акции сша

Чем глубже работаю с опционами, тем чётче понимаю: это инструмент, который может усиливать доходность практически любого портфеля. Даже самого простого.

Вот пример из практики.

Допустим, у вас есть акции компании Х, купленные “в долгосрок”.
Цена сейчас 100$, а продать вы готовы лишь по 200$.
Дивидендов нет, роста тоже может не быть месяцами.
А деньги заморожены.

Что можно сделать?
Продавать покрытые колы.

Это один из самых простых способов:
акция стоит на месте, получаете премию
акция падает, получаете премию
акция медленно растёт, получаете премию

Пока цена не достигла вашей цели в 200$, вы просто получаете деньги за время ожидания.

И при этом:
вы не берёте лишних рисков
вы не продаёте акцию
вы создаёте себе “дивиденды”, которых у компании нет

В реальности покрытые колы могут давать дополнительные 5–15% годовых даже к “спящим” бумагам.
А если сделать стратегию системной, доходность может быть выше.

Продажей покрытых коллов можно легко заменить выставление тейк-профитов и получать вознаграждение, даже если вы оказались не правы, вы просто продаете кол со страйком вашей цели, а премию забираете сразу, независимо от того куда пойдет цена.

Вот краткое содержание и основные идеи выступления Дэна Айвза из Wedbush Securities о перспективах технологического рынка и акций:

• Технологический бычий рынок:

  • Дэн Айвз считает, что сейчас идеальное время покупать акции на просадках — впереди предполагается сильное ралли в технологическом секторе к концу года.

  • Спрос на чипы Nvidia превышает предложение в три раза, с июня рост спроса составил 30%.

  • Технологический бычий рынок продлится ещё два года, акции сейчас недооценены примерно на 20–30%.

• Капиталовложения и экономический эффект:

  • Вложения в технологии создают новую экономику как для потребителей, так и для бизнеса.

  • На каждый вложенный доллар компании потенциально могут получить 8–10 долларов прибыли в ближайшие годы.​

  • Пример: Meta и Oracle сталкиваются с опасениями по поводу открытого ИИ, но участвуют в “гонке вооружений”.

• Oracle:

  • Ожидается масштабный “ренессанс” Oracle, несмотря на опасения по поводу долгов и объёмных капиталовложений.

Текущая неделя прошла с лёгкой грустинкой на фондовых рынках США: с 10 по 14 ноября большинство индексов скорректировались. Основные причины — охлаждение ожиданий по снижению ставки ФРС в декабре, продолжающийся кризис с данными из-за приостановки работы правительства и переоценка технологических и ИИ-акций.

По данным аналитиков, сектор высоких технологий пережил самую слабую неделю с апреля: индекс Nasdaq‑100 упал около 3,1 %, а S&P 500 — примерно 1,6 %. Акции “великолепной семёрки” и всего технологического сектора оказались под давлением, в том числе, из-за опасений относительно расходов на ИИ.

В целом, картина недельной динамики не выглядит чем-то устрашающим, но, на момент открытия рынка сегодня, совокупные недельные потери в капитализации The Magnificent 7 составили около $1+ трлн!  

На фоне не сильно позитивной недели, сразу начались рассуждения о размерах здоровой коррекции (10-20-30%%), пузыре в ИИ и том, насколько же похорошели показатели P/E при СобяТрампе. Открыли-посмотрели: даже не особо понятно, какая должна быть коррекция, чтобы Интелу стало хоть немного лучше😁

В начале нулевых, врач-аутист увлекся изучением отчетов компаний. Во время ночных дежурств времени было много, так что Майкл погрузился с головой в цифры.

Результатами делился в своем блоге. Ну и конечно, была “шкура в игре”, т.е. покупка за свои деньги интересных компаний.

Результат настолько поразил  читателей, что Бьюри предложили открыть фонд и дали денег. Что произошло потом — в книге и фильме “The Big Short”/Большое понижение

Майкл Бьюри стал легендой инвестиций.

Но потом, что-то пошло не так. 

Повторить успех ему так и не удалось.

Верно ли рынок оценивает перспективы компании? Может компания сильно переоценена?

Так или иначе, но ставки Майкла на шорт икон американского бизнеса приносили больше убытков, чем прибыли.

И вот финал…

Всем читателям нашего блога хорошего вечера и попутного тренда!

Сегодня хотим c вами обсудить тему — остались на рынке инструменты — островки безопасности в этой пучине финансовой волатильности?

После нескольких лет погони за хайпом — от мемных акций до AI-стартапов — рынок возвращается к старым добрым «дивидендным динозаврам». Акции вроде Coca-Cola, Procter & Gamble и Johnson & Johnson снова в тренде, а устойчивость вдруг стала новой модой.

