ФондОвый рынок

По многочисленным просьбам подписчиков разберем последний отчет Делимобиль за 1 полугодие 2025 года по МСФО, выясним почему акции и облигации падают (за год акции снизились на -30,08%, а за последний месяц когда индекс вырос на 4,98%, акции снизились на более 5%), разберемся безопасно ли держать облигации компании, но обо всем по-порядку.

Если вам интересна тема инвестиций, вы можете подписаться на мой телеграм канал! Там я каждый день рассказываю о новых выпусках облигаций, разбираю отчеты компаний, рассказываю какие активы я купил/продал, подпишись и будь в курсе!

Смотрите также:

• Интер РАО отчет за 3 кв 2025 по МСФО. Дивиденды за 2025 год и оценка компании.

• Транснефть отчет за 3 кв 2025 по МСФО. Какие дивиденды могут заплатить в 2026 году?

• Сегежа отчет за 3 квартал 2025 г. по МСФО. Насколько все плохо у компании?

Делимобиль — российский сервис краткосрочной аренды автомобилей, запущенный в 2015 году. Делимобиль работает в ряде городов России. ISIN: RU000A107J11

( Читать дальше )

Совсем недавно делал обзор на аналитику от SberCIB с фаворитами на 2026 год. Сегодня я хочу рассказать вам о дивидендных фаворитах от Альфы-капитала. Дивидендная доходность варьируется от 12 до 19% в следующие 12 месяцев, также выскажу свое мнение по поводу этих историй, давайте разбираться.

Также буду отмечать вот таким эмодзи- 💼, если акция у меня есть в портфеле.

Если вам интересна тема инвестиций, вы можете подписаться на мой телеграм канал! Там я каждый день рассказываю о новых выпусках облигаций, разбираю отчеты компаний, рассказываю какие активы я купил/продал, подпишись и будь в курсе!

Читайте также:

• Аналитики SberCIB фавориты на 2026 год+ прогноз по курсу, ставке и индексу.

• ТОП-8 рискованных и доходных облигаций с рейтингом не ниже BBB.

• Краткосрочные аутсайдеры, БКС аналитики не рекомендуют эти акции

⭐ ВТБ 💼

Форвардная див.доход: 19%
Мнение: Делал обзор на последний отчет ВТБ где подробно расписал и о дивидендах, сценарий на самом деле несколько и сколько по итогу заплатят будет зависеть от конвертации префов в обычки. За 2024 год заплатили 25,58 руб или 27,22% див доходности, за 2025 год могут заплатить от 18% до 28%

( Читать дальше )

Компании Disney и OpenAI урегулировали свой предыдущий спор о правах на создание видеоконтента, заключив трехлетнее лицензионное и технологическое партнерство, в рамках которого Disney стала первым крупным контент-партнером Sora, платформы генеративного видео от OpenAI. «В рамках нового трехлетнего лицензионного соглашения Sora сможет создавать короткие видеоролики для социальных сетей по запросу пользователей, которые смогут просматривать и делиться ими фанаты. В видеороликах будут представлены более 200 анимационных персонажей, персонажей в масках и монстров из Disney, Marvel, Pixar и Star Wars, включая костюмы, реквизит, транспортные средства и культовые локации», — говорится в пресс-релизе Disney. В рамках соглашения Disney инвестирует 1 миллиард долларов в OpenAI и получит варранты на приобретение дополнительных акций.
Disney разместит на Disney+ тщательно отобранные фанатами видеоролики с Sora, а обе компании будут сотрудничать в разработке инновационных продуктов на основе искусственного интеллекта и улучшении пользовательского опыта на платформах Disney.

( Читать дальше )

🏦 ЦБ ожидаемо снизил ключевую ставку с 16,5% до 16,0%, всё-таки решив не торопить события, даже несмотря на очень хорошую динамику по инфляции в конце 2025 года.



Что ж, в этом году, видимо, обойдёмся без новогоднего ралли, а облигации и фонды денежного рынка по-прежнему остаются очень крепкими инструментами в наших портфелях. Ждём достижения целевых 4% по инфляции в 2026 году и верим, что следующий год лошади станет действительно бычьим для российских акционеров!

📌 Тезисы из официального заявления ЦБ:

▪️ЦБ ожидает годовую инфляцию в 2026г на уровне 4-5%
▪️Сигнал ЦБ по ставке остался нейтральным
▪️Инфляция в РФ по итогам 2025 года будет ниже 6% (предыдущий прогноз был на уровне 6,5-7,0%)
▪️Проинфляционные риски по-прежнему преобладают над дезинфляционными на среднесрочном горизонте
▪️Кредитная активность остается высокой
▪️Для возвращения инфляции к цели нужен продолжительный период проведения жесткой денежно-кредитной политики
▪️После исчерпания влияния повышения НДС и индексации регулируемых цен и тарифов дезинфляция продолжится, этому будут способствовать жесткие денежно-кредитные условия

( Читать дальше )

«Отнеситесь к этому с долей скептицизма» — так многие охарактеризовали сегодняшнюю отложенную из-за приостановки работы правительства публикацию данных по потребительской инфляции за октябрь и ноябрь. В ноябре темпы роста индекса потребительских цен замедлились до 2,7% в годовом исчислении (что значительно ниже ожидаемых 3,1%).
Базовый индекс потребительских цен в ноябре снизился до 2,6% в годовом исчислении (значительно ниже ожидаемых 3,0%) и стал самым низким показателем с марта 2021 года ...

