Самолёт

Обзор облигации ГК «Самолет» БО-001Р-XX: высокая доходность на фоне лидера рынка жилья

В июне 2025 года стартует первичное размещение облигаций Группы компаний «Самолет» — крупнейшего девелопера Московской области и Новой Москвы. Рассмотрим ключевые параметры выпуска, финансовое состояние эмитента и перспективы инвестиций.

Основные параметры выпуска

• Купон: 24–24,5% годовых (фиксированный)

• Срок обращения: 4 года

• Выплата купона: ежемесячно (12 раз в год)

• Минимальный лот: 10 000 ₽

• Планируемая дата сделки: 27 июня 2025 года

• Оферта: не предусмотрена

• Амортизация: не предусмотрена

• Доходность с реинвестированием: до 27,45% годовых

О компании

ГК «Самолет» — лидер рынка жилья Московской области и Новой Москвы, №1 в России по объему текущего строительства (5,02 млн кв. м на начало июня 2025 года). Компания владеет крупнейшим земельным банком в стране — 46,5 млн кв. м, что создает прочную базу для роста.

( Читать дальше )

ПАО «ГК «Самолет» — лидер рынка жилья Московской области и Новой Москвы. Компания также работает в девяти регионах за пределами Московской агломерации. Значительная часть проектов Группы реализуется в рамках комплексной застройки.

Сбор заявок 24 июня

11:00-15:00

размещение 27 июня

• Наименование: Самолет-БО-П18
• Рейтинг: А (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 24.50% (ежемесячный)
• Срок обращения: 4 года
• Объем: 5 млрд.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Совкомбанк
• Выпуск для всех
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

После отмены льготной ипотеки российский рынок новостроек столкнулся с резким падением спроса. Если в 2024 году под ударом был лишь Воронеж, то к середине 2025-го в зоне риска оказались уже 11 крупных городов. Исключение — только Москва и Петербург, где продажи остаются стабильными. В остальных регионах объемы нераспроданного жилья растут, а девелоперы сталкиваются с рисками банкротства из-за высокой долговой нагрузки, пишут Известия.

😰 Где ситуация хуже всего?
Согласно исследованию «Движение. ру», сильнее всего показатель распроданности жилья упал в Нижнем Новгороде (–36%), Челябинске (–35%) и Красноярске (–32%). В этих городах соотношение проданных квартир к объему строительства опустилось ниже 70%, что создает угрозу для застройщиков: при недостаточном наполнении эскроу-счетов им сложно обслуживать кредиты.

🤔Почему девелоперы в опасности?
Основная проблема — сокращение спроса после отмены льготной ипотеки. В 2024 году объем кредитования на первичном рынке упал в 3 раза — с 475 млрд до 167 млрд рублей в месяц. При этом темпы строительства в регионах продолжали расти, что привело к переизбытку предложения.

( Читать дальше )

📉 SMLT: Краткосрочный нисходящий тренд 📉

📌 Техническая картина:
🔎 На 4х часовом таймфрейме вырисовывается фигура «голова плечи», которая, судя по всему, нацелена на пробитие вниз.
В данный момент цена находится во флаге.
Это может сигнализировать о дальнейшем снижении цены.
🔑 Ключевым уровнем сопротивления сейчас является 1216,5.
Уровнем поддержки 1171,5.
🎯 Цель отработки фигуры: 1070.

🔍 Фундаментальные данные акций «Самолет» (SMLT, MOEX) – прогноз на 2025
1. Основные показатели прогноз на 2025
Выручка (млрд руб.): ~80–90
Чистая прибыль (млрд руб.): ~10–15
P/E (2025): ~5–10 (если прибыль)
Долговая нагрузка: Умеренная

2. Ключевые драйверы роста в 2025
✅ Господдержка – субсидии.

3. Основные риски
⚠️ Высокий долг – зависимость от рефинансирования.
⚠️ Важно помнить: Моя рекомендация носит исключительно ознакомительный характер. Будьте бдительны и взвешивайте риски!

 

( Читать дальше )

⭕️ Давайте рассмотрим первый график ирн. На нём показана стоимость квадратного метра жилья в Москве за последние 20 лет. Ранее я уже рассказывал, как пользоваться этим инструментом. 

⭕️ Он показывает, что цены на жильё в рублях растут (276 т.р.), хотя и с небольшими коррекциями в периоды кризисов. В предыдущем посте я упоминал, что количество договоров долевого участия (ДДУ) значительно сократилось, то есть покупателей на рынке стало меньше. Однако, несмотря на это, цены не только не упали, но даже немного выросли.

⭕️ Для тех, кто интересуется стоимостью в долларах (около 3000 за м2), можно заметить тенденцию к росту. Однако я не люблю считать в долларах, так как мы живём в России, и основная валюта — рубль. Поэтому проще ориентироваться на российскую систему координат.

( Читать дальше )

Обвал ДДУ, как можно на этом заработать?

Смотрим скрин представленный коллегами из Dataflat.Ru.

⭕️ В мае 2025 года в Московском регионе (включая Москву, Новую Москву и Московскую область) зарегистрированные розничные продажи квартир и апартаментов по договорам долевого участия и уступкам снизились на 21% по количеству лотов и на 22% по выручке по сравнению с апрелем. При этом доля ипотечных сделок выросла до 61%. Средняя цена реализованного лота упала на 2%, в то время как стоимость квадратного метра увеличилась на 3%.

⭕️ В Москве количество зарегистрированных сделок уменьшилось на 22%, а средний чек снизился на 4%. В Новой Москве число сделок сократилось на 23%, но цена квадратного метра выросла на 7% без учета скидок. В Московской области число регистраций снизилось на 18%, но доля ипотечных сделок достигла 73%. Средняя оценочная цена квадратного метра в области увеличилась на 5% без учета скидок.

💎 Вывод:
ДДУ сильно просели по сравнению с прошлым месяцем, об этом писал  тут.  Даже новая Москва оказалась в минусе по продаже лотов.

( Читать дальше )

Виталий Мутко, генеральный директор Дом.РФ, в авторской колонке в газете «Ведомости»:

• Несмотря на то что за прошедшие десятилетия обеспеченность жильем в нашей стране повысилась с 16,5 до 29,5 кв. м на человека, мы все еще отстаем от лидирующих мировых рынков.

• Состояние рынка объективно хуже, чем в прошлом году. Соотношение распроданности к стройготовности упало до 72% в апреле – это уже вплотную к пороговому уровню в 70%. Год назад этот показатель был на уровне 84%. Запуски снижаются. По сравнению с прошлым годом мы видим падение на 20%, объем новых проектов составляет 15 млн кв. м после 18 млн кв. м в прошлом году.

• В прошлом на спады мы реагировали тем, что поддерживали весь рынок. Массовая «льготная ипотека», действовавшая в предыдущие несколько лет, поддержала отрасль в периоды, когда это было необходимо. Однако коварность массовой программы заключается в том, что чем дольше она действует, тем больше негативных последствий копится. Так, цены на новостройки за период действия льготной ипотеки в 2020–2024 гг. выросли почти в 2 раза. 

( Читать дальше )

Вход в акции Самолёт#SMLT по цене 1201₽

Почему зашёл? Бумаги находятся в среднесрочном боковике, цена пробила сверху вниз скользящую EMA50, по индикаторам перекупленности нам есть куда расти, жду цену в диапазоне 1280-1300.

Мой телеграм канал там всегда быстрей и больше информации по рынку t.me/trader_russian15





( Читать дальше )

Смотрю на некоторых трейдеров-блогеров с миллионами и завидую) У меня хорошо скальпануть лонги на вчерашней ставке не получилось. Причём не то чтобы я сильно тупил, а просто терминал пролагал((

( Читать дальше )

⭕️ Продажи жилья по срокам ввода

В типовом и комфорт-классах, как и в целом по стране, покупатели чаще выбирают квартиры в проектах с ближайшими сроками сдачи — в ближайший год. За первые четыре месяца 2025 года таких договоров долевого участия (ДДУ) было заключено 56 тысяч (44%). Для сравнения, в 2022–2024 годах доля таких сделок составляла около 35%.

В бизнес- и элитном сегментах ситуация противоположная: доля сделок в проектах с дальним сроком ввода (через два года и позже) увеличилась до 47% (10 тысяч ДДУ за первые четыре месяца 2025 года) после 45% в 2024 году и 35% в 2023 году. Это отчасти связано с распространением рассрочек и скидок на ранних этапах строительства, что привлекает состоятельных инвесторов.

⭕️ Мониторинг выдачи ипотеки в мае 2025 года

С начала года по 21 мая выдано 240 тысяч ипотечных кредитов на 1 055 миллиардов рублей. Это на 50% меньше, чем за тот же период прошлого года, и на 42% меньше по сумме.

За первые три недели мая, по данным ДОМ. РФ, выдано 3

( Читать дальше )