акции

И снова о ненужности ребалансировки портфеля и о моей стратегии портфельного инвестирования.

Исходные данные:

1 У индивида есть сбережения.

2 Индивид желает разместить эти сбережения на фондовом рынке с целью защиты их от обесценивания.

3 Индивид желает иметь свободный денежный поток в виде дивидендов.

Моя стратегия:

Завод двигателей и СП «КАММИНЗ КАМА» выпустили и поставили автомобильному заводу и своим сторонним потребителям 4 797 двигателей и силовых агрегатов в апреле и 15 530 – за четыре месяца (+25 и 29,3% к ААПГ соответственно, АППГ – 3 833 и 12 009 ед. соответственно).

источник

на Wallstreetets рассматривают компанию как value, ниже перевод

UWM Holdings с низким P/E и привлекательной доходностью.

Новая программа обратного выкупа UWM. 11 мая UWM заявила, что выкупит свои акции на сумму до 300 миллионов долларов в течение следующих 24 месяцев. Это своего рода дивиденды акционерам.

При рыночной капитализации в размере 12,8 миллиарда долларов эти 300 миллионов долларов представляют собой 2,34% выкупа для акционеров (т. Е. 300 миллионов долларов / 12,8 миллиарда долларов) в течение двух лет.

Добавьте это к дивидендной доходности 5,25% (т. Е. 40 центов в год, разделенные на 7,68 доллара США). 

При недавней цене в 7,5 доллара это ставит форвардный коэффициент P / E для акций  6,4 раза, что очень дешево.

Сургутнефтегаз в конце минувшей недели отчитался по РСБУ за 1 кв. 2021 года, сообщив о падении чистой прибыли в 4 раза по сравнению с прошлым годом – с 717 до 180 млрд рублей:


🛢 И это притом, что прибыль от продаж с января по март выросла в 3,4 раза (г/г) до 81,7 млрд рублей, на фоне восстановления нефтяных котировок (после сложного ковидного отрезка прошлого года) и постепенного ослабления ограничений в рамках соглашения ОПЕК+.

💰 Но Сургутнефтегаз – это не типичная нефтяная компания, которая просто следует за трендами в конъюнктуре рынка чёрного золота. Это уже, как я люблю иногда шутить, в некоторой степени ещё и банк, имеющий так называемую долларовую «кубышку», всеми нами любимую. За первые три месяца текущего года эта кубышка выросла ещё на 6% и сейчас оценивается на уровне 3,79 трлн рублей (больше, чем капитализация компании!).

🧮 А так как кубышка долларовая, каждый месяц её приходится пересчитывать по текущему курсу рубля, и эта переоценка (ввиду солидного размера кубышки) традиционно очень серьёзно влияет на итоговый финансовый результат Сургутнефтегаза. Например, на сей раз переоценка кубышки хоть и оказалась со знаком плюс, но всё же по итогам 1 кв. 2021 года принесла в копилку компании скромные 102 млрд рублей (по сравнению с 805 млрд в аналогичном периоде прошлого года) из-за окрепшего рубля, чем и объясняется падение чистой прибыли компании в 4 раза. В ltm-выражении переоценка кубышки сейчас и вовсе отрицательная.

📈 Проценты за владение кубышкой, пожалуй, наименее волатильная статья в доходах Сургутнефтегаза, но оно и понятно – кубышка с каждым годом только растёт, проценты исправно капают, и с учётом реинвестирования денежных средств эта цифра должна прибавлять и дальше.

Поступило сообщение о том, что на территории «Таймырской топливной компании» происходит капельное истечение дизельного топлива из емкости № 99 объемом 20 тысяч кубометров. На момент сообщения произошел разлив дизельного топлива в обвалование объемом около 200 литров, площадь разлива 30 квадратных метров

Утечка произошла под дном резервуара, который стоит на сваях. Сейчас под этим местом поставили желоб для сбора топлива, место разлива обработали сорбентом, из протекшего резервуара солярку начали перекачивать в резервные емкости.

Норникель на месте разлива развернул боны, на объекте в постоянном режиме дежурит газоспасательная служба.

источник

По нашим прогнозам, выручка компании увеличится до 609.5 млрд руб. (11+% кв/кв) на фоне роста цен на нефть (марка Urals подорожала выросла на 30% кв/кв в рублевом выражении), который будет частично нивелирован снижением объемов добычи природного газа и ростом пошлин. Показатель EBITDA, как прогнозируется, вырастет на 26% кв/кв до 150.2 млрд руб. благодаря повышению операционной эффективности и улучшению показателей в сегменте переработки и сбыта, рентабельность EBITDA, по прогнозу, увеличится до 25% с 22% в 4К20). Чистая прибыль ожидается на уровне 84 млрд руб. против 81.5 млрд руб. в 4К20 благодаря росту прибыли от курсовых разниц).

В целом ЛУКОЙЛ опубликовал хорошие операционные результаты, которые мы считаем нейтральными для динамики акций. Мы подтверждаем наш позитивный взгляд на бумагу, отмечая, что в настоящий момент она торгуется с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2021П 3.9x, что соответствует дисконту 9% к российским аналогам. Финансовые результаты за 1К21 должны быть опубликованы 26 мая (в среду).