Инвесторы устали от качелей: за 2021–2024 годы Nasdaq пережил три мини-краха, а крипторынок то рос на 300%, то падал наполовину. На этом фоне компании с предсказуемыми доходами и дивидендами выглядят как тихая гавань. У Coca-Cola — 62 года без перерыва роста дивидендов, у P&G — 68 лет, а J&J стабильно увеличивает выплаты с 1963 года.

💡 Интересный факт: если бы вы вложили $10 000 в Coca-Cola в 1990 году и просто держали акции, с реинвестированием дивидендов сегодня имели бы более $200 000. Это вдвое больше, чем средняя доходность S&P 500 за тот же период.

Стратег Goldman Sachs Питер Оппенгеймер, точно предсказавший слабые результаты Уолл-стрит в этом году, прогнозирует, что американские акции продолжат уступать в следующем десятилетии. Его команда рекомендует инвесторам диверсифицировать портфели за пределы США.

Диверсификация экономики за пределами США с акцентом на развивающиеся рынки — ключевой совет от нашей команды», — отмечают Оппенгеймер и его коллеги в своей аналитической записке. «Мы считаем, что более высокий рост ВВП и структурные реформы будут способствовать развитию развивающихся стран, а долгосрочные преимущества ИИ распространятся далеко за пределы американских технологий.

Ожидается, что S&P 500 покажет самую низкую доходность среди всех регионов — 6,5% годовых за 10 лет. Для сравнения, доходность развивающихся рынков прогнозируется на уровне 10,9%. В этом году индекс уже отстает от мировых аналогов: рост 16% против 27%.

Оппенгеймер, еще в прошлом году предупреждавший о переоцененности американского рынка, отмечает, что S&P 500 торгуется с премией более 50% к мировым индексам. Факторы, двигавшие рост в последнее десятилетие — рост маржи, снижение налогов и низкие ставки — вряд ли повторятся в будущем.

Инвестиции по $10000, сделанные в январе 2000 года в золото и акции, после 25 лет инфляционных всплесков, рецессий и смены политики дали бы следующий результат:

🟡 Золото: $10000 → $126596

🟡 S&P 500 (с дивидендами): $10000 → $77495

🔽 Акции пережили жесткие просадки в 2001–02, 2008–09 и 2022 годах, что замедлило сложный процент даже с учетом дивидендов.

🔼 Золото выигрывалo от инфляционных волн, валютной волатильности и постоянного спроса со стороны центральных банков.

С 2000 года золото не просто сохраняло стоимость — оно стабильно росло, переживая каждый крупный шок.

Для долгосрочных инвесторов вывод прост: устойчивость побеждает хайп. Золоту не нужны были бычьи ралли, чтобы «выиграть у акций», оно просто растет оставаясь «тихой гаванью» для инвесторов.

Сигналы пузыря вокруг искусственного интеллекта становятся всё более очевидными: оценки акций выросли до уровня, когда говорить об «разумности» уже трудно, долговая нагрузка компаний в AI-сфере стремительно увеличивается, а жизнеспособная бизнес-модель технологии пока не вырисовалась в полной мере. В этой ситуации инвестор Michael Burry — прославившийся тем, что два десятилетия назад спрогнозировал обвал рынка ипотек subprime — делает ставку на падение двух ключевых игроков AI-торговли. Согласно недавно поданному документу, его фирма Scion Asset Management приобрела опционы, которые принесут прибыль в случае снижения акций Nvidia и Palantir Technologies. По данным отчёта, речь идёт примерно о $912 млн для Palantir и около $187 млн для Nvidia по текущей цене.

Почему этот шаг Burry стоит внимания: во-первых, это не просто снижение доли в любимых рынком бумагах, а явная ставка на их падение (put-опционы). Во-вторых, он сам публиковал на своей странице в X намёки на то, что рынок AI напоминает пузырь, сравнимый с «dot-com» эйфорией. Что касается самих компаний — Nvidia стала первой фирмой с капитализацией около $5 трлн, Palantir за год выросла в цене на 170-200 % в зависимости от периода. Однако рост часто шел «на ожиданиях», а не на стабильной монетизации.

Аналитики UBS Group прогнозируют, что индекс S&P 500 к концу 2026 года достигнет рекордных 7500 пунктов, что означает рост более чем на 11%. Основной драйвер роста, по их мнению, — вновь технологические компании.

С этим согласен и аналитик Morgan Stanley Майкл Уилсон, который видит «явные признаки» восстановления прибылей американских компаний. Данные Citigroup также подтверждают тенденцию: с октября аналитики чаще повышают прогнозы, чем понижают.

«Несмотря на временное давление из-за прогнозов ФРС и угрозы шатдауна, рынок готовится к сильному 2026 году, где тон будет задавать рост прибылей», — заявил Уилсон.

Стратег Oppenheimer Джон Штольцфус добавляет, что пессимизм в отношении чипмейкеров и ИИ преждевременен, а текущее снижение котировок больше похоже на краткосрочную коррекцию, чем на серьезный спад.

Источник