годовой отчет

Biogen (BIIB) опубликовала отчёт за 1 квартал 2024 г. (1Q24) 24 апреля до открытия рынков. Выручка снизилась на 7% до $2,29 млрд. Скорректированная чистая прибыль в расчёте на 1 акцию (Non-GAAP diluted EPS) составила $3,67 по сравнению с $3,4 в 1Q23. Аналитики в среднем прогнозировали выручку $2,31 млрд и EPS $3,44.

Чистая продуктовая выручка сократилась на 3% до $1,7 млрд. Денежные средства и эквиваленты и к/с фин. вложения $1,1 млрд. Долг $6,54 млрд. Показатель “Чистый долг / LTM EBITDA” вырос до 3x.

Итоги 2023 г. Выручка снизилась на 3,3% до $9,84 млрд. Чистая продуктовая выручка упала на 9,3% до $7,25 млрд. Свободный денежный поток (FCF) прибавил 11% и составил $1,27 млрд.

Результаты по препаратам. Рассеянный склероз (multiple sclerosis)*. Выручка от продаж Tecfidera (dimethyl fumarate) обвалилась на 30% до $1 млрд. Выручка Tysabri (natalizumab) сократилась на 7,6% до $1,9 млрд. Итого выручка группы препаратов от рассеянного склероза упала на 14% до $4,7 млрд. Доля этой группы 47,4% в общей выручки Biogen против 53,4% годом ранее.

SolarEdge Technologies (SEDG) отчиталась за 1 квартал 2024 г. (1Q24) 8 мая после закрытия рынков. Выручка рухнула на 78,3% до $204 млн. Скорректированный чистый убыток в расчёте на 1 акцию с учётом возможного размытия (adjusted EPS) -$1,9 против прибыли $2,9 в 1Q23. Консенсус-прогноз аналитиков: выручка $204,4 млн и EPS -$1,57.

Скорректированная валовая маржинальность (non-GAAP gross margin) отрицательная -6,5% в сравнении с прошлогодним показателем 32,6%. Кварталом ранее было 3,3%. Чистый денежный поток от операционной деятельности отрицательный -$217 млн против $8 млн годом ранее. Деньги и денежные эквиваленты плюс к/с финансовые вложения составили $0,7 млрд, чистый долг отрицательный (с учётом конвертируемых облигаций).

Итоги 2023 г. Выручка снизилась на 4,3% до $3 млрд. Выручка основного сегмента “solar products” просела на 4% до $2,8 млрд. Gross margin 26,7% в сравнении с 28,2% годом ранее. Adjusted EPS $4,12 против $5,95 в 2022.

Выручка от продаж инверторов выросла на 20,8% до $1,37 млрд. Выручка от продаж оптимизаторов упала на 20,5% и составила $0,9 млрд. Выручка от батарей снизилась на 11,8% до $378 млн. Доля инверторов в общей выручке – 46,2% (36,6% годом ранее), оптимизаторов — 30,3% (36,5%) и батарей — 12,7% (13,8%).

Разбор отчёта за финансовый 2024 г.

21 февраля после закрытия рынков Nvidia (NVDA) опубликовала отчёт за 4 квартал финансового 2024 г. (4Q FY24), закончившийся 28 января 2024 г. Выручка взлетела в 3,65 раза к 4Q FY23 и на 22% к 3 кварталу до $22,1 млрд. Скорректированная прибыль в расчёте на 1 акцию (adjusted EPS) составила $5,16 в сравнении с $0,88 в 4Q FY23. Согласно Refinitiv, аналитики в среднем прогнозировали выручку $20,62 млрд и EPS $4,64.

Скорректированная валовая маржинальность (Non-GAAP gross margin) 76,7% против 66,1% в 4Q FY23. Свободный денежный поток (FCF) $11,2 млрд по сравнению с $1,74 млрд годом ранее. Денежные средства и эквиваленты плюс к/с финансовые вложения составили на конец квартала $26 млрд. Чистый долг отрицательный.

Итоги финансового 2024 г. Выручка взлетела в 2,3 раза и достигла $60,9 млрд. Non-GAAP EPS выросла в 4 раза до $12,96 по сравнению с $3,34 годом ранее.

