Ростелеком

Во вторник, 6 марта, «Ростелеком» опубликует результаты за 4 квартал 2017 года по МСФО.

Ожидается, что выручка компании составит 299 млрд руб., EBITDA 92,7 млрд. Прибыль в диапазоне 14,3 — 15,1 млрд. В целом, финансовые показатели «Ростелекома» не преподнесут сюрпризов, это одна из самых «стабильных» компаний в плане финансовых показателей. Возможен рост прибыли за счет роста продаж в сегменте телевидения и игр.

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»
           

Во вторник, 6 марта, «Ростелеком» опубликует результаты за 4 квартал 2017 года по МСФО.

Мы полагаем, что компания снова добилась хороших темпов роста выручки в 3% по сравнению с 4 кварталом 2016 года, а сама выручка составила 82,8 млрд. рублей. Главными факторами такого роста должны были стать выручка по госконтрактам, таким как подключение к интернету больниц и проект «Умный город», а также рост в сегменте В2С на фоне увеличения выручки от широкополосного доступа (ШПД) в интернет и платного ТВ.

Мы ожидаем роста скорректированной EBITDA на 6,8% до 26,0 млрд. рублей при рентабельности в 31,4%; при этом на 50% рост будет обеспечен за счет увеличения госфинансирования по проекту ликвидации цифрового неравенства. Мы прогнозируем чистую прибыль в 4,1 млрд. рублей, на 15% выше уровня за аналогичный период 2016 года.

Соответственно, мы ожидаем, что за весь год «Ростелеком» добился роста выручки на 2,2% и роста скорректированной EBITDA на 0,4%.

Sberbank CIB

Аналитики Уралсиба ожидают роста выручки на 1% год к году и увеличения рентабельности:

Завтра, 6 марта, Ростелеком опубликует отчетность за 4 кв. 2017 г. по МСФО. Мы ожидаем, что компания увеличит выручку на 1% (здесь и далее – год к году) до 81,4 млрд руб. (1,4 млрд долл.) и OIBDA – на 6% до 25,8 млрд руб. (442 млн долл.) при рентабельности по OIBDA на уровне 31,7% (плюс 1,4 п.п.). Чистая прибыль, как мы прогнозируем, вырастет на 3% до 3,7 млрд руб. (63 млн долл.).
       
Аналитики Уралсиба прогнозируют сокращение выручки от фиксированной телефонии на 10%:

По нашим оценкам, выручка Ростелекома от услуг фиксированной телефонии в 4 кв. 2017 г. сократится на 10% до 19,1 млрд руб. (327 млн долл.), доходы от услуг платного ТВ увеличатся на 12% до 7,0 млрд руб. (121 млн долл.), а от присоединения и пропуска трафика – на 2% до 11,1 млрд руб. (190 млн долл.). Мы ожидаем, что выручка от ШПД вырастет на 6% до 18,3 млрд руб. (313 млн долл.). Денежные операционные расходы, согласно нашим прогнозам, увеличатся на 3% до 57,6 млрд руб. (985 млн долл.), включая 22,7 млрд руб. (389 млн долл.) расходов на персонал (плюс 4%) и 16,1 млрд руб. (275 млн долл.) расходов на присоединение и пропуск трафика (плюс 4%).

    

( Читать дальше )

Посмотрел с интересом последние видео Владимира Павловича про Ростелеком.
Понял, что он усиленно ждёт второе дно в подарок по обычке на уровне 50 — 51 руб.
Здесь:
youtu.be/qstiICWMlY4
Там он приводит в пример историю 2000-х годов, когда цена обычки вернулась к началу роста, т.е. к уровню в районе 13 руб.
Предположу, что в то время цена не оттуда начала свой рост, как он показал, т.е. не с истинного минимума.
Истинный минимум тогда был 4 руб. по нисходящему каналу, и цена на этот уровень так и не возвратилась.
Ещё можно предположить, что и теперь цена может не вернуться больше в район 50-51руб., а начнётся новый цикл роста, т.к.
канал, с которого цена начала рост в 2006-ом не был нисходящим и минимум в 50 руб. не был истинным, с которого начался, якобы, очередной какой-то шип в 2006-ом. 
Конечно, моё предположение  может быть неправильным, но это покажет только время, а время — это и деньги тоже. 
Для интереса сохраню видео Гусева В.П. про Ростелеком. Может, потом получится проверить — сбылось или нет.
Этот пост не является рекомендацией для покупки или продажи акций и других финансовых инструментов.

Ключевые инвестиционные идеи в акциях.