( Читать дальше )

Продолжаю разбор отчетов компаний за 3 квартал по МСФО, которые мне интересны (прошлые разборы Интер РАО и Сегежа). На этот раз остановился на компании МТС, многие аналитики советуют покупать МТС под хорошие дивиденды, у меня этой компании нет, поэтому хочу разобраться в финансовых показателях, оценить перспективы, посчитать сколько компания заплатит дивидендов и понять справедливо ли торгуются акции на бирже. давайте разбираться по-порядку.

Если вам интересна тема инвестиций, вы можете подписаться на мой телеграм канал! Там я каждый день рассказываю о новых выпусках облигаций, разбираю отчеты компаний, рассказываю какие активы я купил/продал, подпишись и будь в курсе!

Смотрите также:

• Транснефть отчет за 3 кв 2025 по МСФО. Какие дивиденды могут заплатить в 2026 году?

• Аналитики SberCIB фавориты на 2026 год+ прогноз по курсу, ставке и индексу.

МТС — цифровая экосистема и ведущая компания в России по предоставлению услуг мобильной и фиксированной связи, передачи данных и доступа в интернет, кабельного и спутникового ТВ-вещания.

( Читать дальше )

Аналитики из Альфа инвестиции прогнозируют, что общее поступление от ближайших дивидендов, может достичь 150 млрд руб. за два месяца.

( Читать дальше )

🏛 Банк Санкт-Петербург представил на днях свои результаты по РСБУ за 11 мес. 2025 года, опираясь на которые уже можно начинать предварительно подводить итоги уходящего года.

📈 Чистый процентный доход (ЧПД) банка вырос с января по ноябрь на +8,3% (г/г) до 68,5 млрд руб. Однако стоит отметить, что начиная с октября наблюдается негативная динамика по процентным доходам, и в ноябре этот тренд только ускорился.

Ранее Банк Санкт-Петербург процветал благодаря высоким процентным ставкам, т.к. на его балансе находилось много недорогих пассивов, что приносило высокую процентную маржу. На фоне смягчения ДКП ситуация изменилась, и процентная маржа постепенно сжимается.

💼 Кредитный портфель с начала года вырос на +23,3% до 919,6 млрд руб., что обусловлено как сильным ростом корпоративного кредитования, так и розничного. Банк СПб в этом году движется против отраслевых трендов и активно наращивает потребительское кредитование, тогда как у многих банков по этой статье наблюдается весьма скромный прирост.

( Читать дальше )

Акции европейских компаний, производящих предметы роскоши, находятся в диапазоне, сохраняющемся на протяжении 4,5 лет, колеблясь между пиками и спадами, а не демонстрируя восходящую динамику, характерную для акций компаний, занимающихся искусственным интеллектом. Глобальная неопределенность среди потребителей сохраняется уже несколько лет. Домохозяйства с низким уровнем дохода по-прежнему испытывают давление из-за инфляции и ограничений в доступности жилья. Напротив, потребители с высоким уровнем дохода выигрывают от эффекта богатства, вызванного ростом фондовых рынков, криптовалют, драгоценных металлов и цен на жилье.
Аналитик UBS Эндрю Гартвейт вносит ясность в дальнейшие планы развития акций компаний, работающих в сегменте предметов роскоши, и в своем обширном прогнозе на 2026 год для клиентов пишет, что его команда впервые за три года повысила рейтинг акций сегмента «предметы роскоши» до уровня «выше среднего». Гартвейт назвал сочетание улучшающихся фундаментальных показателей, благоприятных оценок и усиливающихся макроэкономических факторов в преддверии 2026 года основными причинами повышения рейтинга акций компаний, работающих в сегменте предметов роскоши.

( Читать дальше )

📈 Предлагаю продолжить наши вчерашние рассуждения и ещё немного пофантазировать вместе с вами на тему того, акции каких российских компаний могут особенно позитивно отреагировать, если вдруг геополитический фон всё-таки начнёт улучшаться. Да, веры в этот радужный сценарий пока мало, но надежда, как известно, умирает последней, да и кто может запретить нам мечтать, не так ли?

3️⃣ Транспорт и логистика: снятие оков

Тут сразу же на ум приходит Аэрофлот! Для российского авиаперевозчика №1 мир — это синоним восстановления маршрутной сети, которая строилась десятилетиями, а оказалась разрушенной вмиг. Ведь именно потеря европейского и американского направлений — один из самых болезненных ударов антироссийских санкций для Аэрофлота, который до сих пор не был полностью компенсирован другими странами. Возврат этих направлений и возможность закупать/обслуживать самолёты Boeing и Airbus станут фундаментальным перезапуском бизнес-модели компании.

Нельзя обойти стороной и Совкомфлот, который сейчас работает в условиях искусственной «теневой» логистики, со всеми вытекающими дисконтами по ставкам, сложными схемами и повышенными расходами.

( Читать дальше )