акции

В четверг, 29 апреля, свои финансовые результаты за 1-й квартал 2021 года опубликовал мичиганский электросетевой холдинг CMS Energy. Очищенный EPS за январь-март составил $1,21 (+40,7% г/г), который оказался выше консенсуса Reuters $ 1,13.

Основными драйверами финансовых показателей CMS Energy были повысившиеся продажи и стабильные показатели затрат на уровне чуть выше 1-го квартала 2020 года. Кроме того, в марте компания направила на согласование регулирующей комиссии штата Мичиган новый тарифный план, предусматривающий ROE в размере 10,5% для подразделения Consumers Electric Utility и включение в тариф инвестиций в повышение надежности электросетей и солнечную генерацию. Окончательное решение регулятора ожидается к декабрю 2021 года. CMS Energy подтвердила свой прогноз скорректированной прибыли на 2021 год в размере $ 2,83–2,87 доллара на акцию, что отражает рост на 6–7,5 % г/г.

Текущая рекомендация ГК «ФИНАМ» по акциям CMS – «держать» с таргетом $60,30 (-6,8% от текущих котировок).

Ковалев Александр
ГК «Финам»
           

📊 Добрался я всё-таки до анализа российских электросетевых компаний, которые уже дружно отчитались по РСБУ за 1 кв. 2021 года. Правда, теперь сижу и думаю – а нафига я потратил на это несколько часов? Мой внутренний максимализм и желание быть в курсе текущего финансового самочувствия большинства российских компаний мешают моему здоровому сну, надо что-то с этим делать.

Графиками с динамикой выручки и чистой прибыли по каждой из компаний я не буду вас перегружать, ограничусь своими небольшими комментариями ниже и сравнительной картинкой с мультипликатором P/E:



✔️ Анализировать компании для удобства изложения на сей раз буду группами, а потому начну с МРСК ЦП, МРСК Центра, МОЭСК и Ленэнерго. Эти компании в целом продемонстрировали положительную динамику основных финансовых показателей, а драйверами роста стали схожие факторы: рост операционных показателей (=энергопотребления) и/или положительная тарифная конъюнктура, что вызвано более холодной зимой и постепенным выходом российской экономики из ковидного кризиса прошлого года.

( Читать дальше )

Japan Airlines Co., Ltd (JAL) — национальная авиакомпания Японии. Одна из крупнейших авиакомпаний Азии, член альянса Oneworld. Базируется в токийских аэропортах Нарита (международные рейсы) и Ханэда (внутренние рейсы), Japan Airlines осуществляет регулярные международные и внутренние перевозки по 127 маршрутам и обслуживает 430 аэропортов. В 2020 финансовом году перевезла 34,85 миллионов пассажиров. Размер флота JAL составляет 237 самолетов, из которых 211 в собственности и 26 в лизинге. 
JAL была основана в 1951 году. Штаб-квартира находится в Токио, Япония. По состоянию на март 2020 года в компании работало 35 653 человека. 

Japan Airlines 
(TSE: 9201) 
¥2324.0 +34.0 (+1.48%) 
May 07, 2021 
https://www.jal.com/en/investor/issue/stockquotes.html 

Japan Airlines Co., Ltd 

( Читать дальше )

Юнипро опубликовала результаты за 1К21 по МСФО      

Выручка компании за 1К21 увеличилась на 5.3% г/г до 21.5 млрд руб. за счет роста выработки электроэнергии на электростанциях Юнипро, а также роста цен РСВ в первой ценовой зоне благодаря увеличению потребления. Показатель EBITDA упал на 10.1% до 6.9 млрд руб. в результате замещения высокомаржинальных доходов от ДПМ менее маржинальными по электроэнергии. Как следствие, рентабельность EBITDA сократилась до 32% против 37% в 1К20. Базовая чистая прибыль составила 4.1 млрд руб., упав на 18.1% г/г.

Отдельной новостью — Юнипро рекомендовала финальные дивиденды за 2020 в размере 7 млрд руб., что предполагает 0.127 руб. на акцию (за 9M20 компания уже выплатила 0.111 руб. на акцию). Также компания дала прогноз по будущим дивидендам: в июне/июле 2021 промежуточные дивиденды должны составить 8 млрд руб., а финальные дивиденды — 10-12 млрд руб., при этом совокупная выплата за 2021 может вырасти до 20 млрд руб. в зависимости от эффективности загрузки мощностей на третьем энергоблоке Березовской ГРЭС. План по дивидендам за 2022 был подтвержден на уровне 20 млрд руб. Кроме того, в настоящий момент компания прогнозирует EBITDA 2021 на уровне 26-28 млрд руб. против предыдущего прогноза в 25-30 млрд руб.

Компания опубликовала смешанные финансовые результаты, которые отразили эффект от снижения платежей за мощность в результате перехода из ДПМ в оплату мощности по тарифам КОМ и РД двух энергоблоков ПГУ.

При этом ожидается, что со 2К21 года вклад 3 блока ГРЭС сможет компенсировать снижение прибыли. Рекомендованные финальные дивиденды за 2020 обеспечивают доходность 4.5%. Дата закрытия реестра — 22 июня 2021.

Атон

В разгаре дивидендный сезон. Традиционно по весне в России проходят собрания акционеров компаний, на которых решается вопрос о выплатах дивидендах. Большинство российских компаний делятся прибылью с акционерами весной и летом. 

🤷‍♂️ Часто возникает путаница при обсуждении выплат дивидендов: когда покупать акции, когда происходят выплаты, когда поступят деньга на счет. 

Давайте разберем эти вопросы подробно, в том числе на примере скорой выплаты дивидендов Сбербанка.

Дивиденды —то часть прибыли компании, которая по решению совета директоров выплачивается акционерам, то есть всем, кто владеет акциями. 

🗓 Дивиденды выплачиваются за определенный финансовый период, в который получена прибыль: год, полугодие, квартал. Как правило проходит несколько месяцев после окончания этого периода.

🗓 Дата объявления дивидендов — день, когда озвучивают официальную информацию об объеме и дате выплат. Вопрос о размере и сроках дивидендных выплат решается на общем собрании акционеров. Как правило, за несколько недель до выплаты. 

( Читать дальше )

Pfizer — третья по капитализации компания в мировом биотехнологическом секторе после Johnson&Johnson и швейцарской Roche. Портфель активов компании состоит из 7 лекарств-бестселлеров с выручкой более $1 млрд. Основные лекарства:

— Eliquis от образования тромбов
- Ibrance от рака молочной железы
- Вакцина «Превенар 13» от пневмококковой инфекции

В прошлом году Pfizer совместно с немецкой BioNTech первой разработала и получила одобрение вакцины от коронавируса в США. В первом квартале выручка от ее продажи составила $3,5 млрд — примерно четверть от всех доходов компании.

Прогноз по доходам от коронавирусной вакцины за весь 2021 год повышен с $15 млрд до $26 млрд. Благодаря этому общая выручка по сравнению с 2020 годом должна вырасти почти в 1,5 раза до уровня более чем в $70 млрд.

Маржа прибыли вакцины оценивается в 20-30%. Это означает, что Pfizer сможет заработать дополнительно более $5 млрд прибыли. Совокупная чистая прибыль по итогам 2021 года должна вырасти в 1,5 раза и составить $15 млрд.

( Читать дальше )

Match Group (MTCH) опубликовала отчёт за 1 кв. 2021 г. (1q21) во вторник после закрытия основной торговой сессии в США. Выручка за квартал выросла на 23,6% до $667,6 млн. Это выше, чем прогноз компании. Прибыль на акцию с учётом возможного размытия (Diluted EPS) 57 центов по сравнению с убытком $1 годом ранее. Аналитики, опрошенные Refinitiv, в среднем прогнозировали $650,7 млн и 40 центов, соответственно.

Скорректированная EBITDA составила $230 млн за квартал, что на 32% выше, чем в 1Q20. В 4q20 выручка была $651,4 млн и adjusted EBITDA $245,45 млн. Match Group завершила квартал с денежной позицией $845,7 млн и чистым долгом $3 млрд, соотношение «чистый долг / EBITDA» на текущий момент превышает 3 (с учетом нот на $1,7 млрд). Свободный денежный поток составил $92 млн в сравнении с $29,5 млн в 1q20.

( Читать дальше )

Danaher Corp. работает скорее как медицинская компания, которая разрабатывает, производит и продает профессиональные, медицинские, промышленные и коммерческие продукты и услуги.

«Каждый день ученые всего мира работают над тем, чтобы понять причины болезней, разработать новые методы лечения и испытать новые лекарства. Наши предприятия в области наук о жизни делают возможным проведение этих передовых научных исследований. Наши возможности выходят за рамки исследований и позволяют создавать биофармацевтические препараты, клеточную и генную терапию и многое другое для улучшения здоровья пациентов и результатов лечения».

Danaher состоит из более чем 20 операционных компаний, занимающих лидирующие позиции в области наук о жизни, диагностики, окружающей среды и прикладных наук.

Она осуществляет свою деятельность через следующие сегменты:

( Читать дальше )

Global Blood therapeutics это биотехнологическая компания, которая ориентирована на разработку и предоставление терапий, изменяющих жизнь людей, живущих с тяжелыми заболеваниями крови, в первую очередь с серповидно-клеточной анемией.

Основной кандидат компании, это молекула Вокселотор, получившая коммерческое название OXBRYTA.

Сегодня утром по GBT вышел квартальный отчет, в котором компания показала очередное снижение выручки от своего единственного одобренного препарата OXBRYTA.

После выхода пресс-релиза ряд аналитиков снизили целевую цену компании, так как вышеуказанное снижение объема продаж является последовательным, а сложная коммерческая динамика, которая присутствует с начала пандемии может сохраниться для OXBRYTA вечно.

OXBRYTA — это первое препарат, одобренный FDA для лечения основной причины серповидно-клеточной анемии. Компания разрабатывает дополнительные методы лечения, которые могут улучшить жизнь пациентов.

В настоящий момент компания проводит несколько различных исследований своей молекулы Вокселотор. Все эти исследования касаются лечения серповидно-клеточной анемии в разных популяциях пациентов.

( Читать дальше )