САмолет

Последние месяцы на рынке корпоративных облигаций наблюдается устойчивый тренд снижения доходностей — инвесторы покупают корп бонды, так как осознают ценность высоких ставок: с малыми рисками можно зафиксировать 25%+ доходность в надежных эмитентах. Однако, зафиксировать на сколько? Постепенно рынок заполняется облигациями с фиксированным купоном в разных рейтингах, но длины по-прежнему мало.

Хорошие 3-х летние облигации без оферт и амортизаций сейчас ценятся, а Самолет еще больше порадовал инвесторов длиной — компания выпускает 4-х летнюю облигацию с фиксированным купоном. Посмотрим, почему выпуск выделяется на рынке:

Детали выпуска:
• Планируемый объем 5 млрд рублей;
• Без оферт и амортизаций;
• Кредитный рейтинг компании А(RU) (от АКРА), прогноз “Стабильный”, а от НКР рейтинг чуть выше: A+ (был подтвержден 12.02.2025);
• Купонный период: 30 дней;
• Сбор книги: 24 июня (вторник).

В таблице — значения YTM и G-спреда в зависимости от значения купона, который будет установлен по итогам сбора заявок.

Друзья, привет!

Коротко о параметрах:

✅ Объем выпуска: 5 млрд рублей
✅ Срок обращения: 4 года
✅ Купонный период: 30 дней
✅ Ставка купона: не выше 24,5%
✅ Без оферт и амортизаций
✅ Сбор заявок: до 24 июня 15:00 мск

Кстати, как раз сегодня наш CFO Нина Голубничая в прямом эфире Cbonds расскажет, что сейчас происходит на рынке жилья, зачем мы размещаем облигации и какие наши дальнейшие планы. 

📅 17 июня 11:30 мск, регистрация по ссылке 

Не пропустите! 

• По данным АСВ, почти треть (31,6%) всех средств составляют вклады свыше 10 млн руб. со средним чеком около 43 млн руб. (всего 0,4 млн счетов). «Но у таких вкладчиков, как правило, нет потребности в улучшении жилищных условий», — отмечают аналитики. По их данным, на эту группу пришлось 4,3 трлн руб. прироста средств в прошлом году. Эта сумма будет реинвестирована во вклад после истечения его срока, прогнозируют в «Дом.РФ».

Обзор облигации ГК «Самолет» БО-001Р-XX: высокая доходность на фоне лидера рынка жилья

В июне 2025 года стартует первичное размещение облигаций Группы компаний «Самолет» — крупнейшего девелопера Московской области и Новой Москвы. Рассмотрим ключевые параметры выпуска, финансовое состояние эмитента и перспективы инвестиций.

• Купон: 24–24,5% годовых (фиксированный)

• Срок обращения: 4 года

• Выплата купона: ежемесячно (12 раз в год)

• Минимальный лот: 10 000 ₽

• Планируемая дата сделки: 27 июня 2025 года

• Оферта: не предусмотрена

• Амортизация: не предусмотрена

• Доходность с реинвестированием: до 27,45% годовых

ГК «Самолет» — лидер рынка жилья Московской области и Новой Москвы, №1 в России по объему текущего строительства (5,02 млн кв. м на начало июня 2025 года). Компания владеет крупнейшим земельным банком в стране — 46,5 млн кв. м, что создает прочную базу для роста.

ПАО «ГК «Самолет» — лидер рынка жилья Московской области и Новой Москвы. Компания также работает в девяти регионах за пределами Московской агломерации. Значительная часть проектов Группы реализуется в рамках комплексной застройки.

Сбор заявок 24 июня

11:00-15:00

размещение 27 июня

• Наименование: Самолет-БО-П18
• Рейтинг: А (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 24.50% (ежемесячный)
• Срок обращения: 4 года
• Объем: 5 млрд.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Совкомбанк
• Выпуск для всех
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

После отмены льготной ипотеки российский рынок новостроек столкнулся с резким падением спроса. Если в 2024 году под ударом был лишь Воронеж, то к середине 2025-го в зоне риска оказались уже 11 крупных городов. Исключение — только Москва и Петербург, где продажи остаются стабильными. В остальных регионах объемы нераспроданного жилья растут, а девелоперы сталкиваются с рисками банкротства из-за высокой долговой нагрузки, пишут Известия.

😰 Где ситуация хуже всего?
Согласно исследованию «Движение. ру», сильнее всего показатель распроданности жилья упал в Нижнем Новгороде (–36%), Челябинске (–35%) и Красноярске (–32%). В этих городах соотношение проданных квартир к объему строительства опустилось ниже 70%, что создает угрозу для застройщиков: при недостаточном наполнении эскроу-счетов им сложно обслуживать кредиты.

🤔Почему девелоперы в опасности?
Основная проблема — сокращение спроса после отмены льготной ипотеки. В 2024 году объем кредитования на первичном рынке упал в 3 раза — с 475 млрд до 167 млрд рублей в месяц. При этом темпы строительства в регионах продолжали расти, что привело к переизбытку предложения.