ОПционы

Привет, Малыш!

Сегодня мы с тобой побудем немного лепидоптерофилистами, ведь наступает золотая эра бабочек:



Что? Ты не знаешь кто это такие?

Оооо, мой друг, это любители халявы, но понять их сможет лишь опционщик.

Эквити у торговца бабочками должна выглядеть примерно следующим образом:



( Читать дальше )

Хочу рассказать вам одну крайне увлекательную и показательную историю. Одной из моих любимых стратегий и на которой я построил свою карьеру, особенно вначале пути, была стратегия продажи опционов. Суть стратегии достаточно проста. Опцион это своего рода страховка, дающая право либо купить, либо продать актив (крипта, акция, валюта и т.д) по определенной цене. И если продавать опционы с исполнением далеко от текущей цены, то получается такая кэшджен стратегия, ведь “страхового случая” не наступает и полученная премия остается у тебя на счете в виде прибыли. И в этом самая соль стратегии — во-первых определить, куда же цена не пойдет, а во-вторых, делать правильный риск менеджмент, если же цена все таки пришла.

Так вот, был один фонд, который делал примерно тоже самое, что и я. Фонд был небольшой, 2.5млн$, но было много наград за лучший фонд в рамках своей стратегии. И у одного из моих клиентов там был счет, и мы видели все, что делает управляющий этого фонда. И торговал он в основном нефть и несколько валютных фьючерсов. Причем если я в рамках своей стратегии старался продавать далеко, то этот управляющий продавал близко к текущей цене, разумеется, при этом зарабатывая больше. 

( Читать дальше )

 

Две недели ждали, когда будет возможность открыть покупку волатильности. Слава Богу, мы пробили по цене форекс 1.0481 и дошли до 1.0482. Пришла, пора покупать. Вы видите цены на этом рисунке.

Затратили, в общем 330 пунктов. Видно, на втором рисунке, что вошли тогда, когда было 15 спокойных минутных свечей. 

Теперь, если мы быстро пойдем на 1.06 или на 1.035, по цене форекс, то быстро заработаем 10% к вложенному.

Также, купили 0.5 опциона пут 1200 по 172.2 доллара.

И купили эфир объёмом 0.24 лота по 1172.35.

Все видно на рисунках.

( Читать дальше )

Дошли руки перевести еще один материал Марка Джеймисона, на этот раз о «толстых хвостах» распределения, и оформить его в виде Jupyter notebook наглядно и практично. 

Угощайтесь!

Чтобы менять что-то в коде, нужно сохранить копию блокнота себе на Google Drive.

 

Целью этой темы будет показать, как спреды обыгрывают вариант со стопами.

Используем месячные спреды на евродоллар, с разницей в 100 пунктов между страйками, по фьючерсу будем брать аналогичную дельту.

Чтобы не терять часть прибыль, в случае ее возникновения- будем закрывать спред через 150-200 пунктов движения в нашу сторону.

Всегда покупаем пару, ведь наша цель- это не прибыль, а показать, что спред зарабатывает в 90% случаев, а форексный или фьючерсный аналог лишь в 10% случаев.

На первой картинке видно, что разница будет 37 пунктов между синим купленным путом 1.04 и проданным черным путом 1.05.  

А разница в дельте- 0.11. Значит, 0.11*125000=13750 евро купили. 

На старте силы были равны.

Берем фьючерс по 1.05.

В чем разница? В том, что спред- это тоже вариант со стопом, но тут убыток будет лишь через 28 дней и если цена уйдет к 1.0462. Максимальный минус- это 63 пункта, при 1.04 и ниже, а это лишь 10% вероятности.

( Читать дальше )

Доброе утро. Еще вчера заметил такой прикол на опционах, что по какой-то причине теория и предложение различаются практически на 15-20%, по ртс то же самое, +- 5-8. Купить можно, а продавать как или какие-то конструкции строить? Это нормально вообще?

У меня на реальных данных получается, что цена опционов At_the_money зависит от времени до экспирации почти как корень квадратный (показатель степени 0.53). Это нормально?

Недели 2 назад заметил, что на опционах есть что-то вроде плеча, не знаю как это описать, нигде такой информации не находил. При покупке, например, опциона 15.12.22 1 кола ртс, можно зашортить 1 фьюч ртс. Но при покупке кола неделек почему-то нельзя шортить и надо больше покупать опционов. А как вообще понять меру этого «кредита» сколько надо купить опционов, чтобы можно было шортить фьючей, я так понимаю надо просуммировать дельту или что-то вроде этого. И правильно понимаю, что это что-то вроде бесплатного плеча? То есть можно купить 2 месячных кола и 2 пута и иметь возможность дополнительно вставать в Лонг/шорт  2 контракта по фьючам? Мы теряем только на тетте и волатильность, если последняя будет падать.  И от того идея в голову приходит, что можно это действие провернуть и в боковиках торговать фьючами или просто когда низкая волатильность фьючами выгоднее торговать. 
В чём я не прав? :)
Может есть где про это почитать? Нигде подобной информации не находил, только экспериментально.

 

Уже писал на эту тему.

   1. «Сегодня купил опцион С65000 (недельный, экспирация 17.11.22) с премией 2 рубля по рынку (тейкерская заявка).
Комиссия биржи составила 0,22 рублей, или 22 копейки.
То есть 0,22/2=11% (Одиннадцать) процентов от премии!!!»

smart-lab.ru/blog/855004.php

   2. Но вот вчера  снова купил С75000 (недельный, экспирация 24.11.22) с премией 2 рубля (тейкерская заявка)

Комиссия биржи составила 0,33 рублей, или 33 копейки.
То есть 0,33/2=16,5% (Шестнадцать с половиной) процентов от премии!!!"

После легкого шока полез в дебри — есть на сайте биржи мудреная формула по расчету биржевого сбора для опционов по новой методике.
Сделки вроде бы аналогичные.
А ларчик просто открывался — другой страйк, другая ТЦ ( теор.цена), а именно от нее высчитывается и конечная величина комиссии.

То есть теперь это плавающая величина!

А раньше была фиксированная доля от премии.
Поэтому в разные дни для одинаковой премии биржевая комиссия будет неодинаковой.
Вот такое открытие я сделал для себя.
Возможно, я неправ и не до конца разобрался в методике расчета.
Если есть знатоки-математики, проверьте и подтвердите или опровергните мою гипотезу о плавающей комиссии.
Польза будет для всех.

Тарифы биржи на срочном рынке

 www.moex.com/s93