МРСК Центра

Весной мы подробно разобрали самые популярные дочерние компании ПАО «Россети» и подвели итоги 1-го квартала путем сравнения динамики основных финансовых показателей на основание отчетов РСБУ. Рост чистой прибыли в 1-ом квартале наблюдался только у Ленэнерго, МОЭСК, МРСК Юга, МРСК Сибири и МРСК СЗ. Но чистая прибыль по РСБУ у таких акций как ФСК ЕЭС, МРСК Урала формируется также из переоценки акций Интер Рао и Ленэнерго соответственно. А данная переоценка не учитывается в формировании дивидендной базы. Также сюда входят прочие расходы и доходы, которые также не стабильны и порой искажают картину. Поэтому лучше смотреть на прибыль от продаж, лишь 5 компаний ее увеличили год к году: Ленэнерго, МОЭСК, МРСК Урала, МРСК СЗ и ФСК ЕЭС. Посмотрим, как обстоят дела сейчас.

Исходя из бизнес-планов снижения прибыли по итогам года ждут 4 компании: МРСК ЦП, МРСК Волги, МРСК Юга, ФСК ЕЭС. По результатам 1-го полугодия все 4 компании показали снижение чистой прибыли. При этом МРСК ЦП и МРСК Волги существенно снизили прибыль. У ФСК ЕЭС и МРСК Юга снижение в пределах погрешности и скорее всего бизнес-план они перевыполнят и покажут годовую прибыль не ниже 2018 года.

МРСК Центра – рсбу/ мсфо
42 217 941 468 акций www.mrsk-1.ru/investors/capital/
Free-float 34%
Капитализация на 26.07.2018г: 11,779 млрд руб.

Общий долг на 31.12.2016г: 64,931 млрд руб/ мсфо 63,983 млрд руб
Общий долг на 31.12.2017г: 61,769 млрд руб/ мсфо 61,372 млрд руб
Общий долг на 31.12.2018г: 64,105 млрд руб/ мсфо 63,263 млрд руб
Общий долг на 31.03.2019г: 62,572 млрд руб/ мсфо 64,124 млрд руб
Общий долг на 30.06.2019г: 62,289 млрд руб

Выручка 6 мес 2017г: 45,204 млрд руб/ мсфо 45,266 млрд руб
Выручка 2017г: 91,061 млрд руб/ мсфо 91,116 млрд руб
Выручка 6 мес 2018г: 46,730 млрд руб/ мсфо 46,756 млрд руб
Выручка 2018г: 93,874 млрд руб/ мсфо 93,935 млрд руб
Выручка 6 мес 2019г: 46,549 млрд руб

Прибыль 2016г: 1,867 млрд руб/ Прибыль мсфо 4,762 млрд руб
Прибыль 1 кв 2017г: 2,093 млрд руб/ Прибыль мсфо 2,453 млрд руб
Прибыль 6 мес 2017г: 1,945 млрд руб/ Прибыль мсфо 2,728 млрд руб
Прибыль 9 мес 2017г: 1,261 млрд руб/ Прибыль мсфо 2,482 млрд руб
Прибыль 2017г: 2,031 млрд руб/ Прибыль мсфо 2,797 млрд руб
Прибыль 1 кв 2018г: 1,730 млрд руб/ Прибыль мсфо 1,966 млрд руб

"МРСК Центра" отчиталась за 1 квартал 2019 года по МСФО.

Прибыль снизилась на 25% — до 1,47 млрд рублей.

Выручка сократилась на 1,3% — до 25,11 млрд рублей.

Прибыль до налогообложения упала на 25%.

Показатель EBITDA снизился на 6,7% — до 5,56 млрд рублей.



отчет

Приветствую, дорогие читатели.

Сегодня речь пойдёт о тихой и не очень заметной компании. О таких Баффет любил говаривать: «Посади во главе компании хоть бутерброд, компания всё-равно будет приносить прибыль». 

На котировки этой компании не обращают внимание международные фонды, санкции обходят её стороной и даже отечественный инвестор редко заглядывает в биржевой стакан эмитента под тикером MRKP — МРСК ЦП.

Бизнес у компании медленный, скучный и неинтересный. Молодёжь чурается — не модно. Спекулянты тоже избегают — сильно не раскачаешь, вверх-вниз не погоняешь.

Несмотря на скуку и неторопливость бизнеса, «скромняшка» МРСК ЦП уже в этом году радует расчётливого и долгосрочного инвестора хорошими дивидендами. Инвестора, который ищет тихую заводь для 5-10% своего портфеля. Тихую, развитую и доходную. 

При цене в 0,28 рублей и дивиденде в 0,0407 рублей мы можем получить 14,5% дивдохода до налогообложения, если запрыгнем в уходящий поезд до отсечки по дивидендам, которая состоится 21.06.2019

Как там дела у МРСК ЦП? Нырнём в отчётность.

Смарт-лаб для нас подготовил и собрал в одну красивую табличку финансовую историю компании за прошедшие 5 лет.

В начале октября 2018г я продал Россети на 4.5 ляма.

А у меня есть железное (точнее, я думал, что оно железное) правило: не оставлять свободные рубли, сразу их тратить.

И если нет подходящих акций, надо купить FXMM.

Но в этот день я продал Россети, ближе к закрытию торгов, подходящих акций не нашёл.

Поэтому я отложил анализ акций на следующий день и FXMM покупать не стал.

Но завтра я ничего подходящего не нашёл.

И послезавтра не нашёл.

И целую неделю ничего не находил.

А рубли так и валялись на счёте.