Фондовый Рынок

По-настоящему долгосрочным инвесторам Humana не на что жаловаться. Сегодня, по $256 за акцию, акции выросли более чем на 5000% с тех пор, как в середине 2000 года они опустились ниже $5. Увы, в сегодняшнем мире, где быстро сокращается объем внимания и периоды удержания, вряд ли найдется кто-то, кроме, может быть, Уоррена Баффета, кто действительно держит акции четверть века. Так что большинство инвесторов Humana на самом деле волнует тот факт, что акции упали на 55% с ноября 2022 года. Добавляя оскорбление к травме, Humana начала падать как раз тогда, когда общий фондовый рынок начал свой подъем к новым рекордам. Основными причинами спада стали более высокие, чем ожидалось, расходы и снижение рейтингов в ее бизнесе Medicare Advantage. Очевидно, инвесторы, заплатившие в конце 2022 года более 500 долларов, не обратили внимания на эти риски. Теперь, когда крах значительно снизил риски акций, Humana осталась в живых. Вопрос в том, можем ли мы ожидать восстановления в ближайшее время? Приведенный ниже волновой график Эллиота, похоже, говорит об этом.

( Читать дальше )

🧮 Яндекс на минувшей неделе опубликовал свою финансовую отчётность по стандартам МСФО за 1 кв. 2025 года, а также провёл конференц-звонок, предоставив нам хорошую возможность внимательно изучить ключевые показатели деятельности компании.

📈 Выручка с января по март увеличилась на +34% (г/г) до 306,5 млрд руб. Ранее руководство представило прогноз на 2025 год, согласно которому ожидается увеличение выручки минимум на +30%, и текущие показатели полностью соответствуют намеченным планам развития.

📊 В сегменте поиска и портала доходы компании выросли на +21% (г/г) до 113,7 млрд руб. Несмотря на то, что бизнес развивается опережающими темпами, наблюдается влияние высокой базы: рыночная доля Яндекса в сфере интернет-поиска в России составляет более 67%. Этот ключевой сегмент формирует основную часть операционной прибыли, которая впоследствии реинвестируется в перспективные направления и стартапы.





📊 В электронной коммерции выручка увеличилась на +60% (г/г) до 104,6 млрд руб. Это направление демонстрирует наиболее динамичное развитие в структуре компании, что вполне закономерно: онлайн-торговля позволяет существенно экономить время покупателей и предоставляет им обширный выбор товаров.

( Читать дальше )

🧮 Лидер отечественного продуктового ритейла X5 представил сегодня свои финансовые результаты за 1 кв. 2025 года. Предлагаю детально рассмотреть представленные показатели и провести их всесторонний анализ, для формирования объективной оценки потенциала дальнейшего развития компании.

📈 Выручка компании с января по март увеличилась на +20,7% (г/г) до 1070 млрд руб. Компания стабильно увеличивает сопоставимые продажи двузначными темпами (+14,6% г/г), что в сочетании с расширением торговой сети обеспечивает высокие темпы роста продаж. Радует, что уже шесть кварталов подряд прирост выручки превышает +20%! К слову, у Магнита по итогам 1 кв. 2025 года динамика оказалась ниже 20%.



📈 Идём дальше. Несмотря на определенные вызовы отчетного периода, связанные с разовыми выплатами, развитием цифровых бизнесов и ростом расходов на логистику, X5 смогла сохранить лидирующие позиции по размеру валовой маржисреди публичных продуктовых ритейлеров: показатель в 23,4%стал возможен благодаря грамотной ассортиментной политике и эффективному взаимодействию с поставщиками.

( Читать дальше )

Инвесторы Main Street говорят, что они нервничают по поводу фондового рынка. Тем не менее, они просто не могут устоять перед «покупкой на спаде». Отнесите это на счет замечательной многолетней тенденции оптимизма. Это не исчезает в одночасье. Наш Elliott Wave Financial Forecast за апрель объясняет, почему вам следует следить за тем, что делают инвесторы, а не за тем, что они говорят:
Данные опроса, собранные Американской ассоциацией индивидуальных инвесторов, показывают, что хотя инвесторы могут относить себя к медвежьему лагерю, их действия выдают энтузиазм по отношению к акциям. Оранжевая линия на графике ниже показывает, что спред бычьего-медвежьего настроя AAII упал до минимума -41,2% в конце февраля, исторически на территории «медвежьего рынка». Однако синяя линия, показывающая процент, который члены AAII выделяют акциям в своих портфелях, показывает, что они делают. Процент составляет 67,9% по состоянию на конец февраля, что, как показывает график, является исторически высоким уровнем. На минимумах медвежьего рынка в октябре 2002 и марте 2009 процент, который члены выделяют акциям, составлял 42,8% и 40,8% соответственно:

( Читать дальше )

На прошлой неделе я разобрал последние отчеты НЛМК, ММК и Северстали. Исходя из них можно сделать выводы по отрасли в целом, расскажу свои мысли и что я сейчас делаю.

Прежде чем инвестировать свои деньги в какой-либо актив, вы должны понимать, что происходит с компанией подписывайтесь на телеграм канал, там много интересного и актуального!

⭐Текущее положение дел.

