башнефть-ап

Вчера на пост-маркете был продан крупный пакет Башнефть ап, обычно так покупают/продают крупные фонды.
Сегодня участники рынка выкупили всю просадку, инвесторы надеются, что продавец ушёл и больше не будет давить на котировки🤔

В продолжение предыдущего поста.



 

Часть 1 здесь
smart-lab.ru/blog/542189.php

Для начала подведу промежуточные итоги портфелей созданных в мае 2019г. С тех пор прошло 118 дней, почти 1/3 года. Так как дивиденды портфели на смартлабе не учитывают пришлось это делать самому — ручками. Учитывал следующим способом: реинвестировал в ту же акцию по цене закрытия дня через месяц после отсечки.

Сначала бенчмарки:
SBMX         - 10.09%
FXRL         - 10.21%        smart-lab.ru/q/watchlist/Sergey_Sergeevich/9595/

Теперь модельные портфели
Топ 5         - 17,26%       smart-lab.ru/q/watchlist/Sergey_Sergeevich/9610/
Топ 10       - 13,09%       smart-lab.ru/q/watchlist/Sergey_Sergeevich/9621/
Топ 15       -  8,97%        smart-lab.ru/q/watchlist/Sergey_Sergeevich/9622/
Худшие 5  -  12,89%       smart-lab.ru/q/watchlist/Sergey_Sergeevich/9611/

Как видно, худшие оказались совсем не худшими ))) Фактически лучше индекса только топ 5 и худшие 5, при этом худшими 3-мя акциями, получившими убыток, оказались:
Алроса (13 место в ранжировании)        -  минус 13,5%

( Читать дальше )

Покупка Северсталь

Несмотря на ряд проблем в металлургическом секторе, которые начались еще во 2 полугодии 2018 и продолжаются по сей день, текущие уровни можно рассматривать в качестве интересных по акциям Северстали. Северсталь по многим критериям является лидером отрасли и при восстановлении рынка исторически демонстрирует опережающую динамику в сравнении с конкурентами. На текущий момент нельзя сказать, что фундаментальные проблемы сектора решены, однако есть повод рассчитывать на продолжение спекулятивного роста некоторых компаний. Во-первых, акции Северстали упали сильнее, чем результаты компании, во-вторых, на фоне снижения ключевой ставки в России происходит переоценка справедливой стоимости бумаг, которая приведет к дополнительным покупкам бумаг «металлурга», так как он занимает важное место в индексах, секторе и является привлекательным с позиции дивидендов. В середине июля сообщалось, что за 2 кв. 2019 Северсталь выплатит порядка 26.7 рублей на акцию, годом ранее за аналогичный период было выплачено 45.9 руб. Разница существенна, но и акции подешевели. За весь 2019 год мы ожидаем совокупные выплаты на уровне 120 рублей, то есть доходность по текущим ценам в любом случае превышает 12%. По итогам 1 полугодия Северсталь зафиксировала снижение ключевых показателей, однако на дивиденды направляется более 100% свободного денежного потока, при этом компания реализует ряд программ по повышению эффективности, что не позволяет сократить капитальные затраты. Отношение к акционерам остается крайне лояльным, что также является одним из поводов для спекулятивной покупки акций в случае закрепления выше ближайшего уровня сопротивления.

( Читать дальше )

1. Портфель на ИИС
Счету 2 года 10 месяцев. Доходность практически без изменения — осталась на уровне февраля.

В этом месяце внес 31 000 руб. на счет и купил Башнефть пр. Надеюсь на рекордные дивиденды в 399 руб. в связи с получением Башнефтью 100 млрд. компенсации от АФК Системы. Но даже и без компенсации дивиденд был бы ок. 170 руб., что достаточно много к текущей цене. Рыночная стоимость денег уже давно не 10%, а 7,2%, поэтому Башнефть пр. должна при этих дивидендах стоить ок. 2360 руб. Есть некоторые шероховатости с добычей на месторождении Титова и Требса, но в целом компания выглядит сильно.

Нужно отметить, что Газпромнефть в моем портфеле удвоилась! Ура. Вот она, сила растущих компаний. ВТБ тоже понемногу отрастает. Ждем ударного отчета Протека.

График доходности — стоим на месте.


( Читать дальше )

 

ММВБ падает с середины ноября, как раз с того момента, когда я начал вести портфель.

Можно подвести небольшие краткосрочные итоги. Прирост портфеля с 13.11.2017 составил 1,92%, что меня вполне устраивает, особенно при падающем ММВБ.

Что мне не нравится, так это то, что новогоднее ралли превратилось в новогоднее сралли! Хотя и выборы на носу, и президент плюшки всякие направо и налево раздаёт, и Центробанк ставку понизил, и нефть прёт, а ММВБ всё равно.

Доходность по краткосрочным ОФЗ сейчас в районе 6,5%-7% при ставке 7,85, о чём это всё может говорить?

Я слышал разные варианты происходящего, но, как мне кажется, народ просто ждёт санкции со стороны США перед выборами, поэтому распродают ММВБ и покупают короткие ОФЗ. Так это или нет мы узнаем только в следующем году, а сейчас можно попробовать оценить насколько готов наш портфель к различным вариантам развития событий.

Текущий портфель практически полностью состоит из дивидендных идей, вкратце расскажу по каждой :

( Читать дальше )

В текущем обзоре хотел бы поговорить про акцию о которой я уже упоминал в предыдущий раз это Башнефть ап. Я недавно увеличил долю в своём портфеле до 7,3%(одна из самых крупных).

Итак что мне нравится в Башнефть ап.:

-Дивидендная политика которая подразумевает выплату не менее 25% по МСФО.

— Башнефть имеет продолжительную историю дивидендных выплат с 2009 года меньше 100 руб, платили только в 2012

— Стабильные экономические показатели последние 5 лет прибыль колебалась от 43 до 59 млрд.

— Отличные фундаментальные показатели, рентабельность в районе 20% и P/E 5,23 для префов

-25% акций принадлежит правительству Башкирии, которому для наполнения бюджета очень даже нужны дивиденды.

-Последний отчёт показывает рост прибыли за 9 мес.,  дела у башнефти идут хорошо !

Что мне не нравится:

— Смена собственника, которая может привести как к ухудшению фин. показателей,  так и к изменению дивидендной политики, причём здесь может быть как преднамеренное ухудшение, так и не преднамеренное.

( Читать дальше )

Раз в год и палка стреляет!

17:41 22 Июня 2017 года 
МОСКВА, 22 июн — ПРАЙМ. Привилегированные акции «Башнефти» растут более чем на 6%, аналитики рассуждают о возможной игре в ожидании дивидендов компании.

«Возможно, на проходящем сегодня собрании акционеров „Роснефти“ (которая контролирует „Башнефть“) инвесторы получили сигнал о том, что будут выплачены высокие дивиденды по префам „Башнефти“. Вот и выросли эти акции», — рассуждает Евгений Волков из Росевробанка. 
1prime.ru/Financial_market/20170622/827598354.html