Отчёт

📌 Достигнутыми за первый квартал 2024-го года финансовыми показателями поделился некогда крупнейший отечественный телекоммуникационный бизнес ныне трансформировавшийся в полноценный холдинг, объединяющий целую плеяду разнонаправленных высокотехнологичных компаний.



( Читать дальше )

Компания представила предварительные производственные показатели за II квартал и I полугодие 2024 года:

🛢️ Добыча нефти и газового конденсата: 3,37 млн тонн (+11,6% г/г) и 6,83 млн тонн (+11,6% г/г)

🛢️ Продажа нефти и газового конденсата: 4 млн тонн (+2,5% г/г) и 8,3 млн тонн (+7% г/г)

⛽️ Добыча природного газа: 20,6 млрд куб.м (+1,2% г/г) и 41,73 млрд куб.м (+1,2% г/г)

⛽️ Продажа природного газа (включая СПГ): 17,83 млрд куб.м (-2,6% г/г) и 39,3 млрд куб.м (-3,3% г/г)

По состоянию на 30 июня 2024 г. 0,8 млрд куб. м газа (включая СПГ), а также 1,5 млн тонн стабильного газового конденсата и продуктов его переработки было отражено как «остатки готовой продукции» и «товары в пути» в составе запасов.

Напомню, что 24 июня EC ввел новый пакет санкций против России, одним из пунктов был запрет на любые операции по реэкспорту через территорию Евросоюза поставок СПГ в третьи страны (запрет вступит в силу после переходного периода в 9 месяцев).

( Читать дальше )

Когда была реформа РАО ЕЭС… 2006-2007гг.

из ее выделили Холдинг МРСК  и в пике ценник ходил до 6р. 
после чего спустился в район 4,5р. далее был кризис 2008г. и охладил цену в разы...

но Россети зачастую торговалась в районе 1р40к — 1р60к. за акцию ...
сейчас мы имеем смешную цену ниже 0,10р за акцию и уже существенно выросшую компанию.
================
Изначально в Холдинге МРСК (Россетях) была кучка управленцев (головной офис) и пакеты акций в управлении ФСК и МРСК.  они стригли поляну (дивиденды) и имели у себя контроль над сетями.
Сейчас это совсем другая компания. 45 дочерних АО и половина из них на 100% во владении ФСК Россетей и самая прибыльная из них ФСК ЕЭС на 100% поглощена.
Это было в 2022г., но самое интересное, что не Россети поглотили ФСК, а ФСК ЕЭС поглотила Россети и далее торговля акциями головной компании пошла уже под графиком ФСК ЕЭС… в ценовом диапазоне ранее торгуемой дочерней компании. Только объемы прибыли стали существенно выше, что мы можем наблюдать в отчетности. И компанию позже переименовали в ФСК Россети, так как она стала головной.

( Читать дальше )

📌 Постепенно «возвращаю долги», обозревая финансовые показатели интересных мне отечественных компаний. Сегодняшний наш клиент — Южуралзолото со своим РСБУ отчетом по мотивам первого квартала 2024-го года.



⚠️ Сразу следует оговориться, что РСБУ отчетность не учитывает финансовые результаты, полученные иными структурами, входящими в состав ПАО «Южуралзолото Группа Компаний». Несмотря на это, представленные вниманию большие числа позволяют нам получить избыточную информацию о происходящих внутри компании процессах и помогают оценить влияние сложившихся экономических реалий на результативность её деятельности.

🔸 Выручка — 6668 млн. рублей (+7%)
🔸 Себестоимость продаж — 5904 млн. рублей (+47%)
🔸 Прибыль от продаж — 349 млн. рублей (-81%)
🔸 Прочие расходы — 1013 млн. рублей (-89%)
🔸 Чистый убыток — 859 млн. рублей (-51%)

🔎 Главным фактором, позволяющим золотодобывающим компаниям наращивать выручку, является продолжающийся второй год рост цен на добываемый ими драгоценный металл, то и дело переписывающий исторические максимумы на фоне повсеместного буйства инфляции и геополитической нестабильности.

( Читать дальше )

Источник: сайт компании. Логотип

МТС опубликовала отчётность за 1 квартал 2024 года. На первый взгляд, всё окей: выросли все ключевые показатели. Да ещё и дивидендную политику, наконец, утвердили: по итогам 2024 и 2025 года будут платить не менее 35 рублей на акцию. Но я опять побуду брюзгой и объясню, что не так с МТС.

Итак, выручка компании за 1 квартал выросла на 17,4% г/г до 161,3 млрд рублей. Большая её часть, как обычно, пришлась на услуги связи — 112,1 млрд рублей (а число абонентов после сокращения начало расти — и составило 81,3 млн человек). Но, как обычно, это самая медленно растущая часть выручки — рост направления составил всего 7,9%.


( Читать дальше )

Ключевые результаты Группы Аэрофлот в июне 2024 г.:

✈️ Объём перевозок увеличился на 19,9% по сравнению с июнем 2023 г. и составил 5,2 млн пассажиров.

✈️ На внутренних линиях перевезено 4,1 млн пассажиров, на 16,6% больше, чем в июне 2023 г.

✈️ На международных линиях перевозки выросли на 34,6%, до 1,1 млн пассажиров.

✈️ Пассажирооборот увеличился на 22%, предельный пассажирооборот — на 17,2%.

✈️ Процент занятости пассажирских кресел составил 88,9%, увеличившись на 3,5 п.п. год к году; на внутренних линиях показатель вырос на 2,2 п.п. и достиг 89,9%.