Оптимизм в секторе отсутствует полностью. Производство стали за 2024 год снижается на -7% год к году и составило 69,6 млн. тонн, оно и продолжит снижение, т.к сейчас у всех компаний идут капитальные ремонты нацеленные до 2028 год (сейчас их пик). сложности на экспортных рынках такие как избыток предложения, тарифные войны, спад потребительских настроений снизил экспорт стальной продукции на -15% до 19,8 млн. тонн

( Читать дальше )

Сезон отчётов о прибыли в самом разгаре, и, как обычно, Уолл-стрит пристально следит за ним. Но правда в том, что прибыль — это УЖАСНЫЙ предсказатель цен на акции. Прочитайте этот отрывок из книги Роберта Пректера «Социономическая теория финансов» :
Предположим, вы знали, что корпоративные прибыли будут сильно расти в течение следующих шести кварталов подряд. Вы бы купили акции? На диаграмме ниже показано, что в 1973-1974 годах прибыль на акцию компаний S&P 500 взлетела шесть кварталов подряд, в то время как цены на акции этих же компаний потерпели самый большой обвал с 1937-1942 годов. Это не небольшое отклонение от ожидаемого соотношения, а историческое отклонение. Более того, S&P достиг дна в начале октября 1974 года, а прибыль на акцию затем снижалась в течение двенадцати месяцев подряд, как раз когда S&P пошел вверх!:

( Читать дальше )

Индекс Московской Биржи ушел в коррекцию в конце недели, дивидендный сезон начинается появились новые рекомендации по дивидендам (неожиданные рекомендации), многие компании предоставили отчеты. Это и многое другое читайте в новом обзоре недели.

Прежде чем инвестировать свои деньги в какой-либо актив, вы должны понимать, что происходит с компанией подписывайтесь на телеграм канал, там много интересного и актуального!

⭐Индекс Московской биржи

Индекс Мосбиржи в течение недели снизился на 5,6% и остановился на отметке 2836 пунктов. Хоть и в начале недели мы закрепились выше 3000 пунктов это не помогло рынку. Причина падения? Неоднозначные геополитические новости, дешевая нефть, крепкий рубль.

💰Объявленные дивиденды

СД Европлана рекомендует дивиденды за 4 кв. 2024 год в размере 29 руб. или 4,4% дивидендной доходности. Дата закрытия реестра: 7 июня 2025 год.
СД ЭсЭфФай рекомендует дивиденды за 4 кв. 2024 год в размере 83,5 руб или 5,6 % дивидендной доходности. Дата закрытия реестра: 9 июня 2025 год.

( Читать дальше )

Добрались мы до отчета Северстали за 1 квартал 2025 года по МСФО, предыдущие разборы здесь: НЛМК и ММК. Компания уже объявила, что не собирается платить дивиденды за 1 квартал, разберемся что происходит внутри Северстали и оценим перспективы компании.

«Северсталь» — вертикально-интегрированная горно-металлургическая компания, создающая новые продукты и комплексные решения из стали вместе с клиентами и партнерами. Компания контролирует все этапы создания стоимости – от добычи железной руды и выплавки стали до производства готовой продукции, дистрибуции, создания готовых комплексных решений для потребителей, а также сервисного обслуживания. Продукция — это высококачественный металлопрокат, стальные трубы, метизы, железорудное сырье и здания из металлоконструкций.

Прежде чем инвестировать свои деньги в какой-либо актив, вы должны понимать, что происходит с компанией подписывайтесь на телеграм канал, там много интересного и актуального!

( Читать дальше )

Продолжаю разбираться в секторе металлургов, сегодня под мой разбор попадает ММК с отчетом за 1 квартал 2025 года по МСФО, разберемся как проходит дно цикла компания, стоит ли прикупить акции и какие дивиденды могут выплатить?

Прежде чем инвестировать свои деньги в какой-либо актив, вы должны понимать, что происходит с компанией подписывайтесь на телеграм канал, там много интересного и актуального!

ММК входит в число крупнейших мировых производителей стали, является одним из лидеров среди предприятий черной металлургии в России. Активы компании представляют собой крупный металлургический комплекс с полным производственным циклом, при этом в структуре производства преобладает продукция с высокой добавленной стоимостью. Компания ориентирована на реализацию своей продукции в основном на внутреннем рынке и в странах СНГ.

📊Основные показатели компании за 1 квартал 2025 года по МСФО.

⛔Выручка снизилась по отношению к IV кварталу 2024 года на 4,3% (на -18% год к году) и составила 158,4 млрд.руб в связи с падением цены на сталь, а также замедление деловой деятельности в РФ из-за высокой КС.

( Читать дальше )

◾ Первые 100 дней пребывания президента Дональда Трампа на посту президента стали худшими для фондового рынка за весь четырехлетний срок президентства с 1970-х годов.

◾ По данным CFRA Research, падение индекса S&P 500 на 7,9% с момента вступления Трампа в должность 20 января до закрытия 25 апреля является вторым худшим показателем за первые 100 дней с начала второго срока президента Ричарда Никсона. Никсон видел, как в 1973 году индекс S&P 500 упал на 9,9% после того, как ряд экономических мер, принятых им для борьбы с инфляцией, привели к рецессии 1973–1975 годов. Никсон ушел в отставку в 1974 году из-за Уотергейтского скандала.

◾ По данным CFRA, в среднем индекс S&P 500 растет на 2,1% за первые 100 дней правления любого президента, по данным за годы после выборов с 1944 по 2020 год.

◾ Серьезность падения акций в начале президентства Трампа резко контрастирует с первоначальной эйфорией после его победы на выборах в ноябре, когда S&P 500 подскочил до исторических максимумов на фоне уверенности в том, что бывший бизнесмен осуществит столь ожидаемые налоговые льготы и дерегулирование.

( Читать дальше )