Башнефть (преф) - уже интересно

04 июля 2021, 22:42
|
TAUREN

Вокруг Башнефти накопилось много негатива:
— падение добычи в 1 п/г 2021 года на 31% по сравнению с 2020
— убыток по итогам 2020 года
— отсутствие дивидендов за 2020 год
— рост задолженности перед Роснефтью

Но ряд позитивных моментов пока остаются без внимания:

1 Сильное падение добычи прекратилось еще в мае. Падение добычи в июне 2021 составило 4% г/г. А средневзвешенная цена нефти в июне 2021 выросла на 80% г/г.

2 Финансовый отчет компании за 1 кв 2021 года выглядит неплохо. Есть рост прибыли с 23,23 руб на акцию до 45,16 руб.

3 Компания исторически платила хорошие дивиденды. 2020 годы был убыточным — выплат не было, что логично.

4 Большая вероятность, что будет выплата 50% от прибыли за 2021 год по МСФО.

Вывод
Префы Башнефти уже выглядят интересно. Возможно можно будет докупиться по цене немного ниже 1000 рублей за преф.Есть высокая вероятность роста в ближайшие полгода до 1400 рублей и выплаты дивидендов по итогам 2021 года в размере 140р на акцию.

Кому интересно — не забывайте подписываться: t.me/taurenin

Не является инвестиционной рекомендацией

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.

спецраздел:
Акции

обсудить на форуме:
Башнефть

765 | ★2

6 комментариев

Мертвая компания

Йонатан Берсон

05 июля 2021, 01:25
Ответить

через год можно впомнить будет про неё, будет хороша к тому времени

AV_VA

05 июля 2021, 04:31
Ответить

AV_VA, ну вот через год и стоить будет по-другому)

TAUREN

05 июля 2021, 07:17
Ответить

— рост задолженности перед Роснефтью

А Игрь Иваныч — не промах. :)

Eugenio

05 июля 2021, 05:34
Ответить

Башнефть — совсем не интересно до 2024 года
Задаём простой вопрос — кто основной получатель дивидентов Башнефти ?
Ответ — правительство Республики Башкортостан
Что сейчас делает правительство Республики Башкортостан ?
Размещает облигационные займы Республики Башкортостан в 2020 и в 2021 и планирует их размещение в 2022 и 2023

До 2024 республика согласна на дырку от бублика а не дивиденты от Башнефти

Игорь Денисов

05 июля 2021, 09:00
Ответить

Не совсем понятна логика выводов
«1 Сильное падение добычи прекратилось еще в мае. Падение добычи в июне 2021 составило 4% г/г.»
сами пишите — «падение добычи», тем более июнь — последний месяц 2 квартала, а в 2020 году этот 2 квартал был совсем плохой у всех.
«А средневзвешенная цена нефти в июне 2021 выросла на 80% г/г.»

Опять таки с чем сравниваете, с каким периодом? Когда нефть в минус уходила? Тем более сколько от этих 80 баксов нефтяникам достанется? Государство заберет свою долю ( больше половины)

2 «Финансовый отчет компании за 1 кв 2021 года выглядит неплохо. Есть рост прибыли с 23,23 руб на акцию до 45,16 руб.»
Ничего пока веселого в отчете за 1 квартал нету, из 10 млрд. прибыли, 7 млрд, это налог, который вернулся ( скорее всего это просто бумажная операция)

3 Компания исторически платила хорошие дивиденды. 2020 годы был убыточным — выплат не было, что логично.
Почему логично, потому что 2 года назад в 2019 году заплатили 107,81 на акцию, а в 2018 было 158,95? Дак если график по этим данным построить, то все на убыль идет.
«4 Большая вероятность, что будет выплата 50% от прибыли за 2021 год по МСФО.»

Как Вы эту вероятность посчитали?

Пока что:

-сама компания ориентируется на отчетность по РСБУ при выплате дивов, плюс нигде не зафиксирован их размер.
-последний раз платили больше 50% по МСФО только в 2017 году, все остальные года после этого меньше
— не является формально госкомпанией и следовательно на нее не распространяется обязательные дивиденды в 50% по МСФО

T59