ФондОвый рынок

Моей дочери вчера исполнилось 16 лет, и у нее тоже есть свой небольшой инвестиционный портфель.

На момент покупки первых акций, ей было всего 11 лет. Сформировать портфель акций я предложил ей на обвале, в марте 2020 года. Деньги она копила уже давно, а ставки по депозитам тогда оставляли желать лучшего. Тогда мне казалось это отличной идеей, да и обвалившиеся акции сулили хорошую прибыль при восстановлении.

Дочь согласилась с моими доводами, и мы сформировали ей небольшой портфель из четырех бумаг. Сбер (180р), Лукойл (4400р), МТС (275р) и Детский мир (88р).

Надежды на восстановление рынка оправдались. Портфель показывал неплохую динамику, и 18 октября 2021 года, после своего день рождения, дочь вновь собрала накопленные и подаренные её деньги (в сумме 27000 рублей), и дала мне поручение приобрести ещё акций. Докупили Сбербанк-п (333,36р), МТС (320,25р), Детский Мир (134,64р), Газпром (368,70р), ВТБ (0.055470р), Газпромнефть (520,10р).

Ключевая ставка ЦБ 16,5%

Сегодня, на заседании совета директоров Банка России она была снижена с 17 до 16,5%.

Похоже, перед ЦБ стоял особенно сложный выбор.

Вроде бы и инфляция никуда особенно не делась, и может быть даже следовало ставку оставить как есть, или даже повысить...

Но чтобы совсем уж не заморозить охладить экономику, видимо пошли на перекор себе, и формально сделали небольшой шажок в правильном (по мнению популистов) направлении.

Сейчас все вкладчики банков опять начнут охать и ахать, что ставки по депозитам попадали.

Ну а фондовый рынок отреагирует традиционным снижением.

К сожалению, вкладываясь в надежные Российские голубые фишки, в лидеров секторов, можно получить снижение стоимости акций и отмену или перенос дивидендов. Хороший пример произошел вчера, когда США ввели санкции на наш Лукойл и компания перенесла собрание акционеров на неопределенный срок, думаю много кто покупал акции на снижении под дивиденды. На наш рынок очень много влияний: слова Трампа, санкции, высокая КС поэтому предлагаю абстрагироваться от этого всего шума и часть денег вкладывать в облигации с хорошим купонным доходом и высоким кредитным рейтингом, предлагаю вам свою подборку!

Если вам интересна тема инвестиций, вы можете подписаться на мой телеграм канал! Там я каждый день рассказываю о новых выпусках облигаций, разбираю отчеты компаний, рассказываю какие активы я купил/продал, подпишись и будь в курсе!

Смотрите также:

• Рынок облигаций. Валютные (замещающие) выпуски с доходностью до 9% годовых.

• Нефтяной сектор. Тезисный разбор компаний, что я покупаю?

Что ж, по вчерашней публикации первый вариант прогноза реализовался в тот же день.

Не теряем надежду. Второе дно по дневке в подарок.

Кто не успел взлететь в первый раз, есть второй шанс подготовиться получше!

ССылка на мой частный канал с техническими разборами, сделками реал-тайм, идеями

Подписывайтесь
t.me/+t8iJPITPg940M2Yy

Давно у нас не было разбор новых выпусков облигаций, пора это исправлять! На долговой рынок выходит титан на рынке масел, АЗС и битума. Компания имеет максимальный кредитный рейтинг, что делает выпуск надежным. Облигации в формате флоатера, идеально для тех инвесторов кто верит в армагедон и считает, что инфляция с нами надолго. Выпуск с переменным купоном, на сроком 3,5 года без оферты и амортизации и будет доступен как квалифицированным, так и неквалифицированным инвесторам.

Если вам интересна тема инвестиций, вы можете подписаться на мой телеграм канал, более 1000 человек сделали это! Там я каждый месяц рассказываю какие активы я купил/продал, разбор акций, облигаций, подпишись и будь с нами!

Смотрите также:

• Мегафон новый выпуск облигаций с доходностью до 18,15% и ежемесячным купоном.

• Селигдар новый выпуск облигаций с доходностью до 17,25% и ежемесячным купоном

• АФК Система новые выпуски облигаций с доходностью до 20,5% и ежемесячным купоном.

🏠 Компания ЛСР в последние два года заметно выделяется на фоне других девелоперов тем, что продолжает выплачивать дивиденды своим акционерам. Однако операционные результаты за 3 кв. 2025 года заставляют задуматься о том, насколько устойчивым будет это положение в дальнейшем. Давайте заглянем в них и проанализируем вместе с вами.


📈 Продажи жилья с июля по сентябрь увеличились на +23,7% (г/г)до 146 тыс. м². Однако этот рост во многом обусловлен эффектом низкой базы прошлого года.При этом динамика продаж в отчётном периоде была неоднородной: в Санкт-Петербурге и Екатеринбурге продажи выросли значительно, в то время как в столице стагнация продолжается.

📈 В денежном выражении продажи прибавили на +30% (г/г) до 39 млрд руб. Средняя стоимость квадратного метра в отчетном периоде выросла на +5,6% (г/г), что лучше результата Самолета, показавшего символический прирост на +1,2% (г/г), но заметно ниже средней динамики рынка первичной недвижимости.