Наши топ-идеи на 2018 прибавили 9.4% (при росте индекса РТС на 6.5%) с момента, когда мы предложили их в нашей годовой Стратегии 2018 (13 декабря 2017). В этом отчете мы представляем ряд обновлений. Мы заменяем ЛУКОЙЛ менее ликвидными привилегированными акциями Башнефти. Мы ожидаем от Башнефти сильных финансовых результатов, которые подтвердят вероятность высоких дивидендов с двузначной доходностью в случае коэффициента выплаты 50%. Акции Яндекса в этом месяце взлетели на фоне отличных результатов за 2017 год по GAAP, и мы решили заменить его на Mail.Ru, которая может продемонстрировать рост накануне публикации результатов 2017 по МСФО. Мы удаляем из списка фаворитов акции АЛРОСА, почти достигшие нашей целевой цены. Компания продала свои газовые активы близко к стартовой цене, а это означает, что специальных дивидендов не последует. Мы исключаем

( Читать дальше )

Эпиграфом к топику будет краткий отсыл в историю с компанией Связьинвестом.
В далёком 1997 году любимец либеральной публики, старый волк и спонсор оранжевых революций Д. Сорос  вместе с Владимиром Потаниным создал офшор Mustcom, который заплатил 1,875 млрд долларов за 25 % акций ОАО «Связьинвест». Можно что угодно говорить о моральных качествах Сороса, но то что человек он не глупый это факт и вкладывать в те года такие деньги в рискованный рынок и компанию связи надо было иметь достаточные основания. Если цель была получение контроля над каналами связи то не последовала бы потом продажа этих активов в 2004 году за 625 млн долларов компании «Access Industries». В итоге эта компания оказалась выкуплена Ростелекомом.

После повышения инвестиционного рейтинга России многие фонды и частные инвесторы будут рассматривать вложения, как в различные бумаги так и прямые инвестиции. Сейчас есть хорошая возможность сделать «перспективный портфель иностранного инвестора». Не факт, что  весь портфель выстрелит, однако движухи и нескольких бумаг будет достаточно.

( Читать дальше )

«Русал» и «Интеррос» выходят к барьеру. Стороны все ближе к «дуэли» за долю в «Норникеле»

Начавшийся 16 февраля конфликт в ГМК «Норильский никель» все-таки переходит в акционерную войну. Как и предполагал “Ъ”, «Русал» Олега Дерипаски (27,8% ГМК) готов запустить «русскую рулетку», чтобы вместе с партнерами выкупить у «Интерроса» Владимира Потанина 30,4% «Норникеля» за $12–15,4 млрд, то есть с премией до 64% к рынку, или продать свой пакет еще дороже. При этом «Интеррос» и Crispian Романа Абрамовича требуют от «Русала» в Высоком суде Лондона залог в $500 млн, а алюминиевая компания начала резко критиковать менеджмент «Норникеля» во главе с господином Потаниным. Если «дуэль» состоится, отмечают аналитики, профинансировать ее можно будет только с привлечением госбанков. (

( Читать дальше )

Потанин и Дерипаска могут разделить пакет Абрамовича в «Норникеле»

«Интеррос» Владимира Потанина и подконтрольная Олегу Дерипаске UC Rusal могут выкупить у Crispian Investments Ltd Романа Абрамовича и Александра Абрамова акции «Норникеля» пропорционально своим долям в компании. Об этом «Ведомостям» рассказали три человека, близких к разным акционерам «Норникеля». Акционерное соглашение между «Интерросом» и UC Rusal сохраняет силу, права партнеров не меняются. По условиям соглашения, раз и «Интеррос», и UC Rusal приняли оферту Crispian, они могут выкупить принадлежащие ей акции пропорционально долям в «Норникеле». Оставшийся у структур Абрамовича и Абрамова пакет (2,3%, если они не снижали его с конца 2016 г.) они могут продавать в рынок, преимущественное право выкупа на этот пакет не распространяется. (

( Читать дальше )

Почему Сергей Галицкий расстался с «Магнитом»

Предприниматель заявил, что возглавлял компанию 25 лет, но «надо что-то изменить в своей жизни». Решение о продаже «Магнита» он назвал непростым, но, по его словам, у него и акционеров разные взгляды на развитие компании. Сделка с ВТБ – лучшее решение, поскольку у банка большие амбиции, подчеркнул Галицкий. «Дальше «Магнит» пойдет без меня», – заключил бизнесмен. У Галицкого останется 3% ритейлера. Сделка должна быть утверждена Федеральной антимонопольной службой. Ходатайство еще не поступало. (Ведомости)

Все вернулось на торги своя. Владимир Потанин и Олег Дерипаска вновь вступают в борьбу за контроль над «Норникелем»

Как выяснил “Ъ”, ключевые владельцы

( Читать дальше )

«Ростелеком» рассматривает возможность продажи дочерней компании в Армении.

Глава «Ростелекома» Михаил Осеевский:

«Мы думаем об этом, насколько этот бизнес для нас комплементарен. У нас нет задачи его продать. Но как показывает практика других глобальных игроков, такая межстрановая синергия не очевидна. Все-таки разное законодательство, разная клиентская база, продукты. Поэтому мы думаем, как наиболее эффективно организовать нашу работу там. В том числе через продажу»

РНС