аристократы

Привет, друзья! Сегодня поговорим о надёжной классике для инвестора — дивидендных аристократах. Это компании, которые десятилетиями исправно делятся прибылью с акционерами, не прерывая выплаты даже в кризисы. В нынешних условиях такая стабильность дорогого стоит.

Я покопался в свежих данных и готов поделиться списком тех, кто держит марку уже более 15 лет подряд.

Наши «дивидендные аристократы»

Особенно ценно, что многие из этих компаний не просто платят, но и продолжают наращивать выплаты из года в год.

Вот топ компаний с самой длинной дивидендной историей на нашем рынке (располагаю от большего срока к меньшему):

 

( Читать дальше )

В последнее время сразу несколько российских компаний разочаровали инвесторов отменой дивидендов (НЛМК, Магнит, Газпром, Норникель). Но есть и те, кто десятилетиями исправно платит акционерам, несмотря ни на что.

В этой статье я расскажу о 5 "голубых фишках", которые уже более 20 лет подряд выплачивают дивиденды без единой отмены! Эти компании — настоящие «дивидендные титаны» российского рынка.

Россия — мировой лидер по дивидендам

Пока, к примеру, американские инвесторы довольствуются скромной дивидендной доходностью своего фондового рынка в 1,5% годовых, российский рынок остается самым щедрым в мире!

Вот так выглядит рейтинг из ТОП-10 стран с самыми высокими дивидендами:

 

Именно поэтому многие, включая меня, выбирают дивидендную стратегию инвестирования в российских акциях.

Сколько всего дивидендных компаний в РФ?

На Мосбирже торгуются 209 российских компаний, но только 90 из них платят дивиденды. Однако не все делают это стабильно: кто-то урезает выплаты, кто-то отменяет их совсем.

( Читать дальше )

Мода всегда возвращается! Уже года два, а то и три мы часто слышим в комментариях экспертов и СМИ о дивидендах и привлекательности российских компаний, с точки зрения дивидендной доходности. В соцсетях не раз натыкаешься на очередной пост о том, какие акции стоит купить, чтобы получить дивидендную доходность превышающую депозитные ставки.

Конечно, грех на таком новостном фоне сейлзам и управляющим компаниями не продавать свои услуги и фонды вновь прибывшим инвесторам. Если зайти на сайт НАУФОР и поискать фонды с названием, где есть слово «дивиденд», то найдется 10 фондов, 6 из которых появились только в прошлом году. Есть в списке и старые фонды, которые работают аж с 2000-х, но тут легко обмануться. Если посмотреть на них поближе, то окажется что эти фонды просто были переделаны из других, а дивидендными они стали примерно в 2020-ом. Поэтому успешность деятельности этих фондов вряд ли можно определить на таких коротких горизонтах.

( Читать дальше )

Procter & Gamble — один из крупнейших мировых производителей потребительских товаров с годовой выручкой в $74 млрд (30-е место по показателю в США). Портфель компании состоит из 65 брендов, многие из которых много лет сохраняют первое месте по доле рынка — порошки Tide, бритвы Gillette, подгузники Pampers.

Вчера компания повысила квартальный дивиденд на 10% до $0,87 на акцию. Годовая дивидендная доходность составляет 2,6%, что выше среднего для рынка акций США. Компания повышает дивиденды на протяжении 65 лет подряд. Общая дивидендная история насчитывает уже 131 год.

Прошлый год оказался очень удачным для Procter & Gamble. Из-за пандемии люди проводили больше времени дома, что увеличило спрос на хозяйственные товары. Органическая выручка компании в IV квартале 2020 увеличилась на 8% в годовом выражении, операционная прибыль прибавила 27%.

Procter & Gamble — стабильный, но медленно растущий бизнес. За последние 5 лет среднегодовой темп роста выручки составил 1%. На низкий прирост показателя повлияло решение компании сократить линейку брендов со 170 до 65, чтобы сосредоточиться на наиболее успешных и прибыльных продуктах.

( Читать дальше )

Две крупнейшие по капитализации компании нефтегазового сектора США привлекают высокой дивидендной доходностью. У Chevron она составляет 5% у ExxonMobil — 6,2%.

Как это часто бывает — высокая дивидендная доходность связана с рисками для выплат акционерам. Из-за падения цен на нефть в прошлом году обе компании испытывали дефицит кэша. Их суммарный
свободный денежный поток был отрицательным — на двоих они «сожгли» около $1 млрд.

Для выплаты дивидендов нефтяникам пришлось наращивать долги. ExxonMobil увеличил размер займов на $21 млрд, Chevron — на $17 млрд. Общий объем долга у компаний увеличился в 1,4 и 1,6 раза соответственно. Если бы средняя цена на нефть осталась на уровне $20-25 за баррель, то, скорее всего, уровень дивидендов был бы неустойчивым и их пришлось бы либо сокращать, либо продолжать увеличивать долг.

Благодаря восстановлению цен на нефть доходы компаний в 2021 году значительно улучшатся. На графике выше показан консенсус-прогноз аналитиков по свободному денежному потоку компаний. При цене $50-55 за баррель WTI они заработают в сумме $32 млрд, что близко к максимуму с 2011 года.

( Читать дальше )

Возможно, вы помните как я в апреле-мае прошлого года сравнивал две очень популярные стратегии, связанные с американскими акциями: S&P500 и «Дивидендные Аристократы». Пост на смарт-лабе вот: smart-lab.ru/blog/618813.php
Напомню, что «Дивидендные Аристократы» — компании, выплачивающие стабильные дивиденды и увеличивающие дивидендные выплаты не менее 25 лет подряд.

Одним из выводов тогда был такой: «Дивидендные Аристократы» отличаются стабильностью, и в случае, если ваша стратегия предполагает покупку американских акций с опорой на стабильные растущие дивиденды, то это очень подходящий индекс. Положить его в основу такого портфеля — идея неплохая.


Несмотря на то, что я избрал для себя немного другую стратегию для той части портфеля, которая состоит из американских акций, я вижу большой запрос на стратегии, базирующиеся на дивидендах.

Решил разбавить всем вам знакомую таблицу, в которой уже давно есть всегда актуальные составы индексов S&P500, S&P100 и Nasdaq 100 ещё одним индексом — S&P 500 Dividend Aristocrats Index. В индекс входит 65 компаний (правда, несколько из них не представлены на СПБ бирже), индекс не взвешен по капитализации, что «уравнивает» влияние компаний на общий результат, а в случае ручного сбора такого портфеля — упрощает вам жизнь и делает возможным делать портфель на его базе с меньшими суммами (отсутствуют вот эти доли 0,1-0,2%).

( Читать дальше )

Краткие сведения

• У Raytheon был тяжелый год, так как коммерческая слабость более чем компенсировала рост в оборонных сегментах.
• Тем не менее, компания снова генерирует свободный денежный поток и стремится к высокой доходности для акционеров.
• Компания имеет низкий долг и снова будет в числе победителей рынка, когда коммерческие авиационные разгоны ускорятся в 2021 году.

Пришло время обсудить один из моих крупнейших промышленных холдингов. Raytheon Technologies (RTX) была одной из худших компаний в этом году, поскольку ее сегмент коммерческой авиации сильно пострадал от глобальной пандемии. Несмотря на это, до сих пор его оборонный сегмент продолжает реветь, и предстоящая вакцина от Pfizer (NYSE:PFE) проливает новый свет на запасы коммерческой авиации. Зима может быть неровной, но я почти не сомневаюсь, что компания рано или поздно вернется в полную силу и продолжит выкупать акции и увеличивать дивиденды. В этой статье я расскажу вам почему.

( Читать дальше )

Привет, Смарт-Лаб!

Я всегда думал: «Куплю себе сейчас много разных акций и забуду о них на 15 лет!»
Действительно, как показывает нам 150-летняя история американского фондового рынка и почти 30-летняя история российского рынка, чаще всего акции являются лучшим вложением. Но так ли это просто с точки зрения контроля и управления активами?

Перенесёмся на 15 лет назад.
Я раздобыл данные о составе индекса S&P500 на 01.01.2005 г. Я проанализировал его, и у меня новость.

Больше трети компаний из S&P500 версии 2005 года уже не существует:

* 163 (!) компании поглощены гигантами, слились с себе равными или разделены на несколько;
* 16 компаний либо стали банкротами, либо поглощены компаниями, которые впоследствии стали банкротами (в основном, в 2008-2009).

В индексе версии 2005 года были такие компании как Reebok (поглощена Adidas в 2005), Time Warner (та, которая Warner Brothers и HBO с «Игрой Престолов», поглощена AT&T в 2016), Wrigley (поглощена компанией Mars в 2008).
А ещё там были Lehman Brothers (банкрот с 2008 года), Washington Mutual (банкрот с 2008 года), Frontier (подали на банкротство пару недель назад).

( Читать дальше )

Менеджмент корпорации Газпром ну просто аристократический.
Хорошо, что я не инвестор этой акции. Есть ли такие, кто ее уже 10 лет держит? =)
Лукойл и вся нефтяника куда интереснее, а не это позорище... 


( Читать дальше )

Наш Тимофей учит нас, что надо активнее использовать функционал СЛ.

В англосаксонском понимании «Дивидендный Аристократ» (ДА), как известно,-это компания с монотонно растущими или не падающими Дивидендами в течение 20-30-50 Лет и понятной Дивидендной политикой.

Частенько они стоят дороже, чем их примерные аналоги. Очевидно почему:

1)      Если 50 лет усе было нормуль, то, скорее всего, продолжится

2)      Из-за славной «Модели Гордона» https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%9C%D0%BE%D0%B4%D0%B5%D0%BB%D1%8C_%D0%93%D0%BE%D1%80%D0%B4%D0%BE%D0%BD%D0%B0, и ее Формулы

P=D/(K-g), где g- как раз скорость Роста Дивидендов. Видно, что чем больше g, тем больше оказывается оценка Цены Акции P.

Имхо, на ММВБ кандидатами в ДА можно считать Компании с хоть какими-то растущими или «в среднем растущими» Дивидендами. Понятно, что 5-8 Лет-это еще не «Аристократ», но ведь и Мир стал быстрее.

Возможно, есть и 3-й вариант, почему Компания создает себе образ ДА, имитирует его. Для того, чтобы лучше продаться.

( Читать дальше )