Самолёт

Сервис квартирных решений Самолет Плюс, мажоритарным акционером которого является группа «Самолет» (MOEX: SMLT), сообщает о завершении сбора заявок в рамках pre-IPO раунда. На инвестиционной платформе Zorko было проведено размещение дополнительного выпуска акций АО «Самолет Плюс» по цене 275 рублей за акцию по закрытой подписке. По условиям размещения дополнительного выпуска акций, компания привлекла денежные средства в максимально возможном объеме — 825 млн рублей. Капитализация компании, по итогам размещения, составит 21,2 млрд рублей.

В ходе размещения, по данным инвестплатформы Zorko, был поставлен рекорд для российского рынка pre-IPO по объему привлеченных средств — 825 млн рублей, а также по участию розничных инвесторов — около 2000. Около половины объема размещения пришлось на институциональных инвесторов. Планируется, что не позднее, чем через 3 месяца будут организованы торги акциями Самолет Плюс во внебиржевом сегменте Мосбиржи.

Источник: samolet.ru/investors/press/samolet-plyus-provel-pre-ipo/

📉 Любопытную статистику по ипотечному жилищному кредитованию (ИЖК) опубликовал накануне сервис «ДОМ. РФ». На фоне завершения с 1 июля 2024 года гос. программы «Льготная ипотека» и изменения условий по «Семейной ипотеке», объём выдачи льготной ипотеки по итогам первых трёх недель июля снизился в России на -48% (г/г) до 223 млрд руб. в денежном выражении и на -55% (г/г) по количеству оформленных ипотечных займов:



Впрочем, это было ожидаемым событием, да ещё и на фоне июньского ажиотажа, когда в последний месяц действия льготной ипотеки у россиян наблюдался бурный рост жилищного кредитования, все очень хотели поучаствовать в этом празднике и максимально спешили влезть в кредитную кабалу. Чтобы вы понимали, объём кредитования в июне превзошёл майский показатель на +44,5% (м/м), достигнув отметки в 788,5 млрд руб. Впрочем, с другой стороны, попытку зафиксировать привлекательную ставку по ипотеке на много лет вперёд можно и засчитать, если, конечно, закрыть глаза на взлетевшие цены на квадратные метры.

Очередной «разбор полётов». На взлетную полосу долгового рынка выкатывается ТОП-1 застройщик России — ГК «Самолет» со свеженьким флоатером. Эмитент интересный, а обещанный купон ещё интереснее — плюс 300 б.п. к ключевой ставке! Давайте разбираться, не кончится ли топливо в воздухе и не завалится ли наш крылатый гигант в штопор вместе с деньгами инвесторов.

📌 Предыдущий, «чертовски юбилейный» 13-й выпуск облигаций Самолёта разбирал здесь.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Россети, Черкизово, Мегафон, ВЭБ.РФ, Элемент Лизинг, Аэрофьюэлз.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🏗️А теперь — полетели смотреть на новый флоатер от Самолета!

✈️Эмитент: ПАО «ГК „Самолет“

🏗️ГК Самолет  — один из крупнейших российских девелоперов, реализующий масштабные проекты в Московском регионе, СПб и Лен. области. Недавно он обошёл даже монструозного „ПИК“ и стал №1 по объёму текущего строительства жилья.

«Мы считаем, что льготные программы не должны превышать где-то процентов 25 от общего кредитного ипотечного портфеля, от общего кредитования. И тогда они не должны существенно влиять ни на денежно-кредитную политику, ни дестабилизировать рост цен», - сказал замминистра финансов РФ Иван Чебесков.

«И по сути, когда это массовая льгота, она перестает быть льготой, которая поддерживает наших граждан. Она начинает просто являться перетоком денег в прибыль застройщиков, в прибыль банков, а граждане пытаются угнаться за ростом цен», — добавил он.

Друзья, анонсируем прямой эфир!

Сегодня в 18:00 по мск поговорим про перспективы девелоперского бизнеса в текущих реалиях, а также обсудим нашу стратегию развития и роста.

В эфире:

🔹 Андрей Давыдов, директор по корпоративным финансам группы «Самолет»,
🔹 Андрей Ванин, руководитель управления аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса Газпромбанк Инвестиции.

Эфир будет в тг-канале «Газпромбанк Инвестиций».

Не пропустите!

