Россети Ленэнерго

🔸 Можно долго восторгаться суперсилой Сбербанка, которую он активно демонстрирует последний год, однако не стоит забывать и о других компаниях. Например, привилегированные акции Ленэнерго, о которых я писал 21 апреля, плавно приближаются к первой цели.

🔸 Вчера, после закрытия основной сессии, у компании вышел сущ. факт, что ГОСА назначено на 13 июня. Дата фиксации лиц, которые могут участвовать в собрании — 19 мая. Таким образом, в ближайшую неделю компания должна представить повестку ГОСА, а также чуть позже дать рекомендацию по распределению чистой прибыли.

🔸 Опираясь на опыт прошлых лет, рекомендация появлялась примерно за неделю до фиксации списка акционеров на ГОСА. Исходя из этого я делаю вывод, что в ближайшие 3 дня (включая текущий), Совет директоров даст рекомендацию по дивидендам. Напомню, что согласно Уставу, компания должна рекомендовать 18,83 руб. на привилегированную акцию.

Также подписывайтесь на Телеграмм-канал!

Отработка сценариев от 15.10.2017 года  (квартальный план): +200%:



Телега: https://t.me/Tactica_Adversa

Рост был преимущественно обусловлен изменением политики учета основных средств. Ранее акционеры компании приняли решение выплатить промежуточные дивиденды за 9 месяцев 2022 года в размере 0,4435 руб. на обыкновенную и привилегированную акцию.

🔋 Не так давно я рассказывал, что собираюсь пересмотреть эмитентов из энергетического сектора в своём портфеле и многим была интересна ситуация с префами Ленэнерго (с Русгидро уже попрощался). На прошлой неделе вышел годовой отчёт по МСФО от Ленэнерго, но он не столь важен, как, например, по РСБУ, который компания представила ещё в конце марта. Владельцы привилегированных акций данного эмитента должны знать, что согласно уставу компании она направляет на дивиденды 10% от чистой прибыли по российским стандартам. Давайте для начала выделим главные результаты компании:

▪️ Выручка: 95,05₽ млрд (1,8% г/г)
▪️ Чистая прибыль: 17,97₽ млрд (-9,2% г/г)
▪️ EBITDA: 46,34₽ млрд (8,4% г/г)
▪️ Чистый долг: 10,43₽ млрд (-53,7% г/г)

По сути, неплохой отчёт, который должен успокоить акционеров и дать надежду на вполне себе приемлемые дивиденды (18,83₽ на акцию, а значит див. доходность — 12,6%), но давайте копнём поглубже:

🔌 Основное влияние на динамику чистой прибыли оказало обесценение финансовых вложений, связанное с ситуацией на финансовых рынках (~6₽ млрд). Миноритарии в этой ситуации расплачиваются рублём (за счёт сокращения выплаты по дивидендам).