Северсталь

Сейчас пришел домой, посмотрел- С/сталь купилась по 358 рублей на 100 тыр… Класс- на самом минимуме. А так бы сталь тильтовать, если смотрел в экран. Поставил продажу на 363 рублей. Мне много не надо, штуку с небольшим… (небольшое — проценты), а 1000 р. возьму в понедельник.

Завтра, 15 ноября, в 11.00 по Москве, «Северсталь» опубликует финансовые результаты за третий квартал 2012 года и 9 месяцев, окончившиеся 30 сентября 2012 года. Финансовый директор компании Алексей Куличенко в 13.30 проведет звонок для инвесторов и аналитиков.

Одна из крупнейших российских металлургических компаний — Северсталь — опубликовала свою финансовую отчетность за 2-й квартал текущего года. Результаты, на мой взгляд, оказались неплохими.
Так, в квартальном выражении выручка увеличилась на 1,1% — до $3,72 млрд. Показатель EBITDA вырос существеннее — на 18,2% и достиг значения $664 млн. Высокий темп роста показателя привел к увеличению рентабельности Северстали до 17,9% против 15,3% в 1-м квартале. Таким образом, компания остается одной из самых эффективных в секторе, хотя и уступила в этом периоде пальму первенства НЛМК, рентабельность которого достигла 18,3%.

Следует заметить, что Северсталь резко сократила чистую прибыль — на 64%, до $155 млн. Однако вызвано это в основном изменением курсовых разниц, которые увеличили показатель в 1-м квартале и снизили во 2-м. Также стоит отметить и тот факт, что официальное окончательное выделение высокорентабельного золотодобывающего дивизиона 

( Читать дальше )

Уркалий Цель 262-264





Сбербанк Цель 94,5-94,7

( Читать дальше )

Радует хорошая систематизация информации на портале ОАО «Северсталь». Сама же отчётность так не радует. Основные итоги отчёта за 1 кв. 2012 года:

1. Выручка за 1 квартал 2012 г. повысилась по сравнению с аналогичным показателем 2011 г. на 5,6% (при этом, себестоимость продукции выросла на 15,4%)
2. Валовая прибыль сократилась на 21,6% (!)
3. EBITDA упала почтиВДВОЕ(на 45%)
4. Прибыль на 1 акцию упала на 11,6%

Итоги по балансовой отчетности

1. Оборотные активы снизились на 24,4% в сравнении с аналогичным периодом 2011 г. (в основном в результате прекращения деятельности части активов: Severstal Sparrows Point LLC, Severstal Warren LLC, Severstal Wheeling Inc. и Mountain State Carbon LLC, входящих в «Северсталь-Интернешнл». Руководством было принято решение продать данные активы)
2. Внеоборотные активы снизились на 8,9% (в основном – из-за снижения основных средств)
3. Краткосрочные обязательства также СНИЗИЛИСЬ на 32,1%

( Читать дальше )

Благодаря хорошему медиа-освещению приватизации Северстали, можно составить картину, максимально приближенную к объективности:
 Приватизация изначальная была вверена в руки молодого директора по финансам и экономике предприятия – Алексея Мордашова. По его словам, высшим руководством завода и его трудовым коллективом было принято решение «не дать растащить имущество комбината по коммерческим структурам» («Финансовый директор АО «Северсталь» отвечает на вопросы члена Союза писателей России» // Речь. -1994. – 4.09). Для этого было создано предприятие АО «Северсталь-Инвест».
 
Из газеты «КоммерсантЪ» №201 (919), 28.10.1995 года, мы возьмём несколько фактов относительно приватизации АО «Северсталь»:
 


( Читать дальше )

Северсталь опубликовала производственную отчетность по результатам 2-го квартала текущего года. Напомню, что период с апреля по июнь был весьма тяжелым для металлургической отрасли.
Прежде всего стоит отметить, что Северсталь снизила объемы производства чугуна и стали. Так, во 2-м квартале чугуна было выплавлено 2,547 млн тонн, что на 6,2% меньше результата в 1-м квартале. Стали произведено 3,8 млн тонн — снижение составило 4,7%. Существенное падение спроса со стороны основных потребителей привело к уменьшению объемов реализации некоторых видов производимой продукции. Так, совокупные продажи проката в российском дивизионе упали на 2%. При этом в процентном отношении более всего снизились отгрузки горячекатаного листа (-13%) и толстолистового поката (-22%). 

Северсталь в тяжелых условиях продолжает переориентацию на выпуск более маржинальной продукции, что и нашло отражение в результатах 2-го квартала: реализация холоднокатаного листа выросла на 9%, оцинкованного листа — на 5%. 

( Читать дальше )

Итак, состоялся ожидаемый отскок.  Четыре последнего падения (с 19-го июля) скорректированы 2 днями роста. Радует вновь вернувшийся «бычий сантимент» на рынок и очередная порция лапши о КУЕ-3 (будет якобы принят 1 августа).
Рекомендация – строго шорт по всем инструментам.  Уровни называл вчера-позавчера, сейчас наблюдаем вытягивание РТС против динамика фьючерса S&P.
Сегодня не буду подробно описывать графики банков и нефтегазового сектора. Лучше сделаю весьма интересное наблюдение за металлургическим сектором, тем более его многие рекомендуют к покупке (как один из самых упавших).
Индекс ММВБ
Вчера сделали ожидаемую волну «с», теперь начнем падать либо с текущих уровней на гепе вверх (как предполагал вчера), либо при подходе к 1400п
 
 
Индекс S&P500
Коррекция ровно 62%, при этом закрыт гэп от 23 июля. Ждем выхода ниже 1330п – уровень, после которого начнется дикая паника у держателей акций.


( Читать дальше )

Уважаемые, давайте скупать Север/сталь, ни хило ломится вверх… Я готов его уступить по 402 немного… и также Мечела готов продаит по 225, опять же только ради хеджирования позиции. Видимо война надвигается, сталь потребовалась))) Скупаем быстро… Мечел и Север/сть!!! Не пожалеете. Ваш Хомяк!

Сегодня изучал стратегию «Северстали», которая размещена здесь (презентация в pdf). Мало того, эта стратегия признана лучшей. Однако я увидел слишком много необоснованного оптимизма в ней.
Пока не перешёл к критике, скажу хорошие слова — сайт с хорошим и приятным интерфейсом, плюс компания ведёт микроблог в твиттере.
А теперь перейду к стратегии. Презентация стратегии выполнена на 105 страниц. На второй странице идёт «Отказ от ответственности» в котором повествуется, примерно, следующее материалы конфиденциальные и не могут нигде публиковаться, передаваться… и всё это не более чем прогноз, и фактические действия и результаты их деятельности могут отличаться. К этому у меня критики нет.
А вот заинтересовала меня страница 16 (я, быть может, сюда вставил скриншот, но как я понял согласно «отказу от ответственности» так делать запрещено), где описаны макроэкономические риски. Где делается вывод, что источников роста на развитых рынках нет, приводятся картинки госдолга и графики PMI. И я подумал, что менеджмент компании  адекватный, понимает непонятную конъюнктуру в мире.

( Читать дальше )