Пока весь IT-сектор переживает не лучшие времена (высокие ставки, охлаждение спроса, проблемы с ликвидностью), Аренадата выдала отчёт, который заставляет если не аплодировать, то хотя бы уважительно кивнуть. Компания, вышедшая на IPO осенью 2024-го по 95 рублей, отчиталась за 2025 год. И цифры там такие, что многие «технари» могут позавидовать.

🔼Так, выручка выросла на 46% г/г до 8,8 млрд рублей. Это выше изначального прогноза компании (20-30%), который корректировали в середине года. И это при том, что первое полугодие было провальным из-за сезонности – всего 1,4 млрд. Но IT-бизнес вообще устроен так: основные продажи идут во второй половине года, и Аренадата подтвердила это правило.

‼️Вообще, о причинах роста Аренадаты я указывал много раз: она работает на очень специфическом и весьма сегментированном рынке, где многое зависит от репутации самой компании. Напомню, что Аренадата предоставляет софт для управления базами данных — это ключевой софт, лежащий в основе практически всех бизнес-процессов крупнейших компаний. И меняют его крайне редко и неохотно. Поэтому Аренадата не теряет клиентов и продолжает расти органично: даже если у компаний нет денег на другие инвестиции, продукцию DATA они будут вынуждены приобрести.

( Читать дальше )

Астра 

Компания занимается выпуском ОС Astra Linux и выстраивает вокруг неё экосистему с сопутствующими продажами, а также услугами (главным образом – техподдержка). От монопродуктивности компания ушла ещё в прошлом году, выручка от прочих продуктов уже превышает 40%. Доля рекуррентной выручки тоже растёт. 

Астра в целом движется в правильном направлении, но она столкнулась с двумя основными проблемами:

✔️предел роста – весь рынок уже практически захвачен, далее нужен органический рост, а его уже нет

✔️основные клиенты Астры – госкомпании, которые начали сворачивать расходную часть, в т.ч. экономить на софте

🔽В итоге Астра по итогам 3-х кварталов 2025 года стала убыточной по NIC (это ЧП минус капексы) и FCF. Во 2 квартале вообще была убыточной на операционном уровне. Конечно, для Астры свойственна сезонность, когда госкомпании исполняют остатки бюджета в 4 квартале – но в этом году, как я писал в прошлом посте, так может и не случиться. И получится, что компания недополучит значительную часть выручки.

( Читать дальше )

Аренадата опубликовала отчёт за 1 квартала 2025 года. Он оказался намного ниже ожиданий. Давайте посмотрим, что не так.

‼️Сперва отмечу, что отчёт – неаудированный, а также не финансовый, а управленческий. Это означает, что когда выйдет отчёт по стандартам МСФО, там будут несколько иные цифры. Но принципиальных различий мы не увидим.

🔼Так, консолидированная выручка за 1 квартал 2025 года выросла на 22% по сравнению с 1 кварталом 2024 года и составила 619 млн рублей. 

Как отмечается в пресс-релизе, основным драйвером роста выручки стало увеличение доходов от услуг технической поддержки и консалтинга. Об объёмах продаж сказано не было. Но, учитывая, что доходы от техподдержки и консалтинга в доходах Аренадаты ранее составляли около 20%, я думаю, что они тоже выросли.

Но в любом случае, как я много раз отмечал: именно рост доходов от предоставления дополнительных услуг и подписочной модели, а не разовые продажи – это ключ к финансовому благополучию Аренадаты. Ребята молодцы – они последовательно идут к своей цели: сформировать вокруг своего продукта экосистему, а также увеличить долю прочих доходов.

( Читать дальше )

Источник: financemarker.ru

Аренадата опубликовала очередной хороший отчёт (МСФО за 2024 год), продемонстрировав своё лидерство в секторе. Давайте посмотрим, что под капотом и нет ли неприятных неожиданностей.

🔼Выручка за год выросла на 52% до 6,015 млрд рублей. Причём выручка росла быстрее рынка, т.к. рынок СУБД увеличился «всего» на 42% год к году. Т.е. Аренадата росла быстрее конкурентов. 

Такое стало возможным благодаря удержанию прежних клиентов –почти 65% всех платежей являются рекуррентными, т.е. повторными. Это отличный результат: компании не надо каждый год вкладываться в маркетинг, чтобы привлекать новых клиентов, т.к. платят повторно прежние. Да и в целом бизнес-модель Аренадаты подразумевает глубокое проникновение в инфраструктуру заказчика, так что ему менять одно ПО на другое вообще нет резона.

🔼OIBDA выросла на 32% до 2,2 млрд рублей. Тут нужно учитывать размер программы мотивации сотрудников (258,3 млн рублей), без неё значение было бы ещё выше. С другой стороны, мотивация сотрудников тоже нужна, и по отношению к выручке и чистой прибыли затраты на неё не очень большие. И это хорошо, т.к. многие IT-шные компании очень охотно выписывают себе премии, зачастую сопоставимые с размером чистой прибыли. 

( Читать дальше )

Аренадата опубликовала неаудированные финансовые показатели и операционные результаты по итогам 2024 года. Отмечу главные моменты.

🔼Выручка компании по итогам 12 месяцев 2024 года увеличилась на 52% и составила 6,015 млрд рублей. В основном – за счёт роста количества клиентов и проданных им лицензий, а также расширения услуг технической поддержки и консалтинга.

🔼За год количество клиентов выросло на 50% до более чем 150 организаций. Откуда такой сильный рост? Для этого нужно понимать, чем занимается Аренадата. Основной бизнес компании – разработка систем хранения, сбора и обработки больших данных, в основном через СУБД. 

✔️Дальше будет немножко сложно, но я объясню максимально понятными словами даже для тех, кто не айтишник.

СУБД − это система управления базами данных. База данных представляет собой некий массив информации, например, это может быть база телефонных абонентов или клиентов провайдера с указанием их номеров, адресов и купленных тарифов. Чем больше информации запихано в эту базу, тем она сложнее. Вручную копаться в таких базах, выискивая нужную инфу, естественно, не будет. Равно как и заносить новую информацию, анализировать и исправлять. Это делают специальные программы типа 1С.

( Читать дальше )

1 октября на IPO выходит Аренадата – ведущая российская компания, занимающаяся разработкой продуктов для управления и обработки баз данных (в том числе СУБД), Компания работает во всех ключевых сегментах рынка и занимает лидирующие позиции по количеству коммерческих внедрений. Посмотрим, что под капотом и стоит ли участвовать в IPO.

Чем занимается Аренадата

Компания создана в 2016 году. В группу входят компании Аренадата Софтвер, Пикодата, Клин Дейта, ДатаКаталог и Тера Интегро. Генеральный директор с 2023 года — Максим Пустовой (бывший CEO Позитива).

На рынке аналитических СУБД компания занимает долю в 20%, на рынке СУБД, предназначенных для хранения и обработки слабоструктурированных и неструктурированных данных – 37%. А ещё – 1 место в сегменте средств загрузки данных и 2 место – в сегменте средств управления данными.

В сентябре 2023 года заняла 1 место в мире по вкладу в развитие ядра проекта с открытым кодом Greenplum (2 место – за Alibaba).

( Читать дальше )