Самолет

Лучшая подборка облигаций. Доходно, ликвидно, как будто надежно ;-) с офертами и прочими бонусами 😉

Мы придумали портфель внучков, как аналог портфеля бабули, но с офертами. Это такая же подборка облигаций с рейтингом А- и выше, но внучки имеют большее разнообразие за счет того, что ставят даты оферт в напоминалки в 📱

Наша философия инвестирования не предполагает частый ребаланс. Для вас мы составляем доходный, комфортный, пассивный портфель. Ведь время — это тоже ресурс⚡С ребалансом есть 👵🤘Бабуля на максималках

 Принципы:

  — фикс.доходность

  — рейтинг А- и выше

  — высокая ликвидность

  — не более 10% на компанию, не более 40% на отрасль, но с офертами. Что не так с офертами?

Когда мы говорим о стройке в масштабе мегаполисов, то Самолет неизбежно всплывает в списке лидеров. Компания является одним из крупнейших девелоперов России, работающей сразу на нескольких фронтах: массовая жилая застройка, коммерческая и курортная недвижимость, индивидуальное жилищное строительство, управление активами, а также цифровая платформа Самолет Плюс. Последняя должна была стать технологичной витриной компании и выйти на pre-IPO, но планы, как это часто бывает, остались на бумаге.

География тоже внушительная: Москва, Петербург, Ленинградская, Московская, Тюменская области и Приморье. Кроме того, Самолет находится в списке системообразующих предприятий РФ. То есть «сбить» его непросто, хотя и не невозможно.

Акции Самолета торгуются на Мосбирже с 2020 года под тикером SMLT, и с самого начала включены в первый котировальный список. Интерес инвесторов был, но за три года настроение менялось неоднократно.

💰Дивиденды

В начале всё выглядело обнадёживающе: гибкая дивидендная политика, завязанная на долговую нагрузку. Если чистый долг/EBITDA ниже 1,0, то0 выплата не менее 50% прибыли. Ниже 2,0 — не менее 33%. Были даже планы платить минимум 5 млрд. рублей при любом исходе.

🧷 Краткий эпиграф: чем отличается типичный инфоцыган от стоящего внимания человека? Тем, что последний всегда может предоставить доказательства в пользу реальности своих достижений.

💼 Редко но метко в рамках этого блога я обращаю внимание своих подписчиков и лиц им сочувствующих на отдельные бумаги, вызывающие мой неподдельный интерес с точки зрения долгосрочной инвестиционной привлекательности. Несмотря на то, что каждый такой пост сопровождается избыточным описанием сильных и слабых сторон бумаги в частности и окружающего её рынка в целом, не лишним будет подвести промежуточный итог по нескольким упомянутым мной ранее наименованиям и актуализировать свой взгляд на целесообразность продолжения удерживания их в своем инвестиционном портфеле.

💡 Так как сами идеи появлялись на моем канале в разное время, для удобства сравнения полученных результатов буду приводить их к процентам годовых.

◾️ HeadHunter: +14,72% с момента выхода поста = 175% годовых;
🔎 Единственное о чем я жалею в контексте сделки по покупке акций этой компании так это о том, что не открыл её для себя раньше, ибо с дивидендами результат получился бы еще более впечатляющим.

«Пик снижения выдач ипотеки уже пройден, а в четвертом квартале 2025 года выдачи перейдут к росту», — сообщается в обзоре госкомпании.

В нем подчеркивается, что в июне крупнейшие российские банки выдали 70 тысяч кредитов на 303 миллиарда рублей, что на 12% больше результата мая по количеству и объему. Хотя относительно июня прошлого года, когда наблюдался ажиотажный спрос перед завершением массового льготного кредитования, выдача ипотеки в денежном выражении снизилась на 64%, а по числу кредитов — на 61%.

⭐️ Торжественно объявляю 28 июля Днем рыночных манипуляций: манипуляций настоящих — с мутными схемами и важными дядями в костюмах, коим не хватает их многомиллионной зарплаты и многомиллиардных премий — а не тех, за которые беспощадная модерация Пульса регулярно отстегивает посты ни в чем не повинному Самураю.

🤮 Начнем наш очередной разговор о тех, кто использует свои должностные экстрасенсорные способности не по прямому их назначению с громкой новости о поимке за руку бывшего IR-директора ГК «Самолет» Минашина Н.И., который вооружившись древним знанием о конкретных датах реализации байбэка его собственной компанией, покупал на «ямках» и продавал на «горках» — всё как у простых смертных за тем лишь дополнением, что «горки» эти фактически создавал он сам.

