Я уже достаточно давно держу эту акцию в долгосрочном портфеле.
Компания занимается разведением и продажей красной рыбы в России.
👉Инарктика обладает большим конкурентным преимуществом, доставка рыбы из Арктики до Центральной России у них занимает всего 2-3 дня, когда у конкурентов до недели.
При этом в 2022 году с рынка красной рыбы ушли поставщики из Чили и Фарерских островов. Образовалось много свободного места и Инарктика его занимает!
Завод, на котором Инарктика покупает малька (смолт) находится в Норвегии. Это, наверное единственная существенная проблема, которая есть у компании. Но никакие санкции за 11 месяцев ведения операции никто не наложил.
Хочу сделать предупреждение, компания в этом году перестала раскрывать отчетность МСФО и публикует только результаты корп.центра по РСБУ
По этому, данная разборка больше про историю компании, особенность бизнеса и его перспективы
В конце кратко разберем результаты РСБУ для понимания потоков денежных средств внутри группы в этом году
ИНАРКТИКА наверное единственная компания в России, которая за последние 10 лет, успела поработать под 3-я разными названиями
В начале это было РУССКОЕ МОРЕ, потом РУСАКВА и сейчас ИНАРКТИКА
И это были не только смены «вывески», но и значительные изменения в бизнесе
$AQUA (ИНАРКТИКА/Русская Аквакультура).
Компания занимается разведением и выращиванием рыбы в естественных водоёмах, а также на специально созданных морских плантациях.
Бизнес модель такая: сначала в Норвегии покупается икра, из неё выращивается малек. Привозится в Россию, дорастает до 2-4 кг, вылавливается и продается.
Растут выручка, чистая прибыль, долг в норме. С 20 года компания начала платить дивиденды.
В связи с уходом иностранных поставщиков красной рыбы с РФ рынка для РусАквы открываются огромные возможности по сбыту своей продукции, которыми они и пользуются.
Недавно компанию переименовали в ИНТАРКТИКА. Создание бренда позволит дороже и эффективнее сбывать продукцию.
Риски:
Заводы, на которых выращивается малёк, расположены в Норвегии — это огромный и самый главный риск для Инарктики.
Пока санкций не вводили, но десятый, двадцатый, тридцатый пакет никто не отменял.
Компания планирует построить в России такой же завод как в Норвегии, только в 3 раза больше по мощности, но это пока только планы и разговоры.
ИТОГИ:
После начала войны у компании появились как новые перспективы, так и новые риски.
Лично мое мнение, если у вас есть акции, то просто держите и не парьтесь.
Если у вас акций нет, то я бы присмотрелся. Риск оправдан низкой стоимостью компании (P/E 8) и её перспективами.
Ставьте реакции 👍.Также, жду ваши мысли по этой компании в комментариях.
Она указывает, что губернатор региона Владислав Шапша и гендиректор компании Илья Соснов обсудили на прошлой неделе вопросы сотрудничества в сфере товарного рыбоводства, глава компании также представил бизнес-планы.
«В 2022 году компания стала собственником двух рыбоводных предприятий в Калужской области – ООО „Селекционный центр Аквакультуры“ и ООО „Ф-Траут“. Там планируют выращивать мальков, которые затем будут направлять в Мурманскую область», — говорится в сообщении.
1prime.ru/state_regulation/20221121/838891961.html