💼 +16% от облигаций Самолёта за месяц. Мои сделки на прошлой неделе

📌 На прошлой неделе в ожидании заседания ЦБ индекс Мосбиржи вырос до 2820 пунктов (+7% за 10 дней). ЦБ снизил ключевую ставку до 18%, после чего началась вполне логичная фиксация «на факте» – индекс с момента решения ЦБ и до конца дня потерял 1,7%. Сегодня расскажу, что и почему добавил в свой портфель на прошлой неделе, а от чего решил отказаться.

1️⃣ Облигации Самолёт БО-П18 ($RU000A10BW96)

• В конце июня купил облигации Самолёта по цене номинала в первый день после их размещения. Идея была под снижение ключевой ставки, итог – шалость удалась. Продал свою позицию, получив прибыль +16,3% (вместе с НКД) чуть меньше, чем за 1 месяц. Идея не уникальна, но видел, что многие выходили при прибыли +5-10%, я же решил зафиксировать накануне заседания ЦБ.

• Своё мнение по выпуску уже озвучивал – проблемы сектора + высокая долговая нагрузка создают хоть и низкую, но вероятность техдефолта (сугубо моё мнение). Допустить банкротство или дефолт Самолёта не должны, но мне после продажи стало поспокойнее.

2️⃣ Облигации Инарктика 002Р-03 ($RU000A10B8P3)

• Купил на 2% от портфеля, купон плавающий (ключевая ставка +3,4%). Кому-то может показаться нелогичным покупать облигации, доходность которых будет падать с каждым снижением ключевой ставки, но у меня для этого есть 2 причины.

• Во-первых, выпуск выполняет функцию подстраховки на случай, если цикл снижения ставки всё же замедлится. Во-вторых, на рынке облигаций инвесторы часто сравнивают доходность купона с текущей ключевой ставкой, а значит, при постоянной разнице в 3,4% спроса на подобные выпуски меньше не станет. Планирую продать позицию при ключевой ставке ≈14-15%.

3️⃣ Облигации Европлан 001P-09 ($RU000A10ASC6)

• Как и выпуск Самолёта, этот выпуск Европлана попал в мою подборку ТОП-5 корпоративных облигаций с фиксированным купоном. При моей цене покупки доходность купона составляет 21,3%. В устойчивости бизнеса компании уверен, поэтому планирую держать в портфеле до марта-апреля 2026 года (в мае начинается амортизация).

✏️ ПЛАНЫ НА НЕДЕЛЮ:

• Как уже отмечал, сейчас мой портфель состоит на 60% из акций, 15% из облигаций и 25% из фондов денежного рынка (LQDT и др.). По акциям на текущих отметках не вижу интересных идей, поэтому временно присматриваюсь к облигациям.

• Планирую начать формировать позицию в облигациях Инарктики, но уже с фиксированным купоном 19% от номинала, и увеличить долю в облигациях Яндекс Финтех и Европлана, все 3 выпуска из моей недавней подборки. Напоминаю, что все обзоры компаний и секторов вы можете посмотреть в моём телеграм-канале.

❤️ Поддержите пост реакциями, если было интересно.
_____
👉 Подписывайтесь на мой телеграм-канал , там вы найдёте ещё больше аналитики и обзоров компаний.