Роснефть

🛢️ По данным Минфина, НГД в мае 2025 г. составили 512,7₽ млрд (-35,4% г/г, это минимальное значение с января 2023 г.), месяцем ранее — 1,085₽ трлн (-17,7% г/г). Нефтегазовые доходы продолжают своё падение относительно прошлого года, всё из-за укрепления ₽, январских санкций и снижения цены на сырьё (средний курс $ в мае 2024 г. — 90,6₽, цена Urals — 67,37$). Средний курс $ в мае 2025 г. составил 80,2₽ (в апреле — 83,4₽), средняя же цена Urals снизилась до 52,08$ за баррель по данным МИНЭК (в апреле — 54,76$), как итог цена за бочку в мае была равна ~4176₽ (в марте — 4566₽). С новыми правками по бюджету средний прогнозный курс $ за 2025 г. снизился с 96,5 до 94,3₽, цена Urals сократилась с 69,7 до 56$, майские поступления для бюджета катастрофически малы. Рассмотрим полноценно отчёт:

🗄 НДПИ (647,2₽ млрд vs. 769,1₽ млрд месяцем ранее). РФ дополнительно должна была сократить добычу нефти, и её экспорта совокупно на 471 тыс.

Россия сократила поставки нефти в Китай в январе — мае на 12,7% в годовом исчислении, до 40,763 млн тонн. Это следует из данных, опубликованных Главным таможенным управлением КНР.

Россия по-прежнему занимает первое место среди поставщиков нефти в Китай. Второе и третье место среди крупнейших экспортеров этого сырья в КНР занимают соответственно Саудовская Аравия и Ирак.


Источник: tass.ru/ekonomika/24289897

❗️ ЗАКРЫТИЕ СПОРНОЕ.

👉 Я не решился сразу писать пость про закрытие рынка, ибо оно достаточно НЕ определенное. С одной стороны откупили, с другой распродали. Закрытие 50/50. Если смотреть технично, то рост от 2700 до 2800 получился относительно быстрым, а тот откат, что пошел можно было декодировать как тех отскок, для продолжения роста. С иной стороны рост этот получился на условном допинге, в виде нефти, а значит от нее все и зависит. Вот два конкурирующих факта, которые имеют место быть. Плюс как бы для лонга добавляет форум…

✅ Смотря на основную сессию Я бы скорее сказал, что будет рост в сторону 2800. Смотря на вечерку, иначе. Так как закрытие получилось НИКАКИМ, Я не буду ничего додумывать и дорисовывать. Скажу только следующее:

Как только индекс пробьет вниз 2760, дальше вероятнее всего последует коррекция к 2740.

При пробое вверх 2780, вероятно будет рост к 2800. 

Только так. Лично по моим СУБЪЕКТИВНЫМ ощущением далее будет рост к 2800. Но ставить на рост сейчас не буду. По торговле завтра пропишу идеи. Всем отличного вечера! 🤝

• Доходы России от продажи нефти находятся под давлением, несмотря на рост цен на нефть из-за укрепления рубля, который вырос почти на 23% по отношению к доллару.
• Сильный рубль означает, что российские экспортеры нефти зарабатывают меньше с каждого барреля, проданного за рубеж, и прибыль по-прежнему на 30% ниже уровня начала 2025 года.
• Кремль, который в значительной степени зависит от доходов от продажи нефти и газа, в этом году сталкивается с дефицитом бюджета, который более чем в три раза превышает первоначально ожидаемый, отчасти из-за крупных расходов на СВО с Украиной.

Компания «Роснефть» представила отчетность за 1 квартал 2025 года — ключевые финансовые показатели оказались под давлением. На фоне снижения мировых цен на нефть, падения объемов добычи и роста издержек прибыльность компании снизилась. Однако в долгосрочной перспективе фокус на масштабные проекты, такие как «Восток Ойл», по-прежнему делает «Роснефть» привлекательным игроком сектора.

Производственные показатели

Объем добычи нефти «Роснефти» снизился на 5% г/г, до 44,6 млн т, на фоне сокращения общей добычи нефти в России с 10,83 млн барр./сутки в 1 кв. 2024 г. до 10,43 млн барр./сутки в 1 кв. 2025 г. (на 4% г/г). Объем нефтепереработки «Роснефти» уменьшился на 2% г/г, до 19,5 млн т.

Выручка и цены на нефть

Выручка снизилась на 12% г/г (или на 8,5% кв/кв), до 2 283 млрд руб. Основные факторы — снижение цен на нефть и объемов добычи. Рублевая цена на нефть Urals опустилась с 6173 руб./барр. в 1 кв. 2024 г. до 5736 руб./барр. в 1 кв. 2025 г. (на 7% г/г).

🛢 ОПЕК+ в последнее время чуть ли не каждый месяц объявляет о планах по увеличению добычи нефти, что заставляет нервничать инвесторов, из-за опасений снижения нефтяных цен на этом фоне. Предлагаю вместе с вами попытаться разобраться, насколько реальная добыча отличается от заявленных целей, опираясь на свежие данные майского отчета ОПЕК.

Итак, как вы можете помнить, в начале апреля состоялась встреча членов альянса ОПЕК+, на которой было принято решение повысить добычу сырой нефти на 411 тыс. б/с в мае. Однако в реальности прирост составил лишь половину от заявленного — 202 тыс. б/с. Из которых на Россию пришлось всего +3 тыс. б/с, в результате чего наша страна незначительно нарастила объём добычи до 8,98 млн б/с. — данный уровень оказался на 2% ниже, чем за аналогичный период предыдущего года:

В июне запланировано ещё одно повышение добычи нефти, снова на 411 тыс. б/с, однако, скорее всего, фактические результаты снова не совпадут с планами. Страны-инициаторы роста нефтедобычи, такие как Саудовская Аравия и ОАЭ, добывают меньше установленных квот.

Судя по графикам российской нефтянки и газовиков, израильское СВО пойдёт по плану, и даже с его опережением, в точности как российское.

То есть готовимся к затяжной войне на истощение. Которая займёт годы и скуёт все ресурсы США на Ближнем Востоке. Что позитивно для России (в контексте Украины, и не только) и Китая (в контексте Тайваня).

То есть и Ормузский пролив Иран перекроет, и по базам США ударит, и ядеркой обзаведется. Самосбывающееся пророчество. То чего на Западе боялись, то случится как раз из-за действий Запада.

#ROSN, 1D, Я жду удвоения стоимости Роснефти в ближайшие пару лет + дивидендами от текущих цен процентов 50%. И всё это на продолжении укрепления рубля в область 45-и, в идеале. То есть в долларах может быть учетверение!

В альткоинах такого не будет, на вкладах тоже не будет, в недвиге не будет, в золоте не будет, в ОФЗ не будет, на рынке США или ЕС не будет. А в России будет. Поэтому я ставлю на рост со страшной силой, но пока без плечей. Сетапы для маржиналки появятся позже, после того как США окончательно втянутся в заварушку.