ОПЦИОНИКА - спрэды как инструмент

10 июля 2023, 11:05
|
Stanis

Волатильность на С90000 (сентябрь) на ЦС поднялась с 20 до 21%.
После роста БА в моменте с 91 до 92 руб.
Если исторически мы помним волатильность на доллар/рубль на уровне 8-12% при курсе 70-75 руб./$, то в ближайшее время нас снова ждут валютные качели.
Бэквардация по фьючерсам и появление на декабрь страйков С105000… С107000 дают хорошие возможности заработать как на фьючерсных календарных спрэдах, так и на опционном календарном арбитраже на межстрайках (interstrike arbitrage).
Как?
На фьючерсах все понятно и легко — есть стаканы "спрэды на фьючерсах" (с графиками!) и вечные фьючи.
А на опционах внимательно смотрим, например, на пару
С90000 (сентябрь) — IV 18
С107000 ( декабрь) - IV 23
а также на их премии, дельту и даты экспирации.

Не забываем, что в Квике можно строитьграфики волатильности, цен в виде графиков сравнения по 2,3...5+ инструментах в зависимости от диагонали вашего монитора и практической необходимости.

Как говорится, лучше один раз увидеть, чем сто раз услышать.

Видите разницу?
На этом можно заработать.
Вариантов множество, но лучше выбирать самый комфортный, простой и понятный для вас.

Присоединяйтесь!

PS — предыдущий пост про снижение волатильности и БА
smart-lab.ru/blog/920137.php

спецраздел:
опционы

498

5 комментариев

Межстрайки на С100000… С107000 ( сентябрь) наиболее подходят для вертикалей — бычьих или медвежих.
А также для обычной дельта-нейтрали при хеджировании купленных фьючерсов.

Stanis

10 июля 2023, 11:12
Ответить

Так, и что вам дадут стаканы спредов? Откуда вы знаете, куда пойдёт цена к декабрю: вниз или вверх?
Бэквордация может запросто стать контанго где-нибудь в августе или сентябре

Fairman

10 июля 2023, 11:23
Ответить

Fairman,
можете построить арбитраж чисто по «фьючерсным спрэдам» — на ближний спрэд и на дальний.
или кросс-спрэд.
просто как отдельный инструмент " фьючерсы на спрэды" облегчают трейдинг и экономят комиссию.
Арбитраж с ВФ, если умеете использовать фандинг, вообще безрисковый на дату экспирации ближайшего календарника.

Stanis

10 июля 2023, 11:32
Ответить

Stanis, ну вот смотрите: предположим БА идёт вверх, вслед за ним пойдут фьючи. Если в ближнем мы продаем, а в дальнем покупаем (при текущей ситуации), то в итоге в лучшем случае будет ноль (это если торговать лимитками), а скорее всего минус ввиду комиссии биржи и брокера.
С фандингом не пробовал, но там для нормального заработка потребуются серьезные объемы

Fairman

10 июля 2023, 11:37
Ответить

Fairman,
торговля фьючерсными спрэдами прежде всего это пониженный риск.
далее, никто не мешает построить «бабочку» из фьючей на 3-4 даты экспирации.
и еще — дополняя долгосрочный фьючерсный спрэд на 1...3 месяца недельками ( в этом случае дополнительное ГО не потребуется), получим положительное МО.
То есть стандартные комбинации можем использовать нестандартно.
Как в футболе, чтобы забить гол или получить доход)))

Stanis