Выручка Nvidia, млн долл.




Структура выручки. Выручка игрового дивизиона (“Gaming”) выросла на 15% до $10,4 млрд.

Сумма сделки ПАО «МТС» по продаже бизнеса в Армении составила $209,1 млн, следует из годового отчета компании.

О сделке было объявлено в январе 2024 года. МТС продала 100% акций ЗАО «МТС Армения», а также платежной системы ЗАО «МобиДрам» кипрской Fedilco Group Limited. Финансовые параметры сделки на тот момент не раскрывались.

В годовом отчете МТС говорится, что соглашение о продаже актива было подписано в декабре 2023 года — за денежное вознаграждение «в предварительно оцениваемой сумме $209,1 млн».

На 23 января 2024 года МТС предварительно оценивала прибыль от продажи актива в 18,98 млрд рублей, а чистый денежный приток от выбытия — в 16,27 млрд рублей.

Источник: www.interfax.ru/business/949332

03 июля 2023г. компания РусГидро опубликовала годовой отчет за 2022г. — выписал основные тезисы:

1. Группа РусГидро стабильно входит в тройку крупнейших гидрогенерирующих холдингов — установленная мощность объектов генерации составляет 38439 МВт (+254 МВт. в 2022г.), РусГидро сохраняет лидерство в отрасли по этому показателю, увеличение произошло в результате реализации программы комплексной модернизации на Рыбинской ГЭС (+10 МВт), Воткинской ГЭС (+15 МВт), Волжской ГЭС (+63 МВт), ввода в работу гидроагрегата 4 Усть-Среднеканской ГЭС (+142,5 МВт), а также ввода в эксплуатацию Красногорской малой ГЭС-2 (+24,9 МВт).

2. Группа РусГидро инвестировала в развитие бизнеса и модернизацию объектов — 138,6 млрд.руб. на 42,3% больше г/г.

29 июня 2023г. компания Юнипро опубликовала годовой отчет за 2022г. — очень информативный на 258 страницах — выписал основные тезисы:

1. “В отчетном году структура владения ПАО «Юнипро» претерпела существенные изменения. Концерн Uniper SE (основной акционер Компании) был национализирован Правительством Германии, которое стало контролировать порядка 99 % акций Концерна” — ну и мы не забываем, что 26.04.2023г. Владимир Путин ввел внешнее управление над российскими активами крупнейших европейских инвесторов в электроэнергетике — немецкой Uniper и финской Fortum.

2. В рамках программы КОММОД мы завершили модернизацию энергоблока №1 ПСУ-830 МВт на Сургутской ГРЭС-2 (запущен в июне, хотя по плану должен был в марте) — осталось еще 4 энергоблока общей мощность 3320 МВт., а осенью 2023г. хотят выйти на конкурс с энергоблоком № 5 (нет пока в утвержденной программе КОММОД).

3. “По итогам 2022 года Компания улучшила ключевые финансовые показатели. Особый вклад в их достижение внес модернизированный до установленной мощности 810 МВт энергоблок № 3 Березовской ГРЭС” — напомню, что до конца 2024г. по программе ДПМ-1 идут повышенные платежи за мощность.

Годовой отчет за 2022г. компания ЭЛ5 Энерго опубликовала 21.06.2023г., к сожалению, только сейчас смог его посмотреть, и выписал интересные моменты, некоторые уже были известны ранее:

1. 1 декабря 2022 года введена в коммерческую эксплуатацию первая очередь Кольской ВЭС (170 МВт), крупнейшего ветропарка в мире за полярным кругом — это очень важное событие для компании, потому что вложено огромное количество денег и теперь постепенно эти инвестиции будут возвращаться в компанию по ДПМ ВИЭ.

2. ПАО «ЛУКОЙЛ» становится контролирующим лицом компании с долей участия в уставном капитале 56,43 процента, а на должность Генерального директора избирается Тналин Алибек Айбекович (в апреле 2023 года доля ПАО «ЛУКОЙЛ» увеличилась до 56,44%)

3. 12 января 2022 года на Невинномысской ГРЭС завершена модернизация котла № 5 производительностью 480 т/ч. -это первый объект (всего их четыре) по программе КОММод, который сдан точно по плану.

