Юнипро

Выработка электроэнергии в 2016 г. составила  54,5 млрд кВт.ч, +1,4% г/г.
Объем продаж электроэнергии составил 58,2 млрд кВт.ч (+2,7%).

Прирост обусловлен увеличением выработки на Сургутской ГРЭС (+8,9%) за счет загрузки 4-го блока, находившегося в ремонте в первом полугодии 2015 года.

Производство тепловой энергии +6 % из-за погоды и составило 2151,1 тыс. Гкал.

пресс-релиз

Даже если меры по повышению ответственности генераторов в отношении мощностей по ДПМ вступят в силу (включая возможность потребителей разрывать контракты), мы сомневаемся, что они окажут влияние на Юнипро и кейс с Березовской ГРЭС, поскольку этот контракт был подписан давно, а энергоблок должен быть вновь введен в эксплуатацию в 2018 году. В случае, если компанию лишат этого ДПМ, финансовым показателям Юнипро, начиная с 2018, будет нанесен серьезный ущерб, и компания может принять решение не восстанавливать энергоблок. Тем не менее мы ожидаем некоторой нервозности рынка, учитывая чувствительность Юнипро к этому ДПМ, поэтому считаем новость НЕГАТИВНОЙ, и ждем дальнейших новостей и пояснений.

Исходя из текущей рыночной стоимости акций компании, дивидендная доходность по ним может составить порядка 4%. Отметим, что чистая прибыль компании по итогам 9 мес. по РСБУ была на уровне 4,6 млрд руб. по МСФО и составила 1,6 млрд руб. Таким образом, Юнипро направляет на дивиденды всю чистую прибыль и еще дополнительно из нераспределенной прибыли прошлых лет.

Выплатить дивиденды по обыкновенным акциям ПАО «Юнипро» по результатам девяти месяцев 2016 года из чистой прибыли ПАО «Юнипро» по результатам девяти месяцев 2016 года в размере 0,0727 рубля на одну обыкновенную акцию, а также из прибыли по результатам прошлых лет, нераспределенной между акционерами ПАО «Юнипро», в размере 0,0431 рубля на одну обыкновенную акцию (далее – дивиденды). Дивиденды выплатить в денежной форме. Сумма начисленных дивидендов в расчете на одного акционера определяется с точностью до одной копейки.

• EBITDA за 12 мес. правильно счас трудно подсчитать, потому что у них произошел пожар на ГРЭС в 1 квартале, на который ушло уже 10 млрд рублей.

• Но как ни странно контора застраховала свое имущество и выплаты должны составить 20 млрд. 
• Позитивно то, что у компании супер-акционер — E.On, который хочет дивиденды
• Компания платит их два раза в год, див. дох за полгода составляет примерно 4%
• Даже если прикинуть EBITDA на оптимистичном уровне 20 млрд руб, то получается, что компания одна из самых дорогих в генерации, вот как она выглядит на нашей карте по результатам 2015:

                                «Трамп, Русские и Трейдинг: эксклюзив для трейдеров.»     smart-lab.ru/blog/361586.php.

       Как заметил в топике про Трампа, влияние от погружения в реалии российского нефтегаза через Башнефть и общение с этим связанное, привели к полному переосмыслению российского рынка. Для того, чтобы  это спокойно осмыслить и изменить торговые стратегии, я уехал в сибирскую тайгу, путешествие по которой прошло мимо Берёзовской ГРЭС (Красноярский край), входящей в группу ЮНИПРО, куда и заехал как акционер компании, чтобы вникнуть в дела на месте, тем более воспоминания об аварии ещё свежи. Таким образом, вместе с уже освоенной мною Шатурской ГРЭС (Московская область), 2 объекта ЮНИПРО были изучены изнутри: классика инвестиций)))

Прайм

Совет директоров компании рекомендовал дивиденды итогам 9 мес в размере 0,0727 руб/ао, а также из прибыли по результатам прошлых лет в размере 0,0431 руб/ао
ВОСА — 8 декабря
Отсечка для ВОСА — 13 ноября
Отсечка под дивиденды — 19 декабря

(решение)

Учитывая результаты нашей деятельности и высокий уровень ликвидности, менеджмент компании будет рекомендовать совету директоров установить дивиденды за третий квартал на уровне 350 млн долларов, что составляет примерно 75% от свободного денежного потока компании и соответствует дивидендной доходности 9,5-10% годовых для дивидендов за девять месяцев