ФосАгро: 309 ₽ на акцию, как летом 2024-го

309 ₽. Где-то я эту цифру уже видел)

В пятницу совет директоров ФосАгро рекомендовал 309 ₽ дивидендов на акцию. Ровно столько же компания платила летом 2024-го, с реестром 11 июля. Даже общая сумма совпала до рубля: 40 015,5 млн. Только тогда это был свободный денежный поток за два квартала, а сейчас деньги берут из нераспределённой прибыли прошлых лет. И это первая выплата в 2026-м, прошлый реестр закрывали ещё 1 октября 2025-го.

От пятничного закрытия 5 415 ₽ это 5,71%, после НДФЛ около 4,96%. Неплохо для разовой выплаты. Реестр 13 декабря, это воскресенье, поэтому с T+1 купить надо до четверга 10-го. В пятницу 11-го акции уже пойдут без дивиденда. В декабре 2024-го у ФосАгро был ровно такой же воскресный реестр.

Но 10 декабря не главная дата. Главная 2 декабря, собрание акционеров. В том же декабре 2024-го совет рекомендовал 249 ₽, а собрание утвердило 126. Почти вдвое меньше. Так что пока 309 ₽ это только рекомендация.
Почему из старой прибыли, видно по третьему кварталу. Выручка +15%, а чистая прибыль -37%, до 12,6 млрд ₽. Расходы на серу и серную кислоту выросли почти втрое. Руда у ФосАгро своя, в Хибинах её добывают с 1929 года. Серу же приходится покупать, а без серной кислоты из апатита удобрение не сделаешь. Свободный поток ушёл в минус на 34,6 млрд, и дивполитика привязана именно к нему. По формуле платить было бы почти нечего.

Ну и масштаб. 40 млрд на дивиденды при 31,3 млрд чистой прибыли за девять месяцев и долге 364,6 млрд. Отдать хотят больше, чем заработали за три квартала. Щедро. Даже слишком)

Я пока не бегу покупать под отсечку. Дождусь 2 декабря, посмотрю, что утвердят. До 10-го после этого останется ещё неделя, успеть можно.

А вы уже смотрите покупку до собрания? Или тоже ждёте решения, как в декабре 2024-го, когда совет рекомендовал 249 ₽, а собрание срезало до 126?

#PHOR #ФосАгро #дивиденды