💬 К слову, IR-директор, или по-русски «директор по взаимодействию с инвесторами», это в точности тот самый человек, что на бесконечных «Днищах инвестора» должен заливаться рассказами о стремлении компании к реализации лучших корпоративных практик и пояснять, откуда в следующем году возьмется рекордная прибыль при условии что в текущем достичь её вновь не удастся. Такие вот у нас нынче «взаимодействия» с инвесторами — других у меня для Вас нет.

Обратите внимание на сформированную структуру цены с начала 2025 года. 

0️⃣Классический паттерн треугольник с реализацией в сторону продолжения тренда.

0️⃣Неспособность бумаги за все время выйти выше накопления. В итоге поджатие к минимуму как еще один сигнал шорта. 

И далее возможность увидеть бумагу по цене 802.50 несмотря на снижение ставки. Сомневаетесь? Предлагаю посмотреть на ее через месяц.

 Южный Капитал |Telegram | Youtube |Instagram 

ЦБ уличил в инсайдерской торговле бывшего IR компании Николая Минашина. 

Релиз появился вечером 28 июля. Его текст доступен по ссылке 🔗 

https://cbr.ru/press/pr/?file=638893139718068263PNP.htm

Регулятор пишет, что должность Минашина позволяла ему получить доступ к инсайдерской информации, связанной с байбеком “Самолета”, чем он и воспользовался. Правда, не уточняется, когда.

Но, судя по “недобайбекам” Самолета, когда цена вместо ожидаемого всеми роста торпедила в пол, это может быть период 2022-2023 годов (прим.авт)

Интересно, РБК пишет, что когда-то Минашин работал на аналогичной должности в АФК “Системе”. Сразу вспомнилось уголовное дело против Евтушенкова, которого 10 лет назад обвиняли в рейдерстве. Но в итоге обвинения сняли, и дело закрыли. 

Интересный опыт, конечно, у Минашина был🤭

Сейчас у Самолета другой IR — Никита Мороз, который мне в беседе после выступления на конференции Смартлаба сообщил, что компания проводить байбеки больше не планирует. Может, оно и к лучшему. Особенно, в свете последних событий. 

📌 На прошлой неделе в ожидании заседания ЦБ индекс Мосбиржи вырос до 2820 пунктов (+7% за 10 дней). ЦБ снизил ключевую ставку до 18%, после чего началась вполне логичная фиксация «на факте» – индекс с момента решения ЦБ и до конца дня потерял 1,7%. Сегодня расскажу, что и почему добавил в свой портфель на прошлой неделе, а от чего решил отказаться.

1️⃣ Облигации Самолёт БО-П18 ($RU000A10BW96)

• В конце июня купил облигации Самолёта по цене номинала в первый день после их размещения. Идея была под снижение ключевой ставки, итог – шалость удалась. Продал свою позицию, получив прибыль +16,3% (вместе с НКД) чуть меньше, чем за 1 месяц. Идея не уникальна, но видел, что многие выходили при прибыли +5-10%, я же решил зафиксировать накануне заседания ЦБ.

• Своё мнение по выпуску уже озвучивал – проблемы сектора + высокая долговая нагрузка создают хоть и низкую, но вероятность техдефолта (сугубо моё мнение). Допустить банкротство или дефолт Самолёта не должны, но мне после продажи стало поспокойнее.

Банк России установил факты неправомерного использования инсайдерской информации Минашиным Николаем Игоревичем.

Минашин Н.И. в должности директора по взаимодействию с инвесторами имел доступ к инсайдерской информации, касающейся реализации программы обратного выкупа акций эмитента (далее — Акции) и совершения эмитентом крупной сделки. Данная информация была доступна Минашину Н.И. на протяжении длительного времени, в течение которого он неоднократно использовал ее для покупки Акций на организованных торгах. Раскрытие инсайдерской информации приводило к значительному росту цены Акций, что позволило Минашину Н.И. продать ценные бумаги с положительным финансовым результатом.

По итогам проверки Банк России квалифицировал данные действия как нарушение запрета на использование инсайдерской информации, установленного пунктом 1 части 1 статьи 6 Федерального закона от 27.07.2010 № 224-ФЗ «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации».

Прогноз от Дом․рф:

• О восстановлении спроса на ипотеку можно будет говорить, когда ключевая ставка уйдет на уровень ниже 15%.

• Ренессанс рынка жилищного строительства ожидается в первом квартале следующего года после смягчения денежно-кредитной политики.

• По итогам года будет выдано 1 млн ипотечных кредитов на 3,8 трлн руб. (-20% к прошлом году).

• Продажи жилья в новостройках сократятся примерно на 25% (440 тыс. ДДУ).

™️ Домострой (https://t.me/+LV6JI9_tmUExZjUy)