Портфель

Вот и лето прошло, словно и не бывало.

На пригреве тепло. Только этого мало.

Прохладное осеннее сентябрьское утро вновь подсказывает мне, что лето безвозвратно утеряно, и даже если наступит бабье, то совсем не на долго. Впрочем, говорят, что с достаточным капиталом, лето, при желании, можно устроить себе круглый год. Так что, отложим осеннюю хандру и ударимся в формирование капитала. На календаре 1 сентября, а это значит, что пришло время грустно тащиться в школу с цветком инвестировать!

Сентябрь 2025 года — 105 сто пятый месяц (9-й год) моих регулярных ежемесячных инвестиций на российском фондовом рынке. Путь, длинною почти в девять лет пролетел очень быстро, и я с легкой грустью смотрю на тех, кто только его начинает. Это очень интересно и вдохновляюще. Впереди у вас взлеты и падения, радости и разочарования. А для меня это уже вошло в привычку, как почистить зубы, взвеситься, или заварить себе утренний чаёчек. Но всё же, выбор и покупка акций, продолжает быть мне интересной и доставлять некое удовлетворение и радость.

Инвестирую уже полгода — делюсь цифрами и аналитикой. 

💡 Моя стратегия
Когда рынок дешёвый (как сейчас) → 80–100% акций.
Когда рынок дорогой → 60–80% акций, а оставшиеся 20–40% держу в фондах денежного рынка или облигациях.

👉 То есть даже при дорогом рынке в центре внимания остаются акции.

1. В геополитике по линии Россия-Украина без изменений, СВО продолжается.

Новых вводных нет.

Возможно, на следующей неделе будут какие-то новости по этой линии по результатам поездки Путина в Китай.

2. Внутреннее макро.

Инфляция в РФ с 19 по 25 августа составила 0,02% после пяти подряд недель снижения цен. Годовая инфляция в РФ на 25 августа замедлилась до 8,48% с 8,49% на 18 августа — Росстат

С другой стороны, рубль крепок, за первое полугодие отчитались почти все компании, по большей части отчеты плохие и очень плохие: компании стоят очень дорого для показываемых результатов, но мало кто продает их на этом, все верят в светлое будущее и что все наладится при снижении ставки. Кто будет покупать дорогие в моменте компании, не ясно.

Следующее заседание ЦБ РФ состоится через 2 недели, пока консенсус ближе к снижению ставки до 16%.

3. Отчеты. Вышло очень много отчетов на неделе, не все успел обработать, приоритет был бумагам из портфеля.

По МСФО 2 кв. 2025 отчиталось Самараэнерго (#SAGOи #SAGOP). Все устраивает, продолжаю держать.

"Вот и всё, вот и кончилось теплое лето!" — пел в своё время Андрюха Державин про девочку Алису. Лето-2025 действительно прошло, но для нашего рынка пока ничего не кончилось — самое интересное ещё впереди.

⚔️Идея Трампа остановить конфликт после одной-единственной встречи пока не реализовалась. Осенью нас ждёт продолжение геополитической заварушки, интрига с дальнейшими решениями ЦБ по ключевой ставке, а также, вполне возможно — веселуха с курсом рубля, который был слишком крепким всё это время. Фондовый рынок замер в напряжении перед решающими неделями.

🛒Ну а я продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 4-хлетнего Инвест-марафона!🏃🏼

Каждую пятницу я… Нет, не в 💩, как можно было подумать :) Каждую пятницу я беру котлетку и иду покупать активы на фондовом рынке. А в 💩 я только после этого.

И так я делаю с марта 2021 г., не пропустив ни одной недели, т.е. уже больше 4 лет. Спокойно, методично, хладнокровно охочусь за активами и пока ни разу не уходил без добычи. Я ленивый инвестор, но раз в неделю превращаюсь в хЫщника🦁

Каждый инвестор знает: акции и облигации — разные животные, и у них своя «шкала». Ведь, как отмечает Совкомбанк, «для российских акций главный индикатор — индекс Московской биржи. Для облигаций один из ключевых — индекс RGBI». Но есть нюанс: у облигаций свой особенный вариант — RGBI полной доходности. Расскажем, что это такое и зачем важно о нём знать.

🤔 Что такое RGBI полной доходности?

RGBI (Russian Government Bonds Index) — это индекс гособлигаций России (ОФЗ), рассчитываемый Московской биржей. В классическом виде он учитывает только изменение цен облигаций (без купонов). Индекс RGBI полной доходности (RGBITR) — это тот же показатель, но в него включены все купонные выплаты. Проще говоря, RGBITR складывает купонную доходность и изменение рыночной стоимости ОФЗ. Именно поэтому RGBITR часто называют полным показателем реальной доходности облигаций. Для примера: в 2023 году RGBITR вырос всего на +0,76% (включая купоны), а в 2022 — на +3,72%. Такое «полное» отражение доходов делает RGBITR более репрезентативным для оценки облигационных стратегий.

На фоне геополитики, «перчинки» нашему и так нервному рынку добавили неожиданные обыски в офисах «Самолета» в рамках двух уголовных дел по не сданным вовремя ЖК у нас в Питере. Бумаги застройщика в четверг падали на 12% на этих новостях.

✈️У меня в портфеле есть и акции, и облигации SMLT, так что наблюдаю за ситуацией. Никаких телодвижений не делал, поскольку за долгие годы приучил себя к тому, что резко дёргаться в ту или другую сторону — на рынке верная примета к убыткам.

По странному совпадению (совпадению же?🤔) буквально несколько дней назад стало известно о внезапной смерти основателя и мажоритария «Самолёта» Михаила Кенина в 56 лет.

🛒Ну а я продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 4-хлетнего Инвест-марафона!🏃🏼

1. В геополитике по линии Россия-Украина без особых изменений, СВО продолжается.

Прошла встреча Зеленского и Трампа, главный итог:

«Начата подготовка к встрече Путина и Зеленского».

Новых вводных нет.

2. Внутреннее макро.

Росстат и ЦБ РФ продолжают фиксировать снижение инфляции, что дает основания надеяться на продолжение снижения ставки в сентябре, если не случится никаких форс-мажоров в геополитике.

С другой стороны, рубль крепок, отчеты на неделе вышли в целом плохие: компании стоят очень дорого для показываемых результатов, захочет ли кто-то их покупать с такими цифрами.

Следующее заседание ЦБ РФ состоится через 3 недели.

3. Отчеты.

По РСБУ 2 кв. 2025 отчиталось Ленэнерго (#LSNGи #LSNGP). Дорого, не интересно.

По МСФО 2 кв. 2025 отчитался МТС-Банк (#MBNK). Мега-дорого, не интересно.

По МСФО 2 кв. 2025 отчитался МТС (#MTSS). Мега-дорого, не интересно.

По МСФО 2 кв. 2025 отчитался Европлан (#LEAS). Очень дорого, не интересно.

По МСФО 2 кв. 2025 отчитался ЦИАН (#CNRU). Все устраивает, продолжаю держать.

Текущий портфель 3 483 067,05 ₽, в последнем посте тут в мае 2025 отчиталась о достижении цели минимум 1.2 млн, так вот, уже достигла цели максимум 3.5 млн.

Продолжаю придерживаться регулярных покупок, раз в 2 дня.

«покупай часто и много — получишь нормально»

На этом всё, хороших выходных!

Обсудить можно в чатике 😘

Мой портфель тут