранее 20-30 млрд). Пока метят в середину диапазона😁
✅ Компания утвердила уже сложившуюся на практике див. политику по распределению 50-100% от NIC. За 2022г выплатили 100% от NIC или 4,8 млрд. При сохранении такой пропорции, я бы ожидал около 7-7,5 млрд дивидендов по итогам 2023г (див. доходность к текущим ценам около 5%).
❌ Менеджмент Positive планирует провести доп. эмиссию в размере до 25% с целью вознаграждения сотрудников по факту удвоения капитализации компании. Такую практику хотят закрепить на постоянной основе, но конкретные детали пока обсуждаются.
Группа Позитив опубликовала неоднозначный финансовый отчет.
Продажи за 9 месяцев выросли на 32%. В отдельном 3-ем квартале продажи выросли только на 26%.
По ключевому финансовому показателю NIC (чистая прибыль за вычетом капитализируемых расходов) за 9 месяцев компания все еще убыточна на 1,3 млрд рублей. В моменте котировки потеряли 2,5% (уже меньше).
Курсы валют ЦБ на 8 ноября:
💵 USD — ↘️ 92,4151
💶 EUR — ↘️ 98,7863
💴 CNY — ↘️ 12,6656
▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии вторника прибавляет 0,35%, составив 3 246,34 пункта.
▫️ЦБ РФ опубликовал результаты мониторинга ставок по депозитам в десяти крупнейших кредитных организациях за III декаду октября. Средняя ставка составила 12,04%, при ставке 11,44% декадой ранее. Максимальными в октябре оказались ставки по вкладам на срок от 181 дня до 1 года, их средняя составила 11,93%. Подробнее в пресс-релизе на сайте Банка России
▫️ Вслед за внесением СПБ Биржи в SDN-лист, опубликованный на сайте управления по контролю за иностранными активами США, от площадки стали поступать драматичные новости. Сегодня появилась информация об уходе со своего поста гендиректора СПБ Биржи Романа Горюнова, его сменит первый заместитель — Евгений Сердюков (возглавлял биржу в 2012 – 2021 гг). Компания перейдёт к новой стратегии, в рамках неё СПБ Биржа сфокусируется на торгах инвестиционными инструментами с расчётами в рублях.
Позитив представил отчет за 9 месяцев работы.
Отгрузки выросли на 32%, чистая прибыль снизилась, а по ключевому финансовому показателю NIC (чистая прибыль за вычетом капитализируемых расходов, исходя из его суммы платят дивиденды) зафиксирован убыток. На первый взгляд слабо. Но! Не делаем поспешных выводов, господа!
Напомню, что бизнес Позитива имеет высокую сезонность, более половины продаж приходится на отдельный 4-ый квартал. При этом расходы распределены равномерно. В отдельном 3-ем квартале ситуация значительно выправилась относительно предыдущих кварталов. В отдельном сентябре заработали 600 млн рублей NIC — больше чем в целом 3-ем квартале. Компания только входит в свой «высокий сезон».
Выглядит так:
Отгрузки 8.3 млрд руб (+32% г/г)
Валовая прибыль отгрузок 8.6 млрд руб (+33% г/г)