Мосбиржа предложила россиянам новый способ сливать деньги на американских акциях

     Правда, есть загвоздка: самих акций Мосбиржа не даёт. Вместо них — синтетические двойники в виде вечных фьючерсов.

     Мосбиржа начинает восстанавливать сожжённые мосты с американским фондовым миром. Правда, делает это с помощью скрепок, палок и изоленты. Причём поступила страшно: использовала чёрную.

     27 июля 2026 года она сообщила, что начинает расчёт и публикацию 23 фиксингов иностранных ценных бумаг. Их значение рассчитывается как среднее арифметическое цен сделок с этими бумагами, обращающихся на иностранных биржах за предыдущие 60 секунд. Сам фиксинг пересчитывается каждые 15 секунд. И делалось это для создания производных финансовых инструментов.

     Сегодня состоялся запуск 10 новых однодневных фьючерсов с автопролонгацией на акции крупных американских компаний.


15 сентября появятся ещё десять:



     В обычных фьючерсах наступает экспирация и, например, приходится продать сентябрьский контракт и купить декабрьский. Но в этих вечных фьючерсах этого не требуется. Фактически, это однодневный фьючерс, который будет автоматически переноситься ещё на день. Поэтому можно купить такой и держать позицию год.

     Только прикол в том, что вы не будете владеть акциями. Т.е. вы будете владеть фьючерсом, связанным с акцией Тесла, но не будете являться владельцем этой акции. Вы покупаете не акцию Тесла, а фьючерс TSLAF, базовым активом которого является фиксинг Мосбиржи FIXTSLA. Получается, американские акции вернулись, но их нет.
     Что получает покупатель:

• Акций на счёте нет
• Право голоса нет
• Иностранного депозитария нет
• Акцию никто не поставит
• Дивиденды как акционер не получаешь

     По сути, этот инструмент всего лишь позволяет участвовать в ценовом движении. Например, лот TSLAF равен 1. Поэтому один контракт примерно повторяет ценовое движение одной акции Тесла.
     Сама котировка будет в долларах, но расчёты будут производиться в рублях.

     Зато есть фандинг.



     Разница в том, что у обычного фьючерса есть дата экспирации. Поэтому рано или поздно его цена должна сойтись с ценой базового актива. А вот у вечного фьючерса такого нет — нет конечной точки. Из-за этого теоретически его цена может сильно отличаться от цены базового актива.
     Фандинг — периодический расчёт между теми, кто в лонге, и теми, кто в шорте. Если вечный фьючерс оказался дороже цены базового актива, владельцы длинных позиций платят владельцам коротких. Держать слишком дорогой фьючерс становится менее выгодно, и это подталкивает его цену вниз. Если фьючерс, наоборот, оказался дешевле базового актива, платят уже шортисты лонгистам, что помогает подтянуть цену вверх.

     Если, например, акция Теслы стоит 350$, а фьючерс на неё в среднем разогнали до 355$, то разница составляет 5$. Но с лонгиста эти 5 баксов не спишут. Фандинг ограничен 0,35% от расчётной цены. Поэтому в этом примере максимум получается 1,24$ за день на один фьючерс. Правда, спишут в рублях. На следующий день всё заново.
     Собственно, так работает и в другую сторону, если цена акции больше, а фьючерса меньше.

     Мосбиржа говорит, что вечными фьючерсами уже торгуют 63к клиентов и средний объём торгов в августе 2026 года составил 132 млрд рублей. Правда в августе торги шли 11 вечными фьючерсами:

• доллар/рубль
• евро/рубль
• юань/рубль
• Индекс Мосбиржи
• RGBI
• Сбер
• Газпром
• Золото
• Серебро
• Фиксинг SPY ETF (сипи500)
• Фиксинг QQQ ETF (насдак100)

… и сегодня прибавилось ещё 10, а через неделю ещё 10.
     Выходит, Мосбиржа за несколько недель прошла путь от расчёта чужих цен до собственного синтетического казино на ценах американских акций. Самих акций нет, зато люди могут терять деньги на их движении.