Однако итоги за 9 мес. 2025 года у Группы ЛСР отметились негативной динамикой: здесь мы видим снижение продаж как в натуральном выражении (-17,9% г/г), так и в денежном (-7,0% г/г).

Зачем вообще смотреть отчетность Северстали? Я считаю, что по нему можно оценить не только компанию, но и сектор в целом, так как Северсталь это лидер сектора. К тому же компания является цикличной и сейчас мы находимся на дне цикла и очень важно не проморгать разворотный момент на рынке металлургов. Подумаем, когда компания начнет платить дивиденды, что там по ценам на сталь, все это в сегодняшнем разборе.

Если вам интересна тема инвестиций, вы можете подписаться на мой телеграм канал! Там я каждый день рассказываю о новых выпусках облигаций, разбираю отчеты компаний, рассказываю какие активы я купил/продал, подпишись и будь в курсе!

Смотрите также:

• Новабев Групп отчет за I полугодие 2025 по МСФО. Байбэк и дивиденды.

• Лукойл отчет за I полугодие 2025 по МСФО. Сильнее сектора и сильнее рынка!

• Почему акции ИКС 5 падают сильнее рынка? Разбор нового прогноза компании.

«Северсталь» — вертикально-интегрированная горно-металлургическая компания, создающая новые продукты и комплексные решения из стали вместе с клиентами и партнерами.

Какие решения приняты набсоветом ДОМ.РФ?

В преддверии IPO Наблюдательный совет ДОМ.РФ утвердил положение о дивидендной политике: компания будет выплачивать акционерам до 50% от чистой прибыли за год.

За последние 5 лет чистая прибыль ДОМ.РФ выросла в три раза. Прогноз чистой прибыли на 2025 год составляет 90 млрд рублей, а в 2026 году показатель может вырасти до 100 млрд рублей. По итогам последних трех лет мы выплатили в виде дивидендов 54 млрд рублей. Рентабельность капитала за это время выросла с 15,1% в 2022 году до 20,3% по итогам первого полугодия 2025-го.

Еще одним важным событием стало решение о подаче заявления на листинг акций. Это позволит компании пройти процедуру допуска ценных бумаг к торгам на бирже.

Напомним, что ранее Наблюдательный совет избрал трех независимых директоров. ДОМ.РФ меняет корпоративное управление, чтобы соответствовать правилам листинга Московской биржи для включения акций в Первый уровень котировального списка.

Мой инвестиционный дивидендный портфель по состоянию на 15.10.2025.

• Лукойл 8,12% ср. 5536р

• Татнефть-п 6,83% ср. 516р

• Сбербанк-п 6,06% ср. 218р

• Сбербанк 5,95% ср. 222р

• Роснефть 5,32% ср. 437р

• Газпром нефть 4,68% ср. 445р

• Норникель 4,67% ср. 151р

• Газпром 4,66% ср. 198р

• ФосАгро 4,26% ср. 5812р

• Новатэк 3,85% ср. 1147р

• Сургутнефтегаз-п 3,67% ср. 38р

• Транснефть-п 3,54% ср. 1266р

• Северсталь 3,12% ср. 1117р

• МТС 2,83% ср. 271р

• Россети ЛенЭн-п 2,69% ср. 127р

• Яндекс 2,45% ср. 3774р

• Россети ЦП 2,29% ср. 0,27р

• Ростелеком-п 1,97% ср. 62,9р

• Башнефть-п 1,94% ср. 1263р

• НЛМК 1,91% ср. 165,4р

• ММК 1,84% ср. 42,1р

• Банк СПБ 1,84% ср. 364р

• Мосбиржа 1,80% ср. 104,05р

• Т-технологии 1,8% ср. 2616р

• Алроса 1,77% ср. 67,3р

• Россети Волга 1,42% ср. 0,091р

• Аэрофлот 1,22% ср. 70,5р

• Распадская 0,87% ср. 183р

• ВТБ 0,73% ср. 162р

• Россети 0,67% ср. 0,14р

• Мечел-п 0,53% ср. 132р

🔴 Ещё в пятницу мы с вами наблюдали очередную попытку российского рынка акций оттолкнуться от дна, а сегодня вновь на бирже льётся кровь, и динамика по большинству акций уверенно негативная. Рынок — это живой организм, который дышит то надеждой и мечтами о светлом будущем, то страхом и апатией. И если в пятницу он шептал нам о «верном пути», то сегодня просто напоминает: путь к успеху редко бывает прямым, зачастую он сложный и тернистый.

Да, звонок лидеров РФ и США в очередной раз дал лишь кратковременный импульс. Да, инвесторы снова сомневаются в мирном сценарии. Но нужно гасить в себе эмоции и ориентироваться на пятницу, когда состоится опорное заседание ЦБ, на котором будет озвучено решение по ключевой ставке. Именно от решения по ключевой ставке будет зависеть много факторов:

✔️Доходность облигаций и их привлекательность против акций
✔️Курс рубля и доходы экспортёров
✔️Кредитная активность бизнеса и населения
✔️Оценки дивидендных акций в портфелях инвесторов

🤔 Большинство участников рынка, в том числе и я, сходятся во мнении, что ЦБ сохранит ставку на текущем уровне 17%, однако все мы в глубине души допускаем сценарий, при котором регулятор решится и на снижение «ключа», пусть даже с символическим шагом.