4. Установленная электрическая мощность на конец 2022г. составила5910,4 МВт., увеличилась на 3,3% или 191,6 Мвт., за счет ввода первой очереди Кольской ВЭС (170,4 МВт) и модернизации блока на Невинномысская ГРЭС (+21,2 МВт).

30 июня 2023г. ОГК-2 опубликовала годовой отчет за 2022г. на 75 листах, а годом ранее отчет был на 182 листах — не густо конечно, но другие дочки Газпром энергохолдинга (ТГК-1 и Мосэнерго) представили такие же “скудные” на информацию отчеты, так что же интересного:

1. Установленная электрическая мощность на конец 2022г. составила 16327 МВт снизилась на 170 МВт. или на 1,0% г/г — где именно вывели мощность не уточнили, в компании идет оптимизация работы неэффективного оборудования, чтобы снизить издержки, конечно три года подряд выводят мощности это снижает производственные результаты компании, но и уменьшаются расходы.

Из общего размера балансовой прибыли ПАО «Мосэнерго» за 2022 год в размере 20 млрд 724 млн 060 тыс. 838 рублей решено направить на выплату дивидендов 7 млрд 414 млн 050 тыс. 571 рубль, оставить в распоряжении Общества — 13 млрд 310 млн 010 тыс. 267 рублей

Собрание утвердило размер дивидендов по обыкновенным акциям Общества по результатам 2022 года в размере 0,18652 рубля на одну акцию, при текущей цене 3,173 рубля на акцию дивидендная доходность 5,9%!

Акции Мосэнерго сильно выросли и опережают индекс МБ (в 2 раза), но это заставляет понять причины такого ажиотажа (не хочется верить в банальный разгон). И я решил посмотреть — нет ли годового отчета за 2022г.? А он как раз и появился сегодня! Может он даст ответы на многие вопросы! 
Что интересного в годовом отчете 2022г.:
1. Установленная мощность на конец 2022г. снизилась на 219 МВт — это связано с выводом из эксплуатации мощности ГРЭС-3 (год ввода станции 1914г.), станции уже больше 100 лет, поэтому вывод устаревшей мощности — это норма.

2. Снижение потребления топлива в 2022 году (99,75% в топливном балансе занимает газ) обусловлено снижением объемов производства тепловой энергии на электростанциях и котельных ПАО «Мосэнерго».

3. Объем отпущенного тепла в 2022 году в целом по Обществу составил 85,4 млн. Гкал, чтониже на 4,2% чем за 2021 год. Снижение отпуска тепловой энергии связано с аномально высокой фактической температурой наружного воздуха в феврале 2022 года, которая составила -0,9°С при климатической норме -5,9°С.

4.По выработке электроэнергии за 2022г. я уже писал, повторяться не буду.

Ну и ВСЁ! Никакой финансовой информации по компании, как и в ТГК-1, не представлено, спасибо, что хоть дивиденды платят!

Очень жаль, что ничего по инвестиционной программе не сказано, у меня есть только данные по отчетности РСБУ (взял цифры здесь), где капитальные расходы увеличились на 10,8 млрд.руб. до рекордных 28,2 млрд.руб. — но причин такого роста я не знаю и какие кап.затраты будут в 2023г. не представляю.

Вывод: Мосэнерго так и продолжает отказываться от публикации финансовых показателей, но дивиденды за 2022г. ГОСА утвердили и текущая дивидендная доходность составляет 5,9% — текущая цена высокая и покупать по текущим не стал бы по следующим причинам:

1. Если смотреть по СЧА, то чистая прибыль в 1 квартале 2023г. по РСБУ могла составить 12,02 млрд.руб. — это 18,8% меньше, чем год назад за тот же период.

2. Какие будут капитальные затраты по инвестиционной программе в ближайшие годы, ведь цены на оборудование выросли выше инфляции и рекордная цифра по кап.затратам в отчете РСБУ 2022г. меня немного пугает, а годовой отчет за 2022г. никаких цифр и планов не показал.