Ждём ставку по 20%?⁠⁠

Октябрьское заседание ЦБ РФ по ключевой ставке всё ближе и ближе – напомню, оно состоится 25 октября, т.е. буквально через 3 недели. Опять-таки, ключевая интрига: повысят или оставят на таком же значении?

В сценарий снижения ставки верится с огромным трудом. И в сохранение, если честно, тоже. Я всё же склоняюсь к повышению до 20%.

В качестве маркеров укажу следующие признаки:

• Инфляция снова начала разгоняться. Недельная инфляция составила 0,19% после 0,06% и 0,10% и дефляции в последнюю неделю августа. Всего за сентябрь инфляция составила 0,44% после августовской 0,2%. Октябрь традиционно проинфляционный месяц, так что к заседанию ЦБ ситуация вряд ли поменяется.

Источник: TradingView. График инфляции в России с начала 2024 года

• Средняя максимальная ставка в банках ТОП-10 выросла до 18,71% годовых. В некоторых банках новым клиентам предлагают уже 22-23% годовых. А банки, как правило, чётко держат нос по ветру и первыми начинают снижать доходность вкладов, если чувствуют голубиную политику Центробанка.

• Индекс RGBI (государственных облигаций) продолжает обновлять минимумы – за неделю он снизился с 101,95 до 100,16 в пятницу. Меньше он стоил только в 2022 и 2015 годах – но там падение индекса было обусловлено общим шоковым состоянием на рынке и было слабо связано с монетарной политикой. Теперешнее состояние RGBI – это прямое следствие высокой ключевой ставки, когда облигации дают максимальную доходность в краткосрочной и среднесрочной перспективе.

Источник: TradingView. График индекса RGBI с начала 2024 года

Таким образом, предпосылок для снижения ставки точно нет. Драйвером для снижения ставки в среднесрочной перспективе могли бы стать мирные переговоры в зоне СВО, но пока о «мирняке» идёт только разговоры – и дальше разговоров дело не движется.

Что делать долгосрочному инвестору в акции? Ну, тут два варианта:

1. Продолжать инвестировать в прежнем режиме (как это делаю я);

2. Адаптировать свою стратегию (полностью или частично).

Под адаптацией я подразумеваю в первую очередь инвестиции в альтернативные инструменты – в первую очередь, во флоатеры (т.е. облигации с плавающей ставкой). Я подобрал для вас 10 флоатеров с ежемесячными купонными выплатами – из них можно выскочить в любой момент, когда ставку начнут снижать, без каких-либо существенных потерь. Ну и к тому же ежемесячные купоны позволяют реинвестировать заработанное намного быстрее и эффективнее.

Ставьте лайки, если вам нужен этот список – и он будет опубликован!

P.S. Друзья, я веду свой блог на разных площадках. Читайте где Вам удобно! Размещаю ссылки под постом:

Моя телега здесь
Дзен здесь
Инвестинг здесь