По оперативным данным ДОМ.РФ, по льготным ипотечным программам в первые три недели июля было предоставлено около 159 млрд рублей, что вдвое меньше значения за аналогичный период июня — 359 млрд рублей

Всего в июне в РФ было оформлено 202,4 тыс. жилищных кредитов на сумму 788,5 млрд рублей, что на 37,9% больше по количеству и на 44,5% по объему результата мая 2024 года.

Из совокупной стоимости выданной в июне ипотеки 85% пришлось на программы с субсидируемой государством ставкой. Выдачи по ним выросли на 61,1% по сравнению с маем — до 681,1 млрд рублей. Это максимальное значение за весь период реализации программ, заметили в ЦБ РФ. При этом объем оформленных по рыночным ставкам ипотек за месяц в июне сократился на 12,6% до 107,4 млрд рублей.

Выдачи ипотеки на новостройки по ДДУ увеличились в июне на 61,2% по сравнению с маем и достигли 474,7 млрд рублей, кредиты на строительство частных домов — на 31,1% до 95,7 млрд рублей. «В результате в июне более 70% ИЖК было предоставлено на строящееся жилье», — говорится в отчете.

Друзья, привет!

На днях наш директор по корпоративным финансам Андрей Давыдов вместе с другими аналитиками обсудил, что ждет рынок жилья и каковы его перспективы. Как всегда, делимся записали тезисы для вас:

🌟 Жилья катастрофически не хватает: в 2023 году жилой фонд составлял около 4,2 млрд кв. м, а должен быть порядка 8 млрд кв. м.

🌟 Цена на жилье падать не будет: банки предоставляют проектное финансирование под определенные условия, главные из которых – темпы продаж и минимальная стоимость продаж.

🌟 Застройщики будут управлять предложением: грамотно спланировав, девелопер может поочередно вводить новое жилье, сохранив комфортный уровень рентабельности.

🌟 Ожидается консолидация рынка: крупные девелоперы могут делать M&A небольших застройщиков.

🌟 Бизнес Самолета устойчив: большой простор для консолидации на рынке, у компании диверсифицированный портфель проектов, продолжается выход в регионы, где наблюдается отложенный спрос. 

Думал, что опоздаю с разбором, но нет: срок подачи заявок на pre-IPO «Самолёт Плюс» продлен до конца 30 июля, т.е. сегодня теоретически ещё можно успеть «залететь» в размещение компании.

Девелопер Самолёт вывел свою «дочку» в публичную плоскость, но пока что только на внебиржевой рынок. Полноценное IPO планируется в 2025-2026 годах. Давайте-ка посмотрим, действительно ли там сплошной Плюс или минусы тоже есть.

Чтобы не пропустить самое интересное и важное из мира финансов и инвестиций, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

⚙️Чем пре-IPO отличается от IPO?

Основное отличие pre-IPO от привычного нам IPO заключается в том, что pre-IPO представляет собой приобретение акций компании на ВНЕбиржевом рынке на последних стадиях финансирования, до ее выхода на биржу и проведения IPO. Только после этого акции компании становятся доступными для свободной торговли.

💼Pre-IPO инвесторы — последние, кто инвестирует в компанию на венчурной стадии (до выхода на биржу). При этом они на несколько месяцев или лет опережают рыночных инвесторов, и за счет этого получают более выгодные условия сделки (но и более высокие риски).

Судя по тому, какие изменения происходят с ипотекой, ближайшие 3 года могут сильно удивить тех, кто возьмёт облигации Самолёта. А могут и не удивить. Посмотрим, что под крылом нового флоатера.

Пополнение у переменных купонов. Вот такие были недавно ещё: АФК Система, Балтийский лизинг, Джи-Групп, Русал, Европлан, Практика ЛК, Аэрофьюэлз, Позитив. Дальше — больше, не пропустите.

Объём выпуска — 10 млрд рублей. 3 года. Ориентир купона: КС+3%. Без оферты, без амортизации. Купоны ежемесячные. Рейтинг A+ от АКРА (январь 2024) и НКР (февраль 2024).

Самолёт — один из крупнейших девелоперов РФ. Помимо строительства, развивает собственную платформу Самолет Плюс, которую ждём на pre-IPO. Там есть сервисы для покупки, продажи, аренды недвижимости. В Самолёт также входят управляющая компания, фонды коммерческой и арендной недвижимости, ИЖС и курортная недвижимость. Банка пока нет, но планируется.

• Выпуск: Самолет ГК-БО-П14

• Объём: 10 млрд рублей

• Начало размещения: 6 августа (сбор заявок до 1 августа)