МЕчел

ОАО РЖД снова корректирует правила вывоза угля

Угольщики Кузбасса добились внесения корректировок во временный порядок перевозок на Восточном полигоне, который был изменен в марте в пользу более маржинальных грузов. Квоты на вывоз угля из Кузбасса, Хакасии, Бурятии и Тувы вновь вступят в силу с 1 июля, как и методика Минэнерго по распределению кузбасской квоты между компаниями. Это ухудшит ситуацию для угольного экспорта из Якутии, для которого на БАМе теперь останется меньше провозных мощностей.

https://www.kommersant.ru/doc/5435524

Спрос на Urals стимулирует добычу в РФ

В условиях объявленного в мае ЕС эмбарго на российскую нефть РФ увеличивает добычу в июне почти на 5%, до 1,46 млн тонн в сутки. При этом экспорт российского сырья в дальнее зарубежье снизился на 3%, однако переработка нефти растет из-за сезонного спроса на топливо внутри страны. По мнению экспертов, об устойчивом тренде на снижение экспорта нефти пока говорить преждевременно.

Спотовая цена 1 т энергетического угля в австралийском порту Ньюкасл (FOB Ньюкасл) впервые превысила $400. Она достигла $402,5/т на фоне жаркой погоды и дефицита топлива в Европе. Об этом свидетельствуют данные аналитической компании IHS Markit, которые приводит Bloomberg. Котировки FOB Ньюкасл – эталон для определения цены на энергоуголь в Азиатско-Тихоокеанском регионе.

Российские компании продолжат наращивать продажи энергоугля в Азию. Импорт угля из России в Китай за апрель 2022 г. увеличился вдвое и составил 4,5 млн т, а цены на российский энергоуголь выросли со $155–165/т на базисе FOB Восточный (Приморье) в начале июня до $180/т в середине июня. Но в полной мере российские компании вряд ли ощутят на себе эффект от роста цен на уголь в Азии. Экспорт угля упирается в логистику, поэтому быстро нарастить объемы поставок в регион не получится.

Цены на уголь в Азии достигли исторического рекорда — Ведомости (vedomosti.ru)

Правительство ФРГ ввело чрезвычайный режим второго уровня (из трех возможных). Газпром ранее сократил поставки газа, ссылаясь на проблемы с оборудованием. Разберемся, какие компании могут выиграть от этого противостояния.

Дорогой газ и альтернативы Газпрому

Европа не первый раз сталкивается с энергетическим кризисом. Год назад мы наблюдали похожее явление, когда поставки из России были сдержанными, а цены на топливо обновляли максимумы.

Тогда в сильном растущем тренде находились бумаги компаний, связанных с добычей, транспортировкой и поставкой газа, включая Газпром. Но сегодня все иначе: Европа отчаянно ищет альтернативы. Настолько отчаянно, что готова отапливаться углем.

Искать компании, которые выиграют от этой ситуации, следует сразу в нескольких направлениях. Это бенефициары дорого газа в России и за ее пределами, поставщики СПГ в Европу, подрядчики топливных терминалов и смежные энергоносители.

В конце каждой недели мы публикуем еженедельную подборку важных новостей с комментариями, которые оказывают влияние на динамику акций.

Дивиденды дочек Газпрома. На неделе были рекомендованы дивиденды по акциям ТГК-1, ОГК-2 и Мосэнерго. При этом нужно отметить, что несмотря на рост котировок электрогенерирующих компаний, дивидендная доходность по-прежнему составляет больше 10%.

Ожидаем положительную динамику вышеперечисленных акций по мере снижения процентных ставок РФ и приближения к дате закрытия реестра. Подробности по размеру дивидендов и датам смотрите в дивидендном календаре.

Мечел отменил дивиденды. Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды на обыкновенные и привилегированные акции, несмотря на имеющуюся чистую прибыль по итогам 2021 г. На фоне этого,