ОПционы

Рассмотрим опционную стратегию путём частичного хэджирования акций: продажа покрытых колл-опционов. Сразу скажу, нас не интересует рост актива, нас интересуют только дивиденды и премия.

К примеру, я купил 10000 акций ПАО «Сбербанк» по цене 115 рублей (исходя из примерной котировки на 22.04.22). С них я имею неплохие дивиденды в размере 18,7 руб. в год за акцию, по нынешнему курсу это около 17% годовых.

Итак, у нас в портфеле имеются заранее купленные акции ПАО «Сбербанк». Если взглянуть на доску опционов базового актива фьючерса на акции «Сбербанк» с датой экспирации 15.03.2023, то можно увидеть премию за 1 колл-опцион со страйком 11500 в размере 5540 рублей. В нашем портфеле, как в примере выше, имеются 10000 акций ПАО «Сбербанк» — это 100 фьючерсов или 100 опционов. При продаже 100 колл-опционов со страйком 11500 у нас есть обеспечение в случае налива. В случае исполнения колл-опциона мы обязаны продать наши акции «Сбербанк» покупателю опциона по цене страйка 11500, тем самым мы покрываем наш колл-опцион.

Вопрос “индекса страха” неоднократно поднимался на просторах СмартЛаба.
Хочу напомнить основные тезисы и показать свою практическую работу с VIX.

Волатильность на американском рынке можно оценить через индекс страха рынка — VIX. Это — своего рода мера настроения: если “условно” VIX < 20, то можно считать, что волатильность низкая и никаких сильных движений на рынке не ожидается (движения S&P 500). Если VIX находится выше 20, то велика вероятность, что будут значительные колебания.



Иногда, данный индекс называют “биением сердца рынка”, с чем я соглашусь на 100%.

VIX подсчитывается исходя из цен на опционы (колы и путы на ближайшие 30 дней) S&P 500 в режиме реального времени.
Увеличение волатильности возможно при росте рынка, но  VIX имеет тенденцию именно к значительному движению ( скачкам) при падении рынка, т.к. крупные игроки ( например, инвестиционные фонды) хеджируют свои позиции покупкой пут опционов S&P500 — чем больше купят колл и пут опционов, тем выше VIX.

Угадайте что за картинка? 

Вот ведь умеют буржуи делать. 

Все больше разочаровываюсь в наших опционах. На si где то за полминуты до окончания торгов уходит маркетмейкер, и ты вдруг понимаешь, что кроме тебя там уже никого нет...

В итоге получается, вся торговля идет с этим маркетмейкером, у которого скорее всего все карты крапленные. 

Так, что изображено на картинке?

Всем доброго времени суток. В продолжении темы smart-lab.ru/blog/753359.php
Что нового в роботе:
1. Автоопределение страйков.
2. Доработан тейк-профит.
3. Изменен алгоритм набора и разбора конструкции
4. Функция разбега по воле разных серий и дат экспирации опционов для создания групп.
5. Разработан Делта-Гамма хедж(До этого был только DH) для стратегии CSS.
6. Разработана стратегия CSS.Calendar Spread Smile(он же Горизонтальный спред ) полностью автоматическая c динамическим управлением позиции.