РОСНЕФТЬ

В начале июля 2024 года компания Роснефть выплатит дивиденды в размере 29,01 рубль на одну акцию, что составит дивидендную доходность в 5,3%. Компания выплачивает дивиденды два раза в год, в январе 2024 года она уже выплатила по 30,77 рублей на каждую акцию, что составляло доходность в 5,14% годовых, а общая дивдоходность за 2023 года составила 10,44%, что нельзя назвать конкурентоспособным пассивным доходом во времена жесткой денежно-кредитной политики Банка России, так как фиксированные доходности банковских вкладов достигают 14-18% годовых. При этом они застрахованы государством на сумму до 1,4 млн рублей, что гарантирует возврат своих сбережений как минимум на эту сумму. Я держу акции Роснефти в своем инвестиционном портфеле с тех пор, как делегация РФ в 2022 году прилетела в Китай во главе с президентом страны и главой Роснефти для подписания крупных долгосрочных контрактов на поставки углеводородов в Поднебесную. С тех пор они подорожали уже на 60%, а также несколько раз я получал дивидендные выплаты с доходностью немного выше 10% годовых. При этом стоимость ценных бумаг компании уже приближается к пиковым значениям 2022 года, поэтому у меня возникает вопрос, а не пора ли фиксировать прибыль, пока не началась глубокая коррекция в котировках акций компании.

Предприятие продолжает работу в штатном режиме

Ранее глава Северского района Краснодарского края Андрей Дорошевский сообщал, что в ночь на 21 июня пожар произошел на Ильском НПЗ после атаки БПЛА.

Общая мощность переработки на Ильском НПЗ составляет 6,6 миллиона тонн в год.

Завод переработал в 2023 году 5,3 миллиона тонн сырья, произвел 2,3 миллиона тонну мазута и 1,09 — нафты, остальной объём приходится на дистилляты.

Ильский НПЗ — экспортоориентированный, выпускает бензин газовый стабильный, мазут, дистилляты газового конденсата и высокосернистое дизтопливо. Завод не производит автобензины и низкосернистое дизтопливо для внутреннего рынка.

fomag.ru/news-streem/ilskiy_npz_rabotaet_v_shtatnom_rezhime_posle_ataki_bpla_21_iyun_if/

В июне «Транснефть» подала иск на 3,4 млрд руб. к «Роснефти» и «Самаранефтегазу» в связи с загрязнением нефти хлорорганическими соединениями. Юристы считают, что претензии касаются ущерба от загрязнения нефтепровода. Подробности не раскрываются, комментариев от компаний нет.

«Транснефть» ранее обвиняла «Самаранефтегаз» в сдаче загрязненной нефти, что в 2021 году привело к остановке приема сырья. «Роснефть» не признала претензии, заявив о преждевременных выводах.

Выбор времени подачи иска может быть обусловлен истечением срока давности: анализ проб был взят 23–24 июня 2021 года, а иск подан 20 июня 2024 года.

Первый инцидент с хлорорганикой произошел в апреле 2019 года, когда транзит нефти в Европу через «Дружбу» был остановлен. Убытки грузоотправителям выплачивала «Транснефть», зарезервировав 30 млрд руб. для компенсаций.

Ранее в 2023 году компании ходатайствовали о прекращении ряда дел. Заседание по иску «Транснефти» к «Роснефти» на 4,8 млрд руб. назначено на 10 июля 2024 года, а предварительное рассмотрение встречного иска «Роснефти» на 6,1 млрд руб. – на 6 августа.

Сегодня рассмотрим акции нескольких крупных компаний, имеющих значимый вес в индексе Мосбиржи и выясним, какие возможны наиболее вероятные по ним движения в ближайший месяц, а также подведем итоги прошлых прогнозов по этим бумагам.

Всех приветствую! Я делаю биржевые обзоры с прогнозами по фондовому и валютному рынкам, а также составляю образовательные материалы и еженедельный дайджест с самыми важными и интересными новостями за неделю по экономике и финансам с краткими пояснениями.

ГМК Норникель

В конце апреля я прогнозировал от ₽156 дальнейшее снижение акций к уровню ₽143,5. Именно это и произошло в конце мая. Цена упала к ₽143,5 и даже смогла его пробить до₽134. После чего произошел отскок обратно к уровню теперь уже сопротивления₽143,5.

Пробить сопротивление ₽143,5 и закрепиться выше него не удалось. А это уже говорило о том, что теперь акция будет падать к уровню₽120. Именно это я прогнозировал уже в начале июня, когда цена отскочила к ₽143,5, а теперь происходит и на самом рынке. Как видите, цена акций ГМК падает к новой цели, и это будет давить на индекс в ближайшие недели.

Выходит новость: 

Коллеги, мы видим как «политический вес» реализовывается в деньги. Но ещё такие новости позволяют нам [обывателям] вести счет. Т.е. мы на счёт компании ставим «+» в разделе «политический вес».

Писал уже несколько раз, что повышение налогов, это не «ужас-ужас» для многих компаний на рынке (для многих, но не для всех).

Что такое политический вес и как его считать писал 11 Ноября и 12 Ноября. Вещь очень практичная.

---

Я частный инвестор, автор телеграмм канала «Ричард Хэппи», Бесплатного курса по облигациям и стратегии автоследования «Рынок РФ» (есть в Тинькофф и БКС). Написанное не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Министерство финансов предлагает сделать исключение для проекта «Восток Ойл», реализуемого компанией «Роснефть», в части повышения ставки налога на прибыль, оставив ее на уровне 20 вместо 25%, следует из поправок, подготовленных ко второму чтению налогового законопроекта. РБК ознакомился с соответствующим документом, его подлинность подтвердил источник, близкий к правительству.

В первом чтении законопроект об изменениях в налоговой системе был принят Госдумой 20 июня. Он предполагает повышение с 1 января 2025 года налога на прибыль организаций с 20 до 25%, рост ряда рентных налогов и введение дифференцированного НДФЛ.

Ко второму чтению в проект вносится ряд изменений, в частности, «предлагается сохранить в отношении проекта «Восток Ойл» текущий режим налогообложения по налогу на прибыль организаций в размере 20%». При этом налог по ставке 2% зачисляется в федеральный бюджет, а по ставке 18% — в бюджеты субъектов (кроме 2025–2030 годов, в которых это соотношение установлено на уровне 3 и 17% соответственно).

В июне прошлого года доходы России от торговли нефти и газом составили 529 млрд руб., в этом июне они будут на уровне 814 млрд руб.

В мае доходы составили 794 млрд руб., в июне 2023-го они были на уровне 529 млрд руб.

В Минфине оценивали ожидаемый годовой доход от отрасли в 11,5 трлн руб., что сравнимо с показателем 2022-го и больше показателей 2023-го на четверть (было 8,8 трлн руб.).

За январь—апрель этого года нефтегазовые доходы бюджета также выросли по сравнению с предыдущим годом, сообщал Минфин. Они составили 4,157 трлн руб. (больше на 82% год к году). В ведомстве это связали с ростом цен на российскую нефть и «единовременным поступлением в феврале доплаты по НДПИ на нефть за четвертый квартал 2023 года, связанной с изменением законодательства в части возмещения акциза на нефтяное сырье».

www.rbc.ru/economics/26/06/2024/667bb2419a794776e818df25

Текущая цена: 555,4₽

Целевая цена: 640₽
Потенциал роста: 15,2%
Горизонт: долгосрочный

–––––––––––––––––––––––––––

📈 Ключевые финансовые показатели:

— Капитализация: 5,8 млрд руб
— Выручка 1к2024: 2 594 млрд руб (+42,3% г/г)
— EBITDA 1к2024: 857 млрд руб (+27,5% г/г)
— Чистая прибыль 1к2024: 399 млрд руб (+23,5% г/г; +103% к/к)
— Скорр. FCF 1к2024: 316 млрд руб (+17% к/к)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ
–––––––––––––––––––––––––––

🟢Факторы роста:

— Стабильные дивиденды;
— Высокие цены на нефть;
— Реализация стратегии-2030;
— Реализация проекта Восток Ойл;

🔴Факторы риска:

— Геополитические;
— Рост налогообложения;

Портфели растут резко больше индекса.
Опережение индекса полной доходности Мосбиржи уже 6,8% с начала 2024г.

Верхнее окно — индекс Мосбиржи по дневным.
Нижнее окно, оранжевый индикатор — это индекс силы Александра Элдера, приведённый на объём.
Индекс силы растёт.
Т.е. рост с 3030 на более высоких объёмах, чем падение.

Думаю,
на рынке наметились лидеры
БСП
Сургут пр
Лукойл
Роснефть
и др.
Именно эти акции держу в портфеле.

С уважением,
Олег

Знаменитый инвестор и миллиардер часто повторяет: «Будь жадным, когда другие боятся». Одни из своих лучших инвестиций Баффет сделал, покупая сильно упавшие акции. Применим его тактику на российском рынке.

Что покупает Баффет

Большинство инвесторов не любит периоды коррекций: акции дешевеют, неопределённость усиливается, негативных прогнозов всё больше. Многие стараются уходить с рынка ещё до начала падения.

У Баффета принципиально другой подход: он всегда ждёт следующую коррекцию, у него готов запас денег под будущие покупки, и есть стратегия, которой он придерживается уже более 70 лет подряд.

Суть стратегии Баффета можно изложить так: покупай рентабельные компании с высоким качеством управления по низкой цене. Те акции, которые сильнее упали, бери в первую очередь.

Как применить стратегию

С рентабельностью всё относительно просто: нужно отбирать самые доходные компании на рынке, у которых прибыль на единицу капитала (например, показатель ROE) выше, чем у других.

Низкая цена — тоже очевидный параметр: более интересны для покупки компании, у которых мультипликаторы (P/E, P/S или EV/EBITDA) ниже, чем у конкурентов, или меньше, чем они были ранее.