Полюс золото

Полюс рекомендовал дивиденды 387,15 рублей на акцию.
Прогноз смартлаба составлял 374 рубля на акцию.
Доходность выплаты составит 2,4%

Реестр для собрания акционеров: 4 мая 2021
Годовое собрание акционеров: 27 мая 2021
Реестр для дивидендов: 7 июня 2021
Повестка собрания акционеров

Давненько я не делал полный разбор компании, даже соскучился. Тем лучше, ведь сегодня у нас на изучении Polymetal. Компания, которая в 2020 году продемонстрировала высокие темпы роста бизнеса и цены акций. По традиции, всесторонне изучим компанию, ее бизнес, отчет за 2020 год, структуру акционеров и дивидендную политику. Выявим сильные и слабые стороны, перспективы и риски, которые могут стоять перед руководством. А в заключении, заполним таблицу со SWOT-анализом, который даст нам понять, стоит ли покупать данный актив. Разбор будет долгим, запасайтесь печеньками.

Идею по Polymetal публиковал в своем Telegram еще до роста. Так что будет повод подключиться, чтобы получать оперативную информацию.

Polymetal — одна из крупнейших золотодобывающих компаний России. Хотя это не совсем правильное определение, ведь компания занимается добычей золота, серебра, меди и других металлов, а также является одной из крупнейших в мире. Polymetal имеет производственные площади и рудники в России и Казахстане. Что удивительно, компания берет свое начало лишь в 1998 году, а основной задачей было возрождение неиспользуемых активов СССР и создание новых. Как оказалось, не все крупные сырьевые компании — это советское наследие.

( Читать дальше )

2.2 Дата проведения заседания совета директоров эмитента: 21 апреля 2021 года.
2.3 Повестка дня заседания совета директоров эмитента:
...
4. О рекомендациях годовому Общему собранию по распределению прибыли и убытков ПАО «Полюс», в том числе по размеру дивиденда по акциям ПАО «Полюс» по результатам 2020 года и порядку его выплаты.

источник

Пока я готовлю большую статью с полным разбором компании Polymetal и SWOT-анализом, традиционно, публикую для вас полезную сводную таблицу по крупнейшим компаниям сектора. Выводы, как обычно будут в полной статье, а пока можете изучить и прикинуть, кто же выделяется на фоне остальных. Жаль конечно, что GV Gold Высочайший так и не провел IPO. Было бы интересно посмотреть на торги этой бумаги.

Статьи с разбором сможете прочитать у меня в блоге. Подписывайтесь!

Описание компании: Полюс — одна из крупнейших золотодобывающих и самых эффективных компаний в мире. Но главное преимущество, у Полюса самая низкая себестоимость мире. Полюс обладает крупнейшими запасами золота в мире и занимает 8 место по добыче.

Финансовые результаты: Выручка компании увеличилась на 25% по сравнению с прошлым годом – до $5 млрд на фоне роста цен на золото и девальвации рубля. Чистая прибыль сократилась на 15%, скорректированная прибыль на убыток от переоценки валютного-процентных свопов выросла на 41% – до $2,3 млрд.
           
Кроме этого, нужно отметить, что Полюс сократил долговую нагрузку по коэффициенту Чистый долг/EBITDA с 1,2х до 0,7х, несмотря на ослабление рубля, которое негативно влияет на валютные обязательства компании.

Таким образом, Полюс показал сильные финансовые результаты на операционном уровне по итогам 2020 г., что в свою очередь позволит совету директоров компании рекомендовать рекордные дивиденды. В соответствии с дивидендной политикой, дивиденды за II пол. 2020 г. составят сумму в рублях, эквивалентную $693 млн. В рублях дивиденд на акцию составит 375 руб., текущая дивидендная доходность составляет 2,6%.

Сохраняем рекомендацию покупать акции Полюса с целью 18500 руб.

КИТ Финанс Брокер

Цена на золото снижается с августа 2020 года, скорректировавшись почти на 20% со своих максимумов. В марте котировки опускались до $1680 за тройскую унцию. Мы считаем, что росту золота в ближайшем будущем могут способствовать несколько факторов, одним из которых может стать рост инфляции.

Прямым бенефициаром роста цен на золото является «Полюс» — одна из крупнейших в мире и крупнейшая в России компания по объёму добычи золота. «Полюс» демонстрирует хорошие фундаментальные показатели, в частности рост чистой прибыли и выручки в четвертом квартале. Кроме того, компания платит дивиденды в 30% EBITDA в год, если долговая нагрузка ниже 2,5х. К концу прошлого года отношение чистого долга к EBITDA снизилось до 0,7х с 1,2х на конец 2020 года.

Сильные фундаментальные данные вместе с хорошей для компании рыночной конъюнктурой являются хорошими аргументами для покупки акций «Полюс».

Наш Телеграм канал: Акции | Московская Биржа

 
Финансовые результаты НМТП за 2020 г. по МСФО. Выручка компании сократилась на 18,7% по сравнению с 2019 г. – до 45 млрд руб. Чистая прибыль упала на 92,1% – до 4,8 млрд руб.

Слабые финпоказатели были ожидаемы, основное влияние на грузооборот НМТП оказало снижение перевалки сырой нефти из-за снижения добычи и продажи нефти в результате пандемии коронавируса и реализации соглашения ОПЕК+. #НМТП

Новые подробности разрыва отношений Сбербанка и Mail Group. Три источника Reuters подтвердили, что партнеры сейчас настроены на раздел бизнеса, хотя до формальных решений пока не дошло. При этом, другие два источника сообщили, что в начале года представители MAIL обратились к властям за одобрением на раздел активов со Сбербанком и получили одобрение.

Разделение активов Сбера и 

( Читать дальше )

ПАО «Полюс» — крупнейший производитель золота в России и одна из ведущих золотодобывающих компаний в мире, с одной из самых низких себестоимостью производства, обширными запасами и большим потенциалом роста добычи.

Мы рекомендуем «Покупать» акции ПАО «Полюс» с целевой ценой 17 363 руб. Потенциал роста в перспективе 12 мес. составляет 21,4%.

Калачев Алексей
ГК «Финам»

* Несмотря на незначительное снижение объемов добычи, благодаря росту средней цены реализации золота компания «Полюс» в 2020 году продемонстрировала сильные финансовые результаты.


( Читать дальше )

Золото: надеемся на лучшее (но готовимся к худшему). Компании при составлении своих бюджетов закладывают цену золота на уровне всего $1 200-1 300 за унцию, но положительно оценивают перспективы исполнения обещаний ФРС сохранять околонулевые ставки до 2023 и удерживать инфляцию на уровне 2%. Использование криптовалют в качестве альтернативного средства накопления широко обсуждается, но в отсутствие должного регулирования они не дают владельцам такое же ощущение защищенности, как осязаемый слиток желтого металла. Интерес российских золотодобытчиков сейчас больше направлен на приобретение лицензий, нежели на консолидацию бизнеса за счет сделок M&A.

Сталь: благоприятная обстановка в России и в мире. Потребление стали в России вернулось к «доковидному» уровню за счет роста инфраструктурных инвестиций и может увеличиться еще примерно на 3% в 2021. Цены на внутреннем рынке могут в апреле прибавить еще 3-5% с последующей стабилизацией и охлаждением цен в мае-июне. Активные дискуссии по экспортным пошлинам в России сейчас не ведутся, несмотря на высокие цены на недвижимость.

Загрузка сталелитейных мощностей в мире превысила 80%, что значительно усиливает переговорные позиции производителей, и 2021 должен стать сильным для отрасли в отсутствие Китая среди экспортеров.

Лобазов Андрей
Федорова Мария
    Атон

МПГ: ничто, кроме как спрос в автопроме. «Норникель» не стал пересматривать производственные прогнозы на 2022 и далее, ожидая полной нормализации производства в 2021. В автомобильной индустрии, на которую приходится 85% используемого родия, для замещения одной единицы родия требуется 6-8 единиц палладия. Взлет цен на родий в 5 раз за последние 12 месяцев стимулирует этот переход. В итоге появляется новый источник спроса на палладий, который, как ожидается, компенсирует широко обсуждаемое замещение палладия платиной. По прогнозам, на рынке палладия сохранится дефицит с учетом восстановления автопрома до «доковидного» уровня 87-88 млн шт. и сокращением выпуска МПГ на 0.7 млн унций со стороны «Норникеля» из-за аварии.

Бриллианты: ситуация в отрасли нормализуется. В следующие два года темпы роста предложения на алмазном рынке (+1-2% в год) будет отставать от роста спроса на ювелирные изделия (+5-10%). Количество свадеб в этом году переживает взрывной рост с учетом множества церемоний, не состоявшихся в «ковидный» 2020 год. В некоторых сегментах скидки на синтетические камни достигли 90% — такие камни конкурируют в отдельной «весовой категории» за небольшую долю ювелирного рынка, который оценивается в $240 млрд. Доля онлайн-продаж алмазов в 2020 достигла 20-25%, что должно способствовать улучшению оборота мировых запасов и снизить волатильность цен.
          

Генеральная лицензия сроком на 1 год была выдана компании Высочайший (GV Gold) Минпромторгом РФ в феврале 2021 года.

Также генеральная экспортная лицензия была выдана Полюсу. Она была получена в 2020 году.

Старший вице-президент по финансам и стратегии Полюса Михаил Стискин:

Лицензия на законодательном уровне предоставляет российским золотодобытчикам альтернативный канал продаж. «Полюс» пока не пользовался такой возможностью. При принятии решения об использовании лицензии компания будет ориентироваться на цену нетбэк с учетом логистических и других издержек

Ранее Стискин сообщал, что традиционные каналы продаж — через коммерческие банки — оптимальны с точки зрения условий оплаты и логистики.

источник