Акции Match Group выросли более чем на 3% после отчёта

Match Group (MTCH) опубликовала отчёт за 1 кв. 2021 г. (1q21) во вторник после закрытия основной торговой сессии в США. Выручка за квартал выросла на 23,6% до $667,6 млн. Это выше, чем прогноз компании. Прибыль на акцию с учётом возможного размытия (Diluted EPS) 57 центов по сравнению с убытком $1 годом ранее. Аналитики, опрошенные Refinitiv, в среднем прогнозировали $650,7 млн и 40 центов, соответственно.

Скорректированная EBITDA составила $230 млн за квартал, что на 32% выше, чем в 1Q20. В 4q20 выручка была $651,4 млн и adjusted EBITDA $245,45 млн. Match Group завершила квартал с денежной позицией $845,7 млн и чистым долгом $3 млрд, соотношение «чистый долг / EBITDA» на текущий момент превышает 3 (с учетом нот на $1,7 млрд). Свободный денежный поток составил $92 млн в сравнении с $29,5 млн в 1q20.

Прямая выручка Tinder выросла на 18% по сравнению с 1q20. Самое популярное приложение Match Group приносит 58,6% всей выручки (в 2020 г.). Среднее число (платных) подписчиков выросло на 12% до 11,1 млн. В 4q20 было 10,94 млн. Средняя выручка в расчете на 1 пользователя (ARPU) составила $0,64 в сравнении с $0,59 годом ранее. В 4q20 ARPU была 62 цента. ARPU Hinge выросла в 2 раза до 80 центов. Match указывает, что Hinge набирает популярность среди молодых поколений, подростков.

Продажи в Северной Америке подскочили на 24% и достигли $326,8 млн. В остальных странах мира $328,35 млн, что на 21% выше, чем в 1q20. Около 45% подписчиков в Северной Америке, в остальных странах мира – 55%. Среднее число подписчиков в Сев.Америке снизилось за квартал с 5,04 млн до 4,99 млн. ARPU в Сев. Америке 70 центов, против 63 цента в 1q20. ARPU в остальных странах мира $0,59 против $0,55 годом ранее.

Match Group прогнозирует, что выручка за 2Q21 будет в диапазоне $680 – $690 млн, а скорректированная EBITDA $255 – $260 млн.

Match Group заявляет о планах развивать свой бизнес вне dating. Компания видит большой рынок в приложениях для поиска друзей и знакомств по интересам. Такие связи могут оставаться исключительно онлайн, тогда как рынок dating предполагает обязательную встречу офлайн. Компания указывает, что более половины тинейджеров заводят друзей онлайн, а 15% — находят онлайн близких друзей.

Мы оцениваем отчёт позитивно. Акции Match в среду выросли на 3,4% до $143,6. Сейчас компания оценена в более чем 15 годовых выручек. EV/EBITDA около 40. Мы рекомендуем «держать» акции Match.

Акции Match Group (MTCH) входят в состав портфеля SUVE CM.

За время, прошедшее с нашей первой публикации состава портфеля SUVE CM в середине сентября, акции Match Group выросли на 32,5%. Полный список наших инвестиционных идей и актуальная структура портфеля здесь.

Список отчётов за календарный 1 кв. 2021 г. по компаниям, акции которых входят в состав портфеля SUVE CM, можно посмотреть по ссылке.

ВНИМАНИЕ! Ознакомьтесь с важной информацией о блоге и описанием стратегии инвестирования.

Аналитику и все публикуемые нами новости по высокотехнологичным компаниям вы найдёте в нашем телеграм-канале: @SUVECM.

Твиттер: @cmsuve.