анализ

4H контекст: Цена все также внутри консолидации, но если брать последние две волны, то происходит рост.
   — Ключевая поддержка: 1.17036(минимум азии), 1.163(HL).
   — Ключевое сопротивление: 1.17596(NY максимум в пятницу).
1H сценарий:
  - Основной - тест 1h fvg, снятие азиатского минимума(1.17036) и продолжение движения вверх на обновление(1.17596), либо может быть агрессивное движение сразу же без снятия.
  - Альтернативный — тест 1h fvg, пробитие азиатского минимума и движение вниз до 1.163.
План входа (Для Основного сценария):
    - Точка интереса: Цена достигает зоны fvg 1.1714-1.16916.
    - Подтверждение: снятие азиатского минимума, либо формирование сигнала до снятия на младшем tf.
    - Цель: TP1 — 1.17596.
    - Стоп: Ниже подтверждения, либо за снятие минимума, либо за сигнал.



( Читать дальше )

Рынок часто движется импульсами, и тем важнее оценивать активы без спешки, не отвлекаясь на инфошум. В конце недели разбираем самые заметные события последних дней и рассуждаем, что можно будет поменять в портфеле в выходные.

МосБиржа с 6 сентября расширяет перечень доступных в субботу и воскресенье акций до 256. Клиенты Альфа-Инвестиций могут совершать сделки в выходные. Торги в эти дни обычно отличаются невысокой волатильностью, но если всё-таки происходят значимые события, инвесторы могут отреагировать незамедлительно. Сейчас это особенно актуально с учётом быстро меняющейся геополитической ситуации, которая зачастую приводит к сильным движениям российского рынка.

Мы выбрали несколько инвестиционных идей, которые стоит обдумать.

События: как реагировать

• НОВАТЭК начал поставки с «Арктик СПГ – 2» в Китай

Компания сообщила о первой отгрузке сжиженного природного газа в Китай в рамках проекта «Арктик СПГ – 2».

Тактика. Начало экспорта в Китай — оптимистичный сигнал для НОВАТЭКа. Ранее поставки срывались из-за санкционных ограничений. У проекта «Арктик СПГ – 2» большой потенциал — он способен обеспечить рост экспорта на 14 млн тонн в течение следующих 16 месяцев. Если поставки будут регулярными, капитализация НОВАТЭКа увеличится.

( Читать дальше )

ФосАгро и Акрон — два крупных представителя сектора химии и нефтехимии на Московской Бирже. Ранее мы их уже сравнивали, и тогда с явным преимуществом победила компания ФосАгро. Но с тех пор эмитенты отчитались за I полугодие 2025 года — посмотрим, изменился ли расклад сил.

1. Масштаб бизнеса

По этому параметру у ФосАгро солидное преимущество, которое почти невозможно наверстать в короткий срок. За минувшие четыре квартала выручка ФосАгро и Акрона составила 565 и 227 млрд руб. соответственно. Объём продаж удобрений тоже по-прежнему даёт перевес в пользу ФосАгро — 12 млн тонн против 8,9 млн тонн у Акрона.

ФосАгро выходит вперёд, 1:0.

2. Рост и эффективность

Для инвестора важнейшие показатели при анализе эмитентов — это темпы роста продаж и рентабельность. По ним можно судить, как развивается компания и успешна ли её бизнес-модель.

Выручка производителей удобрений во многом зависит от уровня мировых цен на них и поквартальной сезонности. На горизонте 10 лет темпы роста выручки у ФосАгро (15%) были выше, чем у Акрона (10%), но прошедший квартал оказался удачнее у Акрона: +29% год к году (г/г) против +14% у ФосАгро.

( Читать дальше )

💭 Разберем, что скрывается за цифрами и какие перспективы открываются перед инвесторами...

💰 Финансовая часть (1п 2025)

📊 Компания продемонстрировала значительный рост финансовых показателей. Чистая прибыль составила 26,48 млрд рублей, увеличившись на 34,6% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Выручка предприятия достигла 136,7 млрд рублей, что на 13,2% больше прошлогоднего показателя. Наиболее заметный прирост зафиксирован в сегменте эластомеров (+29%), доходившем до 40,9 млрд рублей, а также полуфабрикатов и прочей продукции нефтехимии (+17,4%, до 24,2 млрд рублей). Продажи полиолефинов выросли на 6,9% (до 18,2 млрд рублей).

↘️ Однако некоторые направления показали снижение: объем реализации пластиков и продуктов органического синтеза сократился на 6,1% (до 31,7 млрд рублей); реализация метил-трет-бутилового эфира (МТБЭ) и топливных компонентов уменьшилась на 12,4% (до 7,5 млрд рублей); объемы сбыта сжиженного углеводородного газа упали на 0,8% (до 2,3 млрд рублей).

🔀 Операционная прибыль увеличилась на 16,4% (до 19,7 млрд рублей), доходы от курсовых разниц выросли почти втрое (до 15,4 млрд рублей), что способствовало росту прибыли до налогообложения на 48,6% (до 35,7 млрд рублей).

( Читать дальше )

Цена стоит прямо на восходящей линии поддержки в районе 60. Это важный уровень — он удерживает тренд с начала лета. Пока его не пробили, сценарий отскока остаётся актуальным.

EMA200 находится в районе 63.4 — это ближайшее серьёзное сопротивление. Его пробой даст сигнал для движения выше. Над ним зона 66, которая в прошлом уже останавливала рост. То есть коридор 63.8–66 будет ключевым для проверки сил покупателей.

RSI показывает 45 пунктов — это ниже нейтральной зоны. Падение есть, но перегрева вниз пока нет. То есть рынок ещё может продолжить снижение, но запас для разворота тоже сохраняется. Объёмы падают, это значит, что активных продавцов становится меньше, и давление постепенно ослабевает.

Сценарий вверх: если уровень 60 устоит и цена сможет вернуться выше 63.8, появится шанс на тест 66. От текущих цен это около +8–9%.

Сценарий вниз: если 60 будет пробит вниз, цель сместится на 57. Там следующая поддержка, а её потеря откроет дорогу к 55 и ниже.

Сейчас ключевой момент — как поведёт себя цена у 60. Удержание уровня будет сигналом в пользу покупателей, пробой — сломает картину и усилит давление вниз

( Читать дальше )

В августе завершился сезон отчётности, компании представили операционные и финансовые результаты за II квартал и I полугодие 2025 года. У большинства эмитентов показатели просели, но есть те, кто несмотря на сложную конъюнктуру, смогли улучшить результаты и нарастить прибыль.

Основные причины ухудшения результатов:

• крепкий рубль (под давлением экспортёры: нефтегазовый сектор, металлурги, производители удобрений)
• высокие процентные ставки (страдают компании с высоким долгом)
• снижение цен на многие сырьевые товары (просели результаты нефтяников, угольщиков, металлургов)
• замедление роста ВВП (особенно чувствительно для IT-сектора)

Однако есть компании, которые несмотря на сложную конъюнктуру, смогли улучшить результаты и нарастить прибыль. На фоне ухудшающихся показателей в целом по рынку они могут опередить рынок в среднесрочной перспективе.

Сбербанк

Главное за II квартал

• Чистые процентные доходы: 841,8 млрд руб. (+18% год к году (г/г))
• Чистые комиссионные доходы: 195 млрд руб. (-6,9% г/г)

( Читать дальше )

Я всё-таки созрел для того, чтобы включить в портфель крипту в размере 10% от его общей стоимости.

Почему я так долго не решался? Я инвестор старой закалки. Вся моя стратегия построена на финансовом анализе. Мне проще покупать акции — есть отчётности, откуда я могу взять данные, загрузить их в финансовую модель и получить расчёт рентабельности, деловой активности, ликвидности и финансовой устойчивости компании.

Мой основной принцип — покупать надёжные компании с дивидендами и не суетиться.

С криптой у меня возникли проблемы:

1. Как её анализировать? Какие параметры брать? Как выявить, если так можно выразиться, перспективную и надёжную криптовалюту?

2. Как избежать блокировок со стороны ЦБ при проведении операций. (об этом писал тут)

Прежде чем перейти к первой проблеме, сразу скажу: я не гуру в крипте, мой опыт невелик, для меня это нечто новое.

Итак, я прошерстил немало информации, чтобы определиться с параметрами для анализа, и вот что для себя отметил:

( Читать дальше )

Вчера случилось хорошее движение вниз, но я его не отработал. После этого было еще пару сигналов, которые я тоже благополучно упустил. Балбес? Полный. Но ничего, иду дальше.


Был сформирован fvg и протестирован, а после этого минимумы не были обновлены. На текущий момент ситуация не ясна, буду принимать решение в моменте.



( Читать дальше )

💭 Оцениваем инвестиционный потенциал...

💰 Финансовая часть / ✔️ Операционная часть (1 п 2025)

📛 Ранее Henderson не сумел достичь целевых показателей ежегодного прироста на уровне 30%, теперь же необходимо оценить, насколько эффективно компания работает в 2025 году.

🤔 Темпы увеличения месячной выручки остаются нестабильными, однако общий рост доходов за первые шесть месяцев составил 17,3% относительно аналогичного периода прошлого года, достигнув суммы в 10,8 млрд рублей. Компания уже испытывает трудности с достижением даже 20%-го показателя прироста, а перспективы дальнейшего развития выглядят ещё менее оптимистично.

🛍️ Выручка онлайн-продаж увеличились на 38,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув суммы в 2,52 млрд рублей. Доля продаж составляет 23,6% от общей выручки компании.

👔 Выручка сети от офлайн-продаж розничных магазинов возросла на 11,7% по сравнению с прошлым годом, составив 8,15 млрд рублей. Несмотря на снижение количества посетителей сопоставимых точек продажи на 7%, рост доходов в сопоставимых точках увеличился на 4,1%. Если инфляция продолжит замедляться вместе с ростом цен в магазинах, LFL-выручка может оказаться отрицательной, что повлечёт снижение уровня прибыли.

( Читать дальше )

Последние годы мы привыкли к тому, что любое упоминание об «искусственном интеллекте» сопровождается ростом котировок компаний, связанных с IT. Но сейчас ситуация выходит за рамки хайпа.

Мосбиржа запускает курс на интеграцию ИИ в инфраструктуру. Виктор Жидков, глава биржи, заявил: ИИ-сервисы станут неотъемлемой частью рынка в ближайшие 5 лет. И это не пустая декларация, а стратегический вектор.

Зачем рынку ИИ-решения

Главная проблема частного инвестора — эмоции.

• Паника в просадках.
• Эйфория на росте.
• Субъективные прогнозы.

ИИ убирает «шум». Он строит модели на основе фактов и статистики, а не человеческих настроений. Это означает: меньше иррациональности — больше системности в принятии решений.

От выбора к комбинации стратегий

Традиционный подход: инвестор выбирает одну стратегию и держит её.

ИИ-подход: формируется набор сценариев, адаптированных под профиль риска конкретного инвестора. Это делает портфель гибче — можно реагировать на изменения среды без полной перестройки стратегии.

( Читать дальше )