«Будет расти, потому что будет!»

Я всё-таки созрел для того, чтобы включить в портфель крипту в размере 10% от его общей стоимости.

Почему я так долго не решался? Я инвестор старой закалки. Вся моя стратегия построена на финансовом анализе. Мне проще покупать акции — есть отчётности, откуда я могу взять данные, загрузить их в финансовую модель и получить расчёт рентабельности, деловой активности, ликвидности и финансовой устойчивости компании.

Мой основной принцип — покупать надёжные компании с дивидендами и не суетиться.

С криптой у меня возникли проблемы:

1. Как её анализировать? Какие параметры брать? Как выявить, если так можно выразиться, перспективную и надёжную криптовалюту?

2. Как избежать блокировок со стороны ЦБ при проведении операций. (об этом писал тут)

Прежде чем перейти к первой проблеме, сразу скажу: я не гуру в крипте, мой опыт невелик, для меня это нечто новое.

Итак, я прошерстил немало информации, чтобы определиться с параметрами для анализа, и вот что для себя отметил:

1. Нужна выборка криптовалют для анализа общей картины. Я разделил её на категории: «голубые фишки» (как правило, Bitcoin, Ethereum и другие «киты» у истоков), перспективные L1 (современные высокопроизводительные блокчейны с уникальными архитектурными решениями), интероперабельные, DeFi, инфраструктурные, платёжные, конфиденциальные и новые тренды (RWA/AI). В итоге получилась выборка из 22 криптовалют. Поиск и актуализацию выборки я делаю с помощью DeepSeek.

2. Из выборки я отмечаю эталоны — Bitcoin и Ethereum. Я экстраполирую соотношение выпущенных токенов эталонов к другим криптовалютам и соотношу это с их ценой. Зачем? Чтобы ответить на вопрос: сколько стоила бы та или иная криптовалюта, если бы она была эталоном. То же самое я проделываю и в обратную сторону: сколько бы стоил, например, Ton, если бы он был Ethereum, Solana и т.д. В итоге получается солидная перекрёстная выборка. Далее для каждой криптовалюты я вывожу среднее значение таких соотношений и делю его на текущую цену. Получается параметр, показывающий, во сколько раз теоретически может вырасти та или иная монета.

3. Затем я считаю для каждой криптовалюты, в скольких случаях в выборке её текущее соотношение (например, «сколько бы стоил Ton, если бы он был Ethereum») оказывается ниже среднего значения по всем подобным выборкам. Результат выражаю в процентах от 0% до 100%, где 100% означает, что потенциал роста исчерпан.

4. Я также учитываю дополнительные показатели:

   • TVL (Total Value Locked): показывает изменение объёмов в пулах ликвидности. Резкий отток означает снижение ликвидности. Если динамика цены отстаёт от динамики TVL, это может говорить о потенциале к росту.

   • Процент TVL от токенов в обращении: чем выше значение, тем выше надёжность актива.

   • Доля токенов в стейкинге (Staking Ratio): нулевой «процент TVL от токенов в обращении» при доле стейкинга >50% может говорить о централизации контроля над криптовалютой и высоких рисках.

   • Доходность стейкинга (Reward Rate): слишком высокий процент обычно сигнализирует о высоких рисках.

Основной смысл такой: выбираем криптовалюту с высоким процентом TVL от токенов в обращении, высоким значением потенциала роста и низким процентом исчерпания этого потенциала. Далее раз в квартал актуализируем список.

Я много искал, кто и как анализирует крипту по количественным параметрам, — такой информации мало. В основном обоснование покупки сводится к чему-то вроде «Будет расти, потому что будет!», а количественных аргументов почти не приводят.