С учётом коррекции на фондовом рынке акции Аэрофлота прошли её без больших потерь (в июне максимальная цена составляла 64,75₽, кстати, максимум этого года, а минимум 51,64₽), с учётом низкой базы прошлого года (финансовые/операционные), то результаты в 2024 г. будут намного лучше прошлого года, но не стоит забывать о последнем финансовом отчёте:

✈️ Группе не выжить без поддержки государства, поэтому доля в 73,8% находится на счетах ФНБ. С учётом помощи государства, В июле 2022г., в результате доп. эмиссии было размещено 1,5 млрд обыкновенных акций, собственный капитал компании продолжает оставаться в отрицательной зоне и составляет -84,5₽ млрд против -85,5₽ млрд на конец 2023 г.

( Читать дальше )

Action Plan | Неделя 15.07-21.07

🏛Корпоративные события:

Дивиденды — It’s a final countdown:

— 15.07 Магнит

— 16.07 МТС, Камаз

— 17.07 АФК система, Абрау Дюрсо

— 18.07 СургутНефтеГаз, Транснефть

 

Корпоративные истории:

— 15.07 возобновление торгов акциями ВТБ после обратного сплита

— 11.07 операционные рез-ты Х5

 

🏛Макро:

— Инфляция — 09.07 – 15.07

— Бюллетень о чем говорят тренды

 

🤝 Видение:  

Рынок: «Ставка ставкой, а нерезиденты насолили!», именно так можно охарактеризовать происходящие события на рынке. К сожалению, объемы продаж нерезидентов мы узнаем только на второй неделе августа, но пахнет жареным… Не удивлюсь нетто-продажам выше 70+ млрд. Это бы объяснило падение рынка. По ощущениям ставка и жёсткая риторика цб отыграны, нерезиденты Шрёдингера до конца июля будут трепать спекулянтам и инвесторам нервы…

Интересное: 

— Вероятно правительство начинает паниковать, что рубль откланяется от заданной траектории девальвации — отсюда и понижение требований по продаже валютной выручки (в реальности оно не сильно поможет, так как экспортеры в любом случае продают около 60% для покрытия расходов и налогов)

( Читать дальше )

Приветствую Вас на канале «Записки Офисного Инвестора». Инвестирую на российском фондовом рынке с начала 2020 года.

Стратегия инвестирования включает в себя еженедельное пополнение портфелей на равные суммы.

 

Все, что написано в настоящей статье является личным мнением автора.

Мнение автора может отличаться от вашего.

Написанное не является инвестиционной рекомендацией

 

    

Каждая инвестиционная неделя должна начинаться с пополненеий:

Пополнение портфеля акций – 25000 ₽ (5000 ₽ в рамках стратегии еженедельного инвестирования, 20 000 ₽ — пополнения сверхнормы после дивидендной отсечки СБЕР'а);

Пополнение портфеля облигаций – 3500 ₽ (из них: 1000₽ еженедельное пополнение 2500 ₽ вывод средств из ДжетЛенд'а).

 

Поступления: дивидендов и куонов на этой неделе не было.

 

Покупки:

— Акции:

Транснефть  — 7 лотов - после коррекции привлекательность акций данной компании для меня повысилась, ведь при снижении цены повышается дивидендная доходность ;

( Читать дальше )

Интересный момент — фундаментально прибыль ФСК за 2024г. может превысить текущую капитализацию в 200 млрд.р. 
за 2023г. Чистая Прибыль была 162 млрд.р.   !
с 1 июля 2024г. выросли тарифы. 
+ компания укрупняется подминая под себя ТСО в 2024г.  и распродает непрофильные активы

при покупке акции покупаешь практически +100% прибыли за 1 год работы! (с учетом роста тарифов и без бумажных составляющих +\-) ...
дивы по дивполитике = 50% от ее. то есть около 50% от стоимости акции сейчас! ...
На рынке редко встретишь такие чудесные цены на актив. но пока не все это понимают.
 
Таргет РДВ по справедливой цене 30к. за акцию, при текущих 9,5 к.  +215% ! 
https://putinomics.ru/dashboard/FEES/MOEX



 Обороты по голубой фишке  ФСК Россети сейчас смешные ...
учитывая, что НОМИНАЛ акции 50к.   
На текущий момент это единственное АО, которое работает с хорошей прибылью и имеет оценку на ММВБ в 5 раз ниже плинтуса. 

На рынке редко встретишь такие чудесные цены на акции... 

( Читать дальше )

🛢 Напомню вам, что законопроект о совершенствовании налоговой системы предполагает повышение с 1 января 2025 г. налога на прибыль с 20% до 25% для организаций. Но Госдума в 3 чтении приняла поправку в налоговый кодекс РФ, предусматривающую сохранение налога на прибыль в размере 20% для проекта Восток ойл.

Известно, что ресурсная база проекта — 6,5 млрд тонн премиальной малосернистой нефти. Роснефть планировала уже в 2024 г. начать отгрузки нефти с Восток Ойла по северному морскому пути (танкерами ледового класса). Нефтеперевалочный терминал Бухта Север, который входит в добывающий проект Восток Ойл, планируется ввести в эксплуатацию в 2024 году (в I кв. 2024 г. начали делать причал в порту). Потенциал поставок нефти оценивается в 2024 г. в 25 млн тонн, в 2027 г. — 50 млн тонн и к 2030 г. — до 115 млн тонн.

Чем ещё интересен эмитент?

🟡 Ещё в I полугодии 2023 г. компания вышла на первое место среди независимых производителей газа. Операционные показатели по добыче газа за I кв. 2024 г. выглядят так: 23,7 млрд куб.м. (в I кв. 2023 г. добыто 22 млрд куб.м., напомню, что IV кв. 2023 г. является одним из сильнейших по добыче — 28 млрд куб.м., где-то насторожился Газпром).

( Читать дальше )