акции

26 ноября Индекс МосБиржи обновил годовой минимум, продолжая падение, начавшееся в мае 2024 года. Основная причина снижения — высокая ключевая ставка, из-за которой акции многих компаний заметно подешевели. Однако на таком рынке можно найти интересные инвестиционные идеи. Рассмотрим акции, торгующиеся на многолетних минимумах, и оценим перспективы их роста.

Как искали лучших среди аутсайдеров

Для анализа мы изучили 98 бумаг из состава Индекса МосБиржи широкого рынка. Были определены многолетние минимумы акций начиная с 2016 года, а также рассчитано отклонение текущих цен (на 26 ноября) от этих минимумов.

Отсеяв более устойчивые бумаги, мы выделили около 30 акций, находящихся максимально близко к многолетним минимумам. В итоговую выборку попали те из них, которые имеют перспективы роста даже в текущих условиях.

Больше по теме: Индекс МосБиржи ниже 2500 пунктов.

Выбираем акции

Выборка акций оказалась небольшой, практически все компоненты торгуются выше своих многолетних минимумом. Среди аутсайдеров достаточно много новых акций, которые за последние два года вышли на IPO.

 Итоги недели на российском фондовом рынке за 19-26 ноября уже на моем Youtube-канале, приятного просмотра:  

Рассказал, что покупал сегодня, так что смотрите до конца! 😉

ВК: vkvideo.ru/video-227935494_456239027 

Друзья, поддержите видео на Youtube лайками и задавайте ваши вопросы в комментариях) 👍

Презентация к итогам недели вот тут: t.me/Vlad_pro_dengi/1349

Подпишитесь на мой канал, чтобы экономить время на аналитику фондового рынка РФ!

«После двухлетних разбирательств КЛВЗ „Кристалл“ получил право зарегистрировать бренд „Пираты Карибского моря/Pirates of the Caribbean“ в России», — говорится в сообщении компании.

Вчера ЦБ РФ выложил 101 форму по банкам, откуда можно посмотреть прибыль за месяц по каждому.

Нас интересуют ряд банков, в числе которых Т-Банк и Росбанк.

ЦБ пока публикует данные по отдельности, хотя де-юро это уже одна структура. До конца недели выйдет консолидированный МСФО отчет холдинга, где показатели уже будут учитывать Росбанк.

Для целей анализа возьмем сумму прибылей Росбанка и Т-Банка и приведем к годовым (LTM) значениям. Текущая прибыль (суммарно) в годовом выражении — 105.3 млрд. руб. и последний столбик самый высокий, значит темп роста прибыли ускоряется.

Можем ожидать хороший отчет:
28 ноября — МКПАО «Т-Технологии» (головная компания Т-банка и «Т-страхования») опубликует финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024 года.

Думаю, что рынок может удивиться дешевизне объединенного банка.
— текущая капитализация 470.4 млрд. руб.
— суммарный капитал ~510 млрд. руб.

В итоге,
P/BV ~0.95 при ROE ~30%? Получается очень дешево.

Держим Т-Технологии в портфеле. Всем отличного дня!

Есть десятилетия, когда ничего не происходит, а бывают недели, за которые случаются десятилетия ☝️☝️☝️

Всего за месяц курс бакса вырос к рублю на +12.6% и проделал путь с 97 до 109 рублей. Не будем говорить о том, как больно это ощущается когда зарабатываешь в рублях и сбережения тоже в рублях — каждый может и так ощутить на себе.

Почему рубль так падает?

На валютном рынке дисбаланс продолжает усугубляться. Экспортеры продолжают продавать мало валютной выручки т.к порог обязательной продажи был снижен ранее, а ЦБ и Минфин делают вид как будто ничего не происходит. Причем не спасает даже традиционный налоговый период в конце месяца, когда экспортеры продают валюту для налоговых выплат.

Ситуацию усугубляют санкции против Газпромбанка. По сути, был перекрыт ключевой шлюз для трансграничных расчетов, что усложняет попадание валюты во внутренний контур РФ.

В ближайшие пару месяцев мы можем наблюдать такие резкие скачки курса, пока не будут налажены новые способы трансграничных расчетов с внешним миром.

Допрыгались со ставкой

27 ноя — ПРАЙМ. 
Минфин видит снижение поступлений налога на прибыль в ряде российских регионов, будет мониторить ситуацию в 2025 году для оказания точечной поддержки, заявил министр финансов Антон Силуанов, выступая в Совете Федерации.По его словам, Минфин видит снижение поступлений по налогу на прибыль в бюджеты регионов. «Примерно на 7% в сравнении с уровнем прошлого года, а если в деньгах, то порядка 250 миллиардов рублей снижение по налогу на прибыль», — уточнил он.

«Если посмотреть на субъекты, у кого наиболее сложная ситуация по налогу на прибыль, этоКемеровская область — минус 59%, Новгородская, Мурманская, Бурятия, Еврейская автономная область и так далее.
Ситуация понятна: это либо сырьевые угольные отрасли, либо те регионы, в которых есть предприятия, которые экспортно ориентированы и по которым экспорт сократился по тем или иным причинам», — сообщил Силуанов.

дописала:
«Что делать будем в следующем году и какая ситуация будет с налогом на прибыль в следующем году?

Люксовые бренды потеряли с 2022 года около 50 млн своих покупателей — это более 10% клиентской базы. Речь идет о первом случае сокращения числа покупателей в этом секторе за всю историю, сообщает газета The Wall Street Journal (WSJ) со ссылкой на оценки международной консалтинговой компании Bain & Company.

По ее данным, в течение последних тридцати лет бренды стремились привлекать новых потребителей из среднего класса для увеличения продаж, однако рост цен нарушил эту тенденцию. Средняя стоимость товаров класса люкс значительно возросла с начала пандемии, отмечает WSJ.

Люксовые бренды не только стали обслуживать меньшее количество клиентов, но и значительно снизили объемы продаж, указывает издание. Аналитики отмечают, что в 2024 году объемы продаж в индустрии роскоши могут сократиться на 20-25% по сравнению с 2022 годом. В частности, продажи таких товаров, как сумки и обувь, могут сократиться на треть.

https://tass.ru/ekonomika/22512267

Софтлайн всё чаще привлекает внимание инвесторов новостями о своих дочерних компаниях. Сегодня Bell Integrator, входящий в Софтлайн, представил два новых продукта, включая решение для быстрого запуска собственной биржи за месяц. Прийти к Bell Integrator за таким решением может например СПБ биржа и другие финансовые организации, у которых нет своей команды разработчиков. 

Акцент на развитии дочек может говорить о стратегической подготовке к их выходу на IPO. Ранее Софтлайн уже заявлял о планах вывода дочерних структур на публичный рынок, и активное продвижение новых продуктов дочек может быть частью этой стратегии.

Пока остаётся неясным, какие именно компании будут первыми кандидатами на IPO, но очевидно, что речь идет о дочерних структурах, ориентированных на собственные решения. Тот же Bell Integrator. 

Что это может дать инвесторам Софтлайна?
Дочки Софтлайн из сегмента собственных решений могут оцениваться по более высоким мультипликаторам, так как они не будут включать реселлерский бизнес в отличие от самого Софтлайна. Соответственно их валовая рентабельность может быть на уровне 72% — такая рентабельность у Софтлайна по